英伦金融：美国联邦储备局维持利率不变，但罕有地多达三名官员反对，认为应该立即加息。主席耶伦表示，加息理由已经增强，局内官员亦预期今年底前适宜加息一次。联储局制订货币政策的公开市场委员会，结束一连两日议息会议。结果一如市场预期，货币政策维持不变。不过主席耶伦表示，如果等待太久都不加息会有风险，未来加息理由已经增强，但需要观察经济是否朝目标发展。耶伦表示：「我们认为加息理由增强，但决定目前先等待更多证据显示(经济)持续迈向我们的目标，我们现在的政策应该能协助经济迈向我们法定工作目标，即最高就业和物价稳定。」今次议息，联邦基金利率目标虽然维持在0.25至0.5厘。不过有3名决策官员主张本星期加息。他们是堪萨斯联邦储备银行行长乔治、克里夫兰联邦储备银行行长梅斯特，及波士顿联邦储备银行行长罗森格伦。联储局决策官员对今年加息次数预测由两次减为一次。17名决策官员其中14名预期年底前至少加息一次。另外3名表示，今年余下时间利率应该维持不变。对于明年与后年加息展望，决策官员的预测亦不如先前般积极。较长期利率预测亦由3厘下调至2.9厘。对于经济表现，委员会认为，经济短期风险看来大致平衡。7月份上次议息会议以来，劳工市场继续加强，而今年初经济活动轻微增长后，增长已经加快。近月来失业率虽然变动不大，不过就业增长一直稳固。家庭开支一直强劲增长，但企业固定投资仍然偏软。通货膨胀则继续低过百分之2的较长远目标。 联储局官员对今年经济增长预测，由三个月前预测的百分之2调低至百分之1.8。明年增长预测维持百分之2。今年失业率预测轻微上调至百之4.8，明年预测维持百分之4.6。通货膨胀方面，今年个人消费物价指数预测升百分之1.3，核心指数预测升百之1.7。联储局下次会议会在11月1至2日。利率期货显示，联储局如果到12月才加息，机会升至五成二左右。日本央行宣布维持政策利率不变，但决定调整政策框架。日本央行议息会议后决定，维持利率负0.1厘不变，符合市场预期。每年亦会继续购买80万亿日圆国债。不过，日本央行调整政策框架，不再控制货币基础，转而设定长期利率目标，控制孳息曲线，令10年期国债孳息率保持在零息水平，直至通胀达百分之2的目标，并同时放弃实现通胀目标的时间。
目前美联储最新决议维持政策不变且调降经济增长及利率预期，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为15%，12月加息机会为59%，2017年3月见68%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数冲高后大幅回落，反复向95水平贴近，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡下挫，金银料逢低受支持。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1320-1330区间好仓存在一定支持，而1340-1350区间则面临较强淡仓压力，美联储如预期维持政策不变，耶伦在记者会上暗示或将年底加息。技术上，4小时MA均线震荡下滑，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。
目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，九月决议维持政策不变并调降经济增长预估及未来利率路径预期，投票比例显示内部分歧扩大，耶伦记者会上暗示或将年底加息，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1800以英国9月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以美国9月17日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 2100以美国7月FHFA房价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美国8月咨商会领先指标月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美国8月成屋销售年化月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 2200以欧元区9月消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1340适量淡仓，目标1336,1330
B)上破1340适量好仓，目标1345,1353
C)跌穿1330适量淡仓，目标1325,1320
D)首触1320适量好仓，目标1325,1330
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1100以日本央行9月基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 0200以美国9月联邦基金利率目标持平预期适量好仓，波幅逾12~15美元****
5) 0500以新西兰央行9月基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
A)首触1320适量淡仓，目标1316,1311
B)上破1320适量好仓，目标1328,1336
C)跌穿1311适量淡仓，目标1306,1294
D)首触1294适量好仓，目标1306,1311
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
1. 1311做多，看1320，突破追1328 (亚市晚段，准确捕捉13美元波幅)
3. 触底回1320做多，看1328，突破追 1336 (美市晚段，准确捕捉16美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2900美元(回报率: 290%)
【环球市况焦点及分析】
万众瞩目的美联储九月决议隆重登场，结果一如市场预期维持政策不变，并调降了经济增长预估及未来利率路径预期，决议声明重申通胀低于目标，政策调整将循序渐进，稍显鸽派意味，但耶伦在记者会上暗示年底或将加息，决议的投票比例亦反映联储内部分歧扩大，升息压力渐增，稍早前公布的日本央行决议则是维持负利率不变，但引入QQE的新措施，附加收益率曲线管控，美元指数在早盘冲高后震荡回落，反复向95水平贴近，金银强劲反弹。原油方面，油价震荡走强，EIA原油及汽油库存双双骤减，分析称墨西哥湾的飓风影响当地进口量下滑，汽油管道输送中断的问题尚未解决，此外，美元走软及挪威石油工人罢工的消息亦支撑了油价的上涨。九月底冻产会议逐渐临近，沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。本周市场焦点毫无疑问在于周四凌晨的美联储议息，由于此前经济数据表现好坏不一，房产热而零售冷，核心通胀上行的趋势难言明显，就业市场虽然相对活跃，但非农数字也是时好时坏，联储如预期维持政策不变，决议声明重申通胀低迷稍偏鸽派，耶伦在记者会上称若无新的风险，很可能将在年底加息。此外日本央行维持负利率不变，推出新的QQE措施，成效如何有待观察。数据方面，在美国，预计成屋销售向好，FHFA房价平稳上涨，初请维持强势，咨商会领先指针略增，Markit制造业PMI速报持平。加拿大通胀变化不大，零售销售略增。在欧洲，英国CBI工业订单差值持平，法国GDP持平，欧元区消费者信心略微恢复，PMI速报持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：美联储议息以静制动，美元大幅回落金价借势反弹。1)首个即市策略，升穿1340可适量造多，看1345,1349，突破追1353,1358。2)反之，跌破1330，目标1325,1320，突破可追1314,1311。