9月23日，中国版CDS(信用违约互换)和CLN(信用联结票据)交易规则正式发布。
这个中国版CDS到底是什么？是否真如某些吃瓜群众所言，对A股影响很大，甚至是空头最大杀器呢？还有很多群众问CDS为什么说是大空头，会怎样影响市场？
这里首先给大家科普一下，所谓CDS(Credit Default Swap)，即信用违约互换又称为信贷违约掉期或贷款违约保险，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一。CDS是一种价格浮动的可交易的保单，该保单对贷款风险予以担保。
ISDA（International Swaps and Derivatives Association），即国际互换和衍生品协会，成立于1985年，是非营利性组织。它于1998年创立了标准化的信用违约互换合约，此后CDS交易得到了快速的发展。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题，使得信用风险可以像市场风险一样进行交易，从而转移担保方风险，同时也降低了企业发行债券的难度和成本。
看到这里，是不是越发糊涂了？到底CDS有什么用途呢？通俗点给大家举个栗子：A缺钱，想借十万块钱，A去找了B，跟他说借十万块钱给我，我一定怎样怎样保证还你，而且还给你很多利息。B听了之后呢，想赚得该利息，但又担心A跑路怎么办呢，这时候C就出现了，C以一个担保人的身份，说帮你承担这个风险，你只要把利息分我一点，如果A跑了或者还不上钱，剩下没还的钱我还给你，这就是互换信用风险。B觉得不错，损失点利息，但不用担心本钱都没了，于是就和C签订合约，这个合约就是CDS。
当然以上USGFX只是举个栗子，而中国版的CDS的参与主体是银行等金融机构。

其实CDS的主要作用就是对冲了信用违约的风险。在中国实行CDS，可以通过债转股，资产证券化来解决银行的不良资产，同时增加资金的流动性和使用率，具体如下。
1.CDS转移了企业债券的担保风险，使银行系统风险下降，从而保障了银行资产的安全性；
2.CDS推动了中国债券品种的多样化，丰富了债券市场的投资产品，为市场提供了多样化的投资工具，可以满足不同风险偏好投资者的需求；
3.CDS对于中国创新金融产品，发展真正意义的信用产品，对于市场对信用风险定价的重视都会起到积极的作用。
USGFX认为这次CDS带来的到底是机遇还是风险，对中国无论金融市场还是房地产有怎样的冲击，一切还应由市场去验证。