英伦金融：欧洲中央银行有官员认为，央行停止购买资产要看经济数据而定。欧洲央行决策官员，兼意大利中央银行行长维斯科表示，欧元区会在一段时间内维持低利率，但不会维持负利率，而低利率维持过久，会有意料之外的后果。央行需要在某个时刻结束购买资产，目前要看经济数据而定。上星期有报道说，欧洲央行官员有共识减少买债，而央行结束量化寛松货币政策已经成为市场近日话题。英镑汇价进一步下跌，而美元兑其他主要货币普遍上升。市场担心英国会「硬脱欧」，英镑受影响，连续第三个交易日下跌，兑美元跌至1.23水平。美元汇价则受美国加息展望支持。交易员预期，12月加息机会有七成左右，支持美元兑日圆升至103水平，欧元兑美元则跌至1.11水平。美国总统候选人第二次辩论，一般认为希拉里再度胜出。墨西哥比绍受支持，兑美元升至一个月来高位。

目前美联储最新决议维持政策不变，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话鹰鸽分歧，最新非农报告表现不佳但存在积极因素，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将举行宪法改革公投，多国银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为10%，12月加息机会为70%，2017年3月见76%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数震荡上扬，不断逼近97水平，金银或逢高受压。美国十年期债收益率震荡后出现跳涨，金银料逢高受压。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1240-1250区间好仓存在一定支持，而1260-1270区间则面临较强淡仓压力，哥伦布日假期市场交投清淡，美国大选第二轮辩论波澜不惊。技术上，4小时MA均线跌势放缓，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。

目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，九月决议维持政策不变，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话鹰鸽分歧，最新非农报告表现不佳但存在积极因素，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，驴象之争加剧市场波动，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1700以德国10月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1700以欧元区10月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1800以美国9月NFIB小型企业信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2200以美国9月就业市场状况指数LMCI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1265适量淡仓，目标1260,1255
　B)上破1265适量好仓，目标1269,1277
　C)跌穿1255适量淡仓，目标1250,1241
　D)首触1241适量好仓，目标1250,1255

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以欧元区10月Sentix投资者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1265适量淡仓，目标1260,1255
　B)上破1265适量好仓，目标1269,1277
　C)跌穿1255适量淡仓，目标1250,1241
　D)首触1241适量好仓，目标1250,1255

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1255做多，看1265，突破追1271 (亚市早段，准确捕捉8美元波幅)

2. 1265做空，看1255，突破追1250 (美市早段，准确捕捉5美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1300美元(回报率: 130%)

