一、宏观基本面要闻 1、美国政治与财政动态 o 过去48小时内，特朗普动作频频：前特别检察官史密斯因涉“非法政治活动”被调查；他重申支持摩洛哥对西撒哈拉主权；怒批民主党阻挠提名是政治勒索；称已部署核潜艇应对俄方威胁，俄方回应称早已监控美方行动；莫迪则间接反驳其“死亡经济体”言论；退伍军人堕胎服务拟被取消；华盛顿博物馆拆除特朗普弹劾解说牌，官方否认受白宫影响。 o 据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为10.9%，降息25个基点的概率为89.1%。美联储10月维持利率不变的概率为3.4%，累计降息25个基点的概率为35.6%，累计降息50个基点的概率为60.9%。
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 特朗普签署行政令，正式启动 “对等”关税政策，对多个国家征收10%-41%不等的关税。关税根据贸易顺差和协议进展分级实施，印度被征收25%，瑞士39%，南非30%，泰国与柬埔寨19%，加拿大升至35%。白宫表示，此举旨在遏制不平等贸易、推动制造业回流。市场初步反应平淡，但全球贸易格局面临调整。 o 路透社报道称，白宫正考虑为稀土等关键矿产设定保底价，以提振国内产能。 7月24日，特朗普顾问纳瓦罗与国家安全官员召集苹果、微软等公司及多家矿企开会，讨论借鉴“曲速行动”模式加快产业链建设。官员鼓励企业利用税改激励并参与投资或并购，推动从采
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 特朗普签署行政令，正式启动 “对等”关税政策，对多个国家征收10%-41%不等的关税。关税根据贸易顺差和协议进展分级实施，印度被征收25%，瑞士39%，南非30%，泰国与柬埔寨19%，加拿大升至35%。白宫表示，此举旨在遏制不平等贸易、推动制造业回流。市场初步反应平淡，但全球贸易格局面临调整。 o 路透社报道称，白宫正考虑为稀土等关键矿产设定保底价，以提振国内产能。 7月24日，特朗普顾问纳瓦罗与国家安全官员召集苹果、微软等公司及多家矿企开会，讨论借鉴“曲速行动”模式加快产业链建设。官员鼓励企业利用税改激励并参与投资或并购，推动从采
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 特朗普签署行政令，正式启动 “对等”关税政策，对多个国家征收10%-41%不等的关税。关税根据贸易顺差和协议进展分级实施，印度被征收25%，瑞士39%，南非30%，泰国与柬埔寨19%，加拿大升至35%。白宫表示，此举旨在遏制不平等贸易、推动制造业回流。市场初步反应平淡，但全球贸易格局面临调整。 o 路透社报道称，白宫正考虑为稀土等关键矿产设定保底价，以提振国内产能。 7月24日，特朗普顾问纳瓦罗与国家安全官员召集苹果、微软等公司及多家矿企开会，讨论借鉴“曲速行动”模式加快产业链建设。官员鼓励企业利用税改激励并参与投资或并购，推动从采
一、宏观基本面要闻 1、美国政治与财政动态 美国7月ADP就业人数增加10.4万人，反弹至3月以来最高增长水平；二季度经济增长3%，超出预期，特朗普再次敦促美联储降息。 特朗普签署行政令，自8月29日起取消800美元以下包裹免税，非邮政渠道入境货物将征关税，旨在加快《大而美法案》落地，打击海外低价电商。该政策或冲击Shein、Temu等平台，影响全球电商空运格局。 2、全球市场动态 韩国为避免25%关税，与美达成协议：接受15%税率，承诺3500亿美元投资及1000亿美元能源采购。特朗普将亲自监管投资使用，李在明称协议为韩国出口带来确定性。 香港金管局维持基本利率在4.75%不变，隔夜美联储
一、宏观基本面要闻 1、美国政治与财政动态 美国7月ADP就业人数增加10.4万人，反弹至3月以来最高增长水平；二季度经济增长3%，超出预期，特朗普再次敦促美联储降息。 特朗普签署行政令，自8月29日起取消800美元以下包裹免税，非邮政渠道入境货物将征关税，旨在加快《大而美法案》落地，打击海外低价电商。该政策或冲击Shein、Temu等平台，影响全球电商空运格局。 2、全球市场动态 韩国为避免25%关税，与美达成协议：接受15%税率，承诺3500亿美元投资及1000亿美元能源采购。特朗普将亲自监管投资使用，李在明称协议为韩国出口带来确定性。 香港金管局维持基本利率在4.75%不变，隔夜美联储
一、宏观基本面要闻 1、美国政治与财政动态 美国7月ADP就业人数增加10.4万人，反弹至3月以来最高增长水平；二季度经济增长3%，超出预期，特朗普再次敦促美联储降息。 特朗普签署行政令，自8月29日起取消800美元以下包裹免税，非邮政渠道入境货物将征关税，旨在加快《大而美法案》落地，打击海外低价电商。该政策或冲击Shein、Temu等平台，影响全球电商空运格局。 2、全球市场动态 韩国为避免25%关税，与美达成协议：接受15%税率，承诺3500亿美元投资及1000亿美元能源采购。特朗普将亲自监管投资使用，李在明称协议为韩国出口带来确定性。 香港金管局维持基本利率在4.75%不变，隔夜美联储
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 据路透社/益普索民调：特朗普的支持率降至40%，为其第二任期以来最低水平。 o 市场预计美联储本周将按兵不动，鲍威尔或在发言中保持中立，以观望更多经济数据。尽管9月降息预期上升，官员仍强调数据导向，部分成员如沃勒、鲍曼可能投反对票，反映政策分歧。鲍威尔还可能回应关税、通胀及政治压力相关问题，捍卫美联储独立性。 2、 全球市场动态 o 美、布两油一度涨逾4%、30/10年期美债收益率跌约10BP。 o IMF将今年世界经济增长预期上调至3%，将美国增长预测上调至1.9%，将中国增长预测上调至4.8%。 o 特朗普表示若俄乌10天
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 据路透社/益普索民调：特朗普的支持率降至40%，为其第二任期以来最低水平。 o 市场预计美联储本周将按兵不动，鲍威尔或在发言中保持中立，以观望更多经济数据。尽管9月降息预期上升，官员仍强调数据导向，部分成员如沃勒、鲍曼可能投反对票，反映政策分歧。鲍威尔还可能回应关税、通胀及政治压力相关问题，捍卫美联储独立性。 2、 全球市场动态 o 美、布两油一度涨逾4%、30/10年期美债收益率跌约10BP。 o IMF将今年世界经济增长预期上调至3%，将美国增长预测上调至1.9%，将中国增长预测上调至4.8%。 o 特朗普表示若俄乌10天
一、 宏观基本面要闻 1、 美国政治与财政动态 o 据路透社/益普索民调：特朗普的支持率降至40%，为其第二任期以来最低水平。 o 市场预计美联储本周将按兵不动，鲍威尔或在发言中保持中立，以观望更多经济数据。尽管9月降息预期上升，官员仍强调数据导向，部分成员如沃勒、鲍曼可能投反对票，反映政策分歧。鲍威尔还可能回应关税、通胀及政治压力相关问题，捍卫美联储独立性。 2、 全球市场动态 o 美、布两油一度涨逾4%、30/10年期美债收益率跌约10BP。 o IMF将今年世界经济增长预期上调至3%，将美国增长预测上调至1.9%，将中国增长预测上调至4.8%。 o 特朗普表示若俄乌10天
