中国央行降息10个基点，人民币顺势暴跌

昨天，受到市场预计日本新型冠状病毒将会爆发的影响，欧美股市回调，其中纳斯达克指数和德国DAX回调近1%；美元/日元再涨71个点，两日累积上涨221个点。

作为避险资产的美元和黄金继续得到追捧。美元指数收了连续第三根阳线，预计今天能够突破100.00重要关口；黄金昨日突破1620.00，创2013年2月以来新高。

今天，日本的冠状肺炎确诊病例已经攀升至729例，昨天日本政府已经决定拨款401亿日元对抗病毒。

中国方面，今天是连续第二天治愈人数大幅高于确诊人数，治愈率上升至近24%。

来源：卫健委

虽然数据表明中国疫情拐点已经出现，但本周和下周是全国真正的返工潮。如果下周新增确诊人数不大幅攀升，那么疫情很有可能将有效得到控制。

中国央行降息10个基点

昨天，中国央行宣布下调1年LPR（贷款市场报价利率）10个基点至4.05%，5年期下调5个基点至4.75%。

利率决议公布后，美元/离岸人民币暴涨311个点，创去年12月以来新低。

1年期LPR对接的是企业短期贷款，5年期是指导房贷和企业中长期贷款利率。可见，央行这次为了对抗疫情而降息，针对的是企业和个人。

央行货币政策报告中提到，下一阶段，将科学稳健把握货币政策逆周期调节力度，加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持力度。

市场预计，受到疫情的影响，中国央行今年将分两次总共再降息20个基点，因此人民币前景并不乐观。

帮助企业渡过难关

虽然昨天公布的中国1月新增人民币贷款和社会融资增量均创下历史新高，但疫情是在春节期间1月下旬开始的，因此中国“打通”的企业贷款传导机制在2月很有可能恶化，从而影响经济增速。

市场预计，中国今年GDP增速在4%-5%之间，疫情持续到二季度的情况下，GDP增速将降至2%-3%之间。

在此情况下，中国除了降息以外还出台了降低企业压力的政策。

但我们认为降息和优惠政策力度不够而且还为时已晚，因为很多企业已经宣布破产倒闭，同时疫情已经过去1个多月了。而且，中国出台的都是企业救济政策，而这次最受打击的是普通老百姓。

昨天，国新办举行的新闻发布会上，来自财政部、人社部、国家医疗保障局等相关部门的官员详解中国此次应对疫情各部门的政策优惠，明确各省份可以对中小微企业的养老、失业、工伤保险的三项社保的单位缴费实行免征，免征的期限不超过五个月，也就是说免征的政策可以执行到6月份。

这次减免规模达到5000亿人民币以上。

澳联储离政策目标渐远，澳元创11年新低

昨天公布的失业率和薪资增速提升了市场对澳联储降息的预期，也表明数据逐渐远离澳联储目标水平。

受此影响，澳元/美元昨天下跌近1%，收了连续第六根阴线，创2009年3月以来新低。

澳大利亚1月就业人数增长了1.35万，好于预期的1万。但失业率从5.1％升至5.3％，差于预期的5.1％，为2019年10月以来的最高水平。

澳洲四季度薪资增速环比0.5%，持平于前值，且符合预期值，同比保持在2.2%。

但是，2019年下半年平均薪资增速只有2.1%，低于2.2%的全年平均水平，这说明2019年下半年工资增速略有放缓，相比较之下，2018年下半年为2.3%。

薪资增速放缓意味着通胀也将放缓。

展望

澳联储的目标是，失业率在明年降至4.75%，今年维持在5%-5.25%之间，也就是说失业率已经高于澳联储目标水平。

澳洲联储最新会议纪要对同行增速较为悲观，到明年6月也只能能达到2%水平，到不了2.5%政策目标水平。

去年第四季度，澳大利亚通货膨胀为1.8%，远低于2.5%目标水平。

受此影响，彭博预计澳联储今年将至少降息一次25个基点，而下半年降息的概率最高。

来源：Bloomberg

纵观其他数据，澳大利亚经济前景并不乐观。

制造业PMI已经连续3个月低于50荣枯线，服务业PMI连续2个月低于50；零售销售在12月萎缩0.5%，创2017年7月以来新低；企业信心指数已经连续2个月处于负值，消费者信心指数也在不断下滑。

与此同时，受到中国疫情的影响，出口将受挫，毕竟中国占到澳洲经济的40%以上。

总体而言，降息预期、经济数据和中国疫情，澳元继续下跌的概率较大。

今日焦点

今天是PMI公布日，欧元区、英国、美国都将公布制造业和服务业PMI，届时外汇市场将迎来波动。

要知道，PMI数据是每个月各大经济体的前瞻指引指标。

下午5点，欧元区将公布2月制造业和服务业PMI。制造业PMI前值47.9，预测值47.5；服务业PMI前值52.5，预测值52.2。

下午5点30分，英国将公布2月制造业和服务业PMI。制造业PMI前值50，预测值49.7；服务业PMI前值53.9，预测值53.4。

晚上10点45分，美国将公布2月Markit制造业和服务业PMI。制造业PMI前值51.9，预测值51.5；服务业PMI前值53.4，预测值53。

美元/离岸人民币走势分析

在连续三根阳线后，昨天美元/离岸人民币突破下跌通道，创下去年12月以来新高。

目前MACD、RSI和Stochastic偏多，预计美元/人民币将会继续上涨。

今日，上方关注7.0865主要阻力位，下方关注7.0223主要支撑位。

来源：TradingView（美元/离岸人民币日线图）

澳元/美元走势分析

昨天，澳元/美元跌破0.6666关键支撑位，现在成为重要阻力位，创下11年新低。

目前，货币对运行于长期下跌通道之中，55日均线出现下穿100日均线的迹象，走势总体震荡偏空。

但是，鉴于MACD出现底背离，预计澳元/美元将会先跌后涨。

今日，上方关注0.6666主要阻力位，下方关注0.6550主要支撑位。

来源：TradingView（澳元/美元日线图）