今 日 早 评
重点品种:
【短评-大盘】昨日沪指震荡偏弱,创业板指略强。两市个 股涨跌均衡。隔夜美股三大指数全线收跌,纳指跌近1%,道指 跌0.94%,纳斯达克跌0.94%,源于拜登拟提议对富人征收最高 43.4%的资本利得税。评:国内3月份PPI大幅上涨引发了市场对 货币收紧的预期,但是周五公布的一季度GDP数据和3月份经济 数据虽然支撑了基本面,但是也一定程度上也打消了部分投资 者对于政策过快收紧的担忧。在中央政治局会议召开之前,预 计市场仍将维持区间震荡的行情。
【短评-贵金属】欧央行维持三大关键利率不变,符合市场 预期。评:欧央行并未讨论缩减购债,符合市场预期。昨晚美 国初请失业金人数54.7万,超预期向好,并且拜登政府宣传计 划对富人征税,各方面信息综合利多美元指数。昨晚美元指数 上涨,打压贵金属。白银重回5350-5430震荡区间。白银前期多 单需要谨慎对待,在30日美联储会议纪要公布之前,美元如果 持续上涨,白银或有深度回调。但是中长期上涨趋势不变。建 议前期多单根据入场点位谨慎持有。
【短评-期指】昨日三大期指合约震荡微跌,其中IF2105跌0.35%,IH2105跌0.74%,IC2105涨0.13%。 IF合约增仓54手,IH合约增仓3924手,IC合约减仓2171手。评:技术走势上来说,IH跌速放缓,目前处于 寻底过程;IF合约寻底成功,目前处于区间震荡。IF和IH合约整体趋势性行情不大,建议空仓观望。IC合 约估值支撑其相对较强,且技术上突破多重均线,打开补涨空间,跨品种套利建议多IC空IH。
【短评-原油】外媒:伊核协议谈判取得进展,拜登政府表示愿意放松针对伊朗石油和金融等行业的 制裁。评:目前的伊朗对待美国的态度比之前明显更加强硬,中国与美国之间情绪不缓和,伊朗就有更足 的动力争取更大的筹码。整体上,一旦美伊之间释放出更大的成果,原油价格自然也会在情绪的冲击下继 续下行,倘若伊朗问题暂时告一段落,那么原油延续前期节奏。操作上,短空为佳
【短评-PTA】截止4月21日,总仓单在270587张,折合有135多万吨库存。评:终端外贸新订单较少, 聚酯需求继续增加难度加大,且随着逸盛新材料一期PTA新装置的开启,5月份之后PTA将再度进入累库周 期,另外仓库130多万的仓单仍需要时间消化,这均掣肘PTA加工费。成本端支撑弱化。PTA阶段性观望过 渡或短空为佳。
【短评-焦炭】4月22日,国内焦炭市场趋强运行,部分焦企焦价二轮提涨100元/吨。评:供应方面, 山西地区环保限产仍较为严格,晋中地区部分焦企限产20%-30%,叠加钢厂及贸易商询货积极性较高,带 动焦企库存整体消耗较前期稍快,使厂内焦炭库存多维持偏低位。需求方面,唐山地区环保限产暂无放松 迹象,然部分钢厂对焦炭仍维持较高的消耗状态,其厂内库存已消耗至合理水平之下,对焦炭采购需求逐 步回升,其余钢厂焦炭库存暂时相对稳定。预计短期焦炭市场继续偏强运行
【短评-螺纹钢】据Mysteel数据,截至4月22日,螺纹产量360.85万吨,较上周增加2.61万吨,增幅 0.73%;螺纹社库985.99万吨,较上周减少49.02万吨,降幅4.74%;螺纹厂库380.21万吨,较上周减少 19.75万吨,降幅4.94%;螺纹表需429.62万吨,较上周减少23.96万吨,降幅5.28%。评: 螺纹社库七连 降,厂库六连降,表需连续第二周减少,产量连续第五周增加。近日黑色期货市场整体走强,商家心态偏 向乐观,钢材现货市场出现小反弹,考虑到当前高价资源成交一般,低价资源成交尚可,唐山市丰润区近 期采取加严减排措施,短期钢价或延续震荡偏多运行。
【短评-乙二醇】国内乙烯制乙二醇开工72.5%,下降1.2%,非乙烯法开工51%,下降2.5%; 聚酯开工 91.5%,保持高位,华东主港MEG库存53.5万吨,上升2.5万吨;涤纶FDY150D 7350元/吨,下降400元/吨。 评: 乙二醇开工低位,聚酯及织机开工处于高位,长丝价格走弱,华东乙二醇港口库存低位小幅回升, 4 月下旬预期有318万吨新产能投放,成本端原油走弱。预计09合约短期4700下方震荡偏弱,建议观望。
【短评-甲醇】甲醇开工77.2%,上升0.6%;下游华东甲醇制烯烃开工90.7%, 上升0.4%; 华东华南港 口库存68.6万吨,上升0.9万吨, 华东甲醇市场中间价2500元/吨,价格较稳。评:甲醇开工处于高位, 下游整体需求回升至高位,预计近期下游开工较稳,成本端煤炭价格偏强,港口库存低位小幅上升,伊朗 进口量有回归预期。预计09合约短期2440下方震荡偏弱,建议观望。
【短评-豆粕】据我的农产品网统计,2021年第15周,全国主要油厂大豆库存362.86万吨,较上增加 6.58万吨,增幅1.85%,同比去年增加116万吨,增幅46.99%;豆粕库存为69.49万吨,比上周减少9.02万 吨,减幅11.49%,比去年同期增加52.76万吨,增幅315.36%。评:芝加哥CBOT大豆期货周四大涨超过1500 美分,担忧全球植物油供应紧张,农作物价格上涨。美豆临近种植,美国近来偏冷天气导致价格易涨难 跌。国内油厂由于大豆压榨利润较差开机率偏低,豆粕缓慢降库,预计后续开机率将回升。豆粕短期预计 跟随美豆上行,中长期价格谨慎看涨。
【短评-棕榈油】据我的农产品网统计,截至2021年4月16日(第15周),全国重点地区棕榈油商业库 存约53.71万吨,环比上周增加2.23万吨,增幅4.33%。评:马来西亚BMD棕榈油周四继续上涨,接近一个 月来的高位,由于本月出口数据强劲,且国际植物油供需紧俏。本月马来西亚产量增长放缓,但出口大幅 回升,叠加原油价格上涨,棕榈油阶段性走高,综合看前期利空逻辑没有改变,短期多空因素交杂,高位 宽幅震荡走势为主,长线仍坚持择高布空及豆棕价差走扩的机会。
【短评-国债】香港万得通讯社报道,10年期国开活跃券200215首笔成交收益率下行0.65bp报 3.5725%。评:首笔活跃券收益率下行,国债期货开盘或上冲。隔夜欧美股市下跌,风险偏好持续减弱, 打压股市。近期债市逻辑不明确,由于疫情带来的悲观情绪使得股市动力不足,债市下跌动能不足,多头 力量也不足以一不到位有效突破前高,国债期货高位窄幅震荡。建议观望为主,激进投资者可以不断跟随 行情,小仓位试空单。
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