【环球市况焦点及分析】

昨日是美国哥伦布日假期，市场交投清淡，美国总统大选第二轮辩论并未激起太多波澜，投资者等待美联储议息纪要和耶伦讲话的指引，联储将在十二月加息的预期愈发成为市场共识，美元指数震荡上扬，逼近97水平，金银小幅反弹显露企稳迹象，但逢高受压仍然明显。原油方面，油价强势攀升触及年内高位，普京在伊斯坦布尔能源大会上表态俄罗斯准备加入限产行动，并呼吁其他非OPEC产油国也作出同样的承诺。本周市场焦点或会较多放在欧美状况的对比上，欧洲现正处多事之秋，欧元刚从德意志银行危机中喘过气来，英国又公布脱欧时间表成为英镑闪崩的导火索，而意大利的宪改公投也是静待着搞事情的时机，反观美国这边，驴象之间的攻讦白热化，周四凌晨美联储将公布九月的货币政策会议纪要，周内耶伦领衔一众联储官员亦将先后发表讲话。此外，IEA及OPEC将相继发布月报，对分析油市前景有帮助。数据方面，在美国，预计就业市场指数LMCI向好，JOLTs职位空缺持平，进口物价上扬，初请继续向好，PPI小幅上扬，零售销售回暖，密歇根大学消费者信心指数初值稍好于预期。在欧洲，预计欧元区ZEW景气指数持稳，工业产出止跌回升；德国ZEW景气指数上扬，CPI持平。在亚太区，预计中国社会融资规模小幅下滑，M1和M2的剪刀差收窄，CPI及PPI均呈稳中向好的态势，日本机械订单月率转跌。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：哥伦布日假期市场成交清淡，美元上扬金价承压。1)首个即市策略，升穿1265可适量造多，看1269,1274，突破追1277,1285。2)反之，跌破1255，目标1250,1246，突破可追1241,1235。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话鹰鸽分化，最新非农表现不佳，金银低位震荡，以1294-1306区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过1美元，至一年多来最高，主要是因为俄罗斯准备限制油产，及沙特阿拉伯有信心石油输出国组织会协议减产。油价上升是受产油国领袖言论支持。俄罗斯总统普京表示，要维持能源业稳定，冻结甚至减少生产，可能是唯一正确决定。他又说，俄罗斯准备参与联合措施，限制石油生产，并呼吁其他石油输出国加入。沙持阿拉伯能源大臣法利赫则认为，有信心石油输出国组织下月会议会达成减产协议。油国组织计划每日减产约70万桶，下月底政策会议会有决定。纽约期油以每桶51.35美元收市，是去年7月中来最高收市价，升1.54美元，升幅近百分之3.1。伦敦期油收市报53.14美元，是去年8月底来最高收市价，升1.21美元，升幅百分之2.3。另外，阿尔及利亚能源部长预期，产油国本星期在伊斯坦布尔的会议，油国组织以外产油国会承诺减产，而纽约股市回升，亦有助油市投资气氛。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，将原油日产量由当前水平下调，限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内原油产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，接近年内高点压力增大且累积获利盘较多，有可能导致短线技术调整，但调整后仍有望向上拓展空间。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，各个非OPEC产油国对是否采取合作的态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看50.00,48.45，阻力看51.64,53.86。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】 纽约股市造好，受惠于油股及苹果公司升势，道琼斯工业平均指数、纳斯达克指数都一度升至超过两星期来高位。  收市道指升88点，报18329点。标准普尔五百指数升9点，报2163点。  受油股及苹果公司股价升势带动，美股造好，加上有民调指，美国民主共和两党总统候选人，经过两场电视辩论后，希拉里支持度进一步扩大，都利好大市气氛。不过星期一是哥伦布纪念日，大市成交较淡静。  标普500指数，一度升至超过一星期高位，收市升9点，报2163点。  道指开市后随即升超过150点，升至挨近18400点，是超过两星期高位，但之后升幅陆续收窄，收报18329点，升88点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】英镑外汇价格进一步下跌，而美元兑其他主要货币普遍上升。  市场担心英国会「硬脱欧」，英镑受影响，连续第三个交易日下跌，兑美元跌至1.23水平。美元汇价则受美国加息展望支持。  交易员预期，12月加息机会有七成左右，支持美元兑日圆升至103水平，欧元兑美元则跌至1.11水平。  美国总统候选人第二次辩论，一般认为希拉里再度胜出。墨西哥比绍受支持，兑美元升至一个月来高位。技术上，美元指数震荡上扬，逼近97水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储最新决议维持政策不变，耶伦暗示或将年底加息，联储官员讲话鹰鸽分歧，最新非农报告表现不佳但存在积极因素，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国首相透露最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将举行宪法改革公投，多国银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价前期因年内加息预期升温，曾下探至1302附近，往后表现反复，在跌穿1300重要整数关口后引发恐慌性抛售，触及英国退欧公投以来最低，且录得近15个月以来最大单日跌幅，而从1375的年内高点计起阶段高点逐步下移，重心有明显下滑的迹象，考虑到美联储官员鹰派言论频繁，虽然九月未采取加息动作，但耶伦在记者会上提及推迟加息的危害，暗示或将年底加息，若美国经济数据恢复向好，很可能提振加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注重要整数1250及近期低点1241附近支撑。 另一方面，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，美联储推动货币政策正常化的步伐预计将非常缓慢且谨慎，若消息面配合不排除借美元回软的机会走出技术性反弹，上方压力位看近期高点1277及重要整数1300附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一（10月10日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为958.90227吨或30,829,666.87盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（10月10日）白银持仓量较前一交易日相比增加26.57吨，为11,232.93吨或361,147,061.90盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破98.42, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.85, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(10月11日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，德国10月ZEW经济景气指数，中，0.5，4.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区10月ZEW经济景气指数，中，5.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，美国9月NFIB小型企业信心指数，高，94.4，95.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月就业市场状况指数LMCI，高，-0.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周三(10月12日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0750，日本8月核心机械订单月率，中，4.9%，-4.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区8月工业产出月率，中，-1.1%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国8月JOLTs职位空缺（万），高，587.1，580.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国10月7日当周API原油库存，高，-755.5，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周四(10月13日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国9月CPI年率终值，中，0.7%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月进口物价指数年率，高，-2.2%，-1.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国10月8日当周初请失业金人数（万），高，24.9，25.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月7日当周EIA原油库存，高，-297.6，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周五(10月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，中国9月CPI年率，中，1.3%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0930，中国9月PPI年率，中，-0.8%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国9月PPI月率，高，0.0%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月零售销售月率，高，-0.3%，0.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，高，91.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融高级分析师WL