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变且调降经济增长及利率预期，耶伦暗示或将年底加息，投票显示内部分歧扩大，金银反弹或难长久，以1353-1367区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格升超过百分之2，受惠于美国原油库存减少、美元汇价下跌及挪威石油工人罢工。纽约期油以每桶45.34美元收市，升1.29美元，升幅百分之2.9。伦敦期油收市报46.83美元，升95美仙，升幅近百分之2.1。美国能源部公布，上星期原油库存出乎预期，减少620万桶，是连续第三个星期减少，至七个月来最低。汽油库存减少320万多桶，减幅大过预期，蒸馏油库存则增加。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，伊朗沙特等国产量不断提高，限产停留在纸上谈兵，美国产量逐渐消除墨西哥湾飓风影响，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强劲回升，但在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，最低下探至43整数字，随后因沙特与俄罗斯签署联合行动声明而反弹，不过因尚未有具体的限产措施而反弹夭折，冻产会议逐渐临近，资金博弈进入白热化或加剧油价的波动。沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，围绕冻产预期资金反复博弈，会议结果公布前油价或以宽幅震荡的走势为主。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.71,42.75，阻力看46.51,48.45。目前原油价格受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】美国联邦储备局维持利率不变，刺激纽约股市升约百分之1，连升第二个交易日，纳斯达克指数更创新高。 道琼斯工业平均指数升163点，报18293点。标准普尔五百指数升23点，报2163点。市场静待联储局议息结果，投资者入市态度审慎，但下午联储局公布，维持货币政策不变，低息环境持续，刺激美股升幅显著扩大。 三项主要指数都升约百分之1，标普五百指数以近全日高位收。11个主要行业指数都向好，当中以能源股表现最理想，升幅超过百分之2，主要受油价上升带动。 道指早段向好，但其后回落，更一度倒跌。但在联储局公布议息结果后，升幅显著扩大，一度升逾170点，升至18300点水平，收报18293点，升163点，升幅近百分之1。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元外汇价格受美国联储局维持利率不变所影响，兑主要货币汇价全面下跌，兑日圆今早曾经跌至接近100。 日本中央银行维持货币政策不变，日圆受支持。美国联储局公布议息结果后，美元兑日圆进一步下跌，今早最低报100.09。 欧元兑美元升至接近1.12，英镑兑美元重上1.3水平。不过联储局暗示12月可能会加息，有助美元跌幅收窄。技术上，美元指数冲高后大幅回落，反复向95水平贴近。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储最新决议维持政策不变且调降经济增长及利率预期，投票显示内部分歧扩大，耶伦暗示或将年底加息，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲经济或长时间受政治风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价前期因年内加息预期升温，最低曾探至1302附近，往后表现反复，而从1375的年内高点计起阶段高点逐步下移，似有重心下滑的迹象，考虑到美联储官员鹰派言论频繁，虽然九月未采取加息动作，耶伦在记者会上提及推迟加息的危害，暗示或将年底加息，若美国经济数据恢复向好，很可能提振加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注重要整数1300附近支撑。另一方面，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，随后金价未曾跌破1300整数字，显示该点位支撑力度较强，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，而九月决议维持政策不变，美联储推动货币政策正常化的步伐预计将非常缓慢且谨慎，若消息面配合不排除借美元回软的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点1353及1367附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（9月21日）黄金持仓量较前一交易日相比增加181,259.47盎司，为944.39108吨或30,363,117.73盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（9月21日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11,305.47吨或363,479,127.90盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破97.53, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破94.07, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四(9月22日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1800，英国9月CBI工业订单差值，中，-5，-5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月17日当周初请失业金人数（万），高，26，26.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2100，美国7月FHFA房价指数月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月咨商会领先指标月率，高，0.4%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月成屋销售年化月率，高，-3.2%，1.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，欧元区9月消费者信心指数，中，-8.5，-8.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
周五(9月23日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1445，法国第二季度GDP季率终值，中，0%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1600，欧元区9月制造业PMI初值，中，51.7，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大8月CPI年率，中，1.3%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月零售销售月率，中，-0.1%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2145，美国9月Markit制造业PMI初值，高，52，52，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
英伦金融高级分析师WL
