一个杰出的学者在交易中做得很好是很少见的。虽然有许多学者拥有美国最著名大学的学位和荣誉，但在外汇交易方面取得非凡成就的人并不多。现在只需说，美国长期资本管理公司（Long-Term Capital Management）的董事会成员包括两位诺贝尔奖得主迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）和罗伯特·默顿（Robert C. Merton），他们对经济理论的贡献是上个世纪最有价值的。然而，即使他们的分析能力也不足以挽救这家公司，使其免于轰然倒塌，因为贪婪和兴奋压倒了理性的要求，而杠杆放大了错误计算的影响。

很明显，缺乏知识或专业知识并不是美国长期资本管理公司消亡的原因。相反，过于自信、热情和对风险控制的松懈态度是导致该公司倒闭的主要原因，而将这些因素与情绪上的失误联系起来是很容易的。为了理解这些情绪问题，以及交易者的心理，我们将在本文中向你介绍四个外汇恶魔，他们的谎言和欺骗毁掉了许多新手的职业生涯。他们造成的伤害远远大于错误分析或忽视重要信息所造成的伤害。虽然一个简单错误的结果可以很容易地及时纠正，但对这些人所造成的伤害是载入史册的。

但让我们提醒你，与这些麻烦生物的成功斗争的回报是无限的。掌握了交易心理的交易者已经走了三分之二的致富之路，剩下的只是耐心和学习的问题，然后才能获得财富和繁荣的必然结果。

*贪婪*

贪婪的恶魔是外汇交易员的头号敌人。这个恶魔长着又长又尖的舌头，不断地对我们耳语说，除非我们迅速采取行动从中获利，否则市场上的机会就会消失。它的脚着火了：它对交易员发出“更快，更快”的尖叫，给他施加压力，让他无法集中注意力。它有一个空的肚子，是憔悴、虚弱和饥饿的，因为他对速度和贪婪的劝诫最终都没有带来丝毫好处。

绝大多数外汇交易员都是以金钱为导向、追求利润的个人，他们非常重视财务上的成功，这或许是很自然的。同样，如果没有强大的赚钱动力，任何交易员都无法承受外汇市场交易的压力。适度地追求金钱利益，注重财务成功是健康和必要的。但是，当这些健康的冲动指导我们的交易决策时，它们就会变得不健康：贪婪的恶魔需要知道自己的位置，他不能干预必须由逻辑独自制定的交易实践。

如何避免贪婪强加于我们的错误选择呢？战胜贪婪的第一步是确保一种有纪律的交易方式，将冲动在我们交易决策中的作用降到最低。通过在一开始就制定一个交易策略，并在整个交易过程中始终保持这一策略，我们可以确保在我们研究市场、仅根据理性和分析做出决策时，贪婪除了默默屈服之外别无他途。

成功可以通过一种精炼的交易方法和严格的应用来实现。在不确定和恐惧肆虐的地方，情绪会蓬勃发展。为了避免这种情况，我们将确保我们对市场发展的反应是经过计算的，并基于我们对这些反应的勤奋研究所确立的原则。因为仅仅是我们的动机，或对利润的渴望并不能确保我们真正获得这些利润，所以聆听贪婪恶魔的教导并没有什么好处。

*恐惧*

这个恶魔有一副可怕的样子，还有一个尖锐的声音，一直在咆哮，试图恐吓我们，让我们在做任何事情时都优柔寡断。

恐惧在我们的交易决策中扮演着与贪婪相反的角色。恐惧没有激励我们像机关枪一样以闪电的速度建立和关闭仓位，而是让我们相信，无论我们的分析有多强大，为了完善我们的方法，我们所做的任何事情从长远来看都是无利可图的。在这种情况下，一个胆战心惊的交易者将无法等待一个有利可图的头寸的实现，他将不愿意在理性预期的基础上采取行动。此外，胆战心惊的交易者将无法意识到错误假设造成的损失，因此他账户中的亏损将继续蔓延到任何地方。其结果通常是毁灭性的：由于恐惧导致越来越多的非理性决定，很少有交易是盈利的，一些长期亏损的交易最终会让你的账户化为乌有。

区分保守主义和恐惧是必要的。在我们的交易决策中保持保守无疑是一种健康而明智的做法。一个保守的交易者对他听到的每件事都持怀疑态度，但当他的研究证实某一特定情况下存在有利可图的风险/回报前景时，他仍然愿意并能够采取行动。另一方面，恐惧的交易者不仅不相信别人的观点，而且也不相信他的分析告诉他的一切。他不知道该做什么，到哪里去找，该做什么交易，该避免什么交易，因为对他来说，一切都是一样的。由于他不相信自己的逻辑，他没有工具来理解或评估市场的发展。最终的结果类似于恐慌的赌博，有害的结果是不可避免的。

