核心观点一览：

1.央行二季度货币政策报告强调，兼顾稳增长和物价稳定，不搞“大水漫灌”，不超发货币。受美联储加息放缓的预期推动，风险偏好大幅回升，股指短期有望反弹。

2.美国7月CPI超预期回落，市场削减了对美联储9月加息75个基点的预期，美元指数延续调整，黄金短线冲高回落，短期或面临方向性选择。

3.受累于交易商获利了结，芝加哥大豆收于1426，供需报告前窄幅交投。关注13日USDA报告指引方向。

4.钢厂利润获得有效修复，钢材去库存节奏有所加快，铁水和粗钢产量小幅回升，但铁矿石港口仍持续累库，对价格形成制约，高位震荡上方暂承压760一线，双焦现货要求提涨，但基差制约盘面涨幅，短线黑色均维持窄幅震荡，上有阻力的表现。螺纹建议谨慎偏多，铁矿和双焦谨慎波段操作。

5.国际原油企稳反弹，国内原油系商品表现偏强。基本面支撑较强，短线沥青多头配置，不过原油震荡反复将带来一定扰动，注意把握节奏。油价及宏观情绪主导市场节奏，PTA整体陷入区间波动。弱现实博弈强预期，甲醇低位或有震荡反复，激进投资者逢调整可轻仓试多，耐心等待需求回升。

6.隔夜沪镍出现显著回升，日内继续偏强运行，收涨5.59%。美联储继续激进加息的预期减弱，隔夜美元指数走弱，提振有色金属走强，但镍基本面仍维持弱势运行。