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华泰期货 原油日报20220811:乌克兰恢复友谊管道输油
机构 | 华泰期货 2022-08-11 09:57:16

要闻与重要数据


1.WTI 9月原油期货收涨1.43美元,涨幅1.58%,报91.93美元/桶;布伦特10月原油期货收涨1.09美元,涨幅1.13%,报97.40美元/桶;上期所原油期货2209合约夜盘收涨1%,报684.30元人民币/桶。


2.美联储卡什卡利:很高兴看到通胀意外下滑。美联储必须回到2%的通胀水平。明年初降息的想法“不现实”。更现实的做法是提高利率,直到通胀率降至2%。


3.美国官员称,美国不认为对伊斯兰革命卫队成员的指控会影响与伊朗的核外交。


4.俄罗斯原油管道运营商Transneft恢复经德鲁日巴输油管道向乌克兰输送石油。


5.美国EIA原油库存增加545.7万桶,分析师预期增加21.571万桶,之前一周增加446.7万桶。美国EIA库欣原油库存增加72.3万桶,之前一周增加92.6万桶。美国EIA汽油库存下降497.8万桶,预期下降115.171万桶,之前一周增加16.3万桶。美国EIA馏分油库存增加216.6万桶,预期下降105.314万桶,之前一周下降240.0万桶。美国EIA炼油厂产能利用率上升3.30%,预期上升0.41%,之前一周下降1.20%。


6.据塔斯社10日援引俄罗斯国家管道石油运输公司消息报道,乌克兰已确认收到了俄罗斯过境乌领土向匈牙利和斯洛伐克转运石油的付款。


投资逻辑


德鲁日巴输油管道是一个由俄罗斯向中欧和东欧国家输送原油的大型输油管道系统,是世界上长度最长输油管道,管线分为南北两线。当前被乌克兰暂停输油的是南线,主要是将俄罗斯原油输送至匈牙利、捷克与斯洛伐克。目前输送到匈牙利、捷克和斯洛伐克的原油流量分别为12万桶/日、9.5万桶/日、7万桶/日。当前匈牙利的Duna炼厂(产能6万桶/日,停产至10月份)与捷克的Litvinov炼厂(计划8月12号重启)均处于检修期,因此短停不会导致当地出现原油短缺。从目前消息来看,付款问题已经解决,乌克兰将恢复管道输油,不会对欧洲原油市场产生较大影响,但是欧洲能源危机的阴影仍旧挥之不去,莱茵河水位降至接近停航水位,也会加剧中欧地区的成品油短缺问题。


策略


中性,宏观因素导致市场波动加大,暂观望


风险


下行风险:俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展