为了避免恐惧带来的灾难性后果，我们必须训练自己明白，成功的交易生涯并不是随机的。我们必须相信，我们可以控制自己的选择；我们必须有一个明确的计划，我们必须坚定地遵守，不受群众不合逻辑的极端情绪的影响。这一切只有通过一种合乎逻辑的、冷静的交易方式才能实现，而这种方式只有通过耐心的研究才能获得。另一种避免做出可怕交易决定的好方法是，确保我们不会过度利用自己的账户，并且只会冒那么大的风险，以至于当账户被消灭时，我们可以对结果一笑了之，继续在生活的另一个方面寻找我们的财富。

*兴奋*

外汇恶魔女王，兴奋，是一种承诺无限财富，并带来无限痛苦和贫困的生物。欣喜若狂是为了确保我们在任何地方都能看到无限利润的美好前景。这就好像交易者不知何故被赋予了点石成金的能力，成功是他日常行为的自然结果。

在正常情况下，对多数交易员而言，欢欣鼓舞几乎没有什么意义，因为多数人意识到，外汇交易的成功不是儿戏。虽然在短时间内获得巨额利润有时是可能的，但这种收益通常是一段时间的研究和实践的结果，在这段时间内，虚假的乐观承诺被反复证明是毫无意义的。对于初学者来说，他们不具备努力工作和学习的背景，一连串有利可图的交易可能会让他们兴奋不已，因为交易员逐渐相信，他对市场的理解是无可挑剔的，他的分析是无可挑剔的。

这里的关键是要知道，执行完美分析的第一个条件是从没有分析是完美的假设开始的。因此，成功的分析师或交易员总是对他的解释的价值持怀疑态度，尽管他会毫不犹豫地根据这些解释采取行动，因为他的工作只是基于逻辑。下一笔交易的盈利潜力与前一笔交易的盈利能力无关。因此，对一连串的利润感到兴奋是没有意义的：下一笔交易是否有利可图，取决于我们对市场的研究有多认真。

因此，避免兴奋的最好方法是明白一连串的胜利或失败不会影响我们下一笔交易的结果。下一次交易的成败只取决于我们在研究市场时排除情绪的能力，而这种能力是成功交易策略的基础。

*恐慌*

恐慌与兴奋正好相反。在恐慌的情况下，交易者只能看到市场的损失，没有可能完成有利可图的交易。这在外汇市场是一种非常奇怪的思维方式，因为根据定义，某人的损失一定是另一个人的盈利。当一个交易员在做多货币交易中损失了大量资金时，另一个交易员可能在做空同一对货币的交易中获得巨额利润。这一事实本身本应帮助交易员更现实地应对外汇市场的恐慌，但经验表明，事实并非如此。

那么，导致外汇交易员做出错误选择的恐慌的原因是什么呢？显然，市场波动时期是恐慌反应最常见的催化剂。随着价格波动的深度和频率的增加，预测的价值大大降低。这会导致我们对自己的交易选择失去信心，如果这段时间足够长，在大多数情况下，不可避免的情绪后果就是恐慌。

恐慌的交易者会犯各种各样的错误。他将关闭一个盈利头寸，预计该头寸将迅速逆转并将很快出现亏损。他将无法对自己的处境进行逻辑分析，相反，他将成为“潜在”情景的精神幻觉的受害者。交易成败的最终仲裁者当然是市场，但对于恐慌的交易者来说，各种假想的基准、虚幻的预期构成了判断交易是否明智和最终盈利的主要标准。

杠杆极大地放大了恐慌的影响，而它所造成的损害因止损而加剧。

*结语*

为了解决与交易心理有关的问题，我们必须尽量减少情绪在交易决策中的作用。为了最小化情绪的作用，我们必须明白成功或失败与运气无关，而是我们自己选择的逻辑结果。我们之前讨论过，单笔交易几乎不可能导致一个非杠杆账户的付之东流。如果交易者成功地意识到由于一连串的失败交易而出现了一个亏空账户，那么就很难说是运气或机遇导致了这场灾难。杠杆完全由账户所有者控制；他可以设定任何值，只要他能承受后果。杠杆放大了交易的盈亏潜力，但它也强化了交易的情感层面。最终，这种情绪压力的加剧可能被证明是杠杆作用最危险和负面的影响。

处理情绪问题的最好方法是获得一种合乎逻辑的交易方式。获得这种态度的最佳途径是了解市场机制，以及指导经济活动的力量。我们试图让交易者对那些因素有一个基本的了解，在这些因素的基础上，交易者可以建立自己的知识大厦，以提高自己在外汇市场的成功潜力。