ADSS市场分析师 – Diego Xu

世界焦点：美联储利率决议

9月19日凌晨2点，美联储将公布9月利率决议，2点30分主席鲍威尔将发表讲话。这次利率决议存在很多不确定性。

虽然今晚降息25个基点的预期已经被市场充分消化，但在过去一周该情绪发生重大变化。

根据CME，美联储今晚降息25个基点的概率降至53.1%，维持利率不变的预期为46.9%，一周前仅为7.7%。

来源CME

对于今晚降息的不确定性主要来自美国经济数据。自7月利率决议以来，美国经济数据有所改善也有所恶化。就业增长放缓、制造业活动放缓、消费者和商业信心恶化，工厂产出和商业投资均出现放缓。然而，通胀压力保持稳定，零售销售温和增长、薪资增长加快、服务业活动加速。

上周五公布的零售销售增长0.4%，超出市场预期；8月核心CPI环比上涨0.3%，同比2.4%，创2018年7月以来最大涨幅。最后一份非农就业报告显示，新增就业岗位只有13万个，低于7月的15.9万个，但平均工资上涨0.4%，超出市场预期。8月制造业PMI为49.9，为2009年以来首次跌破50荣枯线，同时商业和消费者信心指数均快速下滑。

从外部环境来看，包括欧洲央行在内全球已有40个央行降息，国际经济总体疲软，贸易争端虽有所缓和但不确定性依然很高。

总体而言，美联储降息与不降息都有充分的理由。

目前，支持降息的有圣路易斯联储主席布拉德和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利，反对降息的有克利夫兰联储主席梅斯特和费城联储主席哈克。

然而，美国总统特朗普在最近1个月几乎每天都抨击美联储及其主席，明确表示鲍威尔是“笨蛋”，美联储应该降息100个基点并立即实行QE。

展望

今晚，美联储利率决议可能会发生以下几种情况：

·         降息25个基点并发出鸽派言论。在此情况下，美元下跌、美股上涨、黄金上涨。

·         降息25个基点但重申不是降息周期的开始，而是对中性利率的的调整。美元上涨、美股下跌、黄金小幅下跌。

·         维持利率不变，并指出会按照经济数据的演变而做出进一步选择。这会导致美元暴涨、非美货币特别是欧元和日元暴跌、美股下跌、黄金下跌。

油价暴涨后又暴跌，中东局势紧张化

WTI原油在周一暴涨13%后，昨天下跌5%，回归60美元下方；布伦特原油触及70美元后，昨天下跌近6%，跌破66美元。

沙特能源部长昨天表示，在过去两天沙特石油产出恢复的程度已经超过一半，石油产量将在9月底完全恢复。本月末，沙特石油产量将达到1000万桶/日，11月末达到1200万桶/日。

此消息超出预期，市场此前认为遭无人机袭击后，沙特的原油产量将在数周甚至数月后才能恢复。

展望

总体而言，从供需关系来看，原油偏空，但如果中东局势进一步恶化，油价将得到支撑。

首先，原油需求疲软。受到全球贸易局势和经济疲软的影响，OPEC和IEA最新月报下调今明两年的需求并预计明年初将再次出现供需过剩。利空原油。

第二，由于美国原油产量不断创历史新高从而获得更多的市场份额，令OPEC+继续遵守减产协议的意愿下降，同时明年是否会续签减产协议是一大疑点。利空原油。

第三，中东局势恶化，因为美国一度认为沙特油田的袭击是伊朗所为。利多原油。

沙特官员正在审查来自美国和科威特的情报，目前把重点放在伊朗南部靠近伊拉克的地方。调查人员发现了疑似属于伊朗巡航导弹技术的残骸。

美国方面，特朗普一口咬定恐怖袭击是伊朗所为，并首次表示可能采取军事行动。当然在大选之前预计攻打伊朗的可能性较低。

五角大楼即将公布沙特袭击的调查结果。不管怎么样，美国会指定伊朗是这次袭击的幕后黑手，借此机会进一步打压伊朗。

伊朗方面，强烈否认干预此次袭击，并警告美国已为“全面战争”做好准备。

虽然特朗普此前说可能在本月的联合国大会期间与伊朗总统会面，但伊朗昨天明确表示：伊朗任何级别的官员都绝不会与美国官员对话，这是他们对伊朗施压政策的一部分，如果不能让伊朗石油进入国际市场，那么谁都别想这么做。

为了向美国示威，伊朗再次扣押一艘油轮和船上的11名人员。

WTI原油走势分析

虽然原油从供需角度偏空，但经过周一的暴涨后，技术面转多。

目前，油价运行于短期上升通道之中，MACD、RSI和Stochastic转多，原油存在进一步上涨的动能。

但是，如果沙特进一步发出原油产量恢复的消息，油价将会上涨后下跌。

今日，上方关注60.50美元主要阻力位，下方关注100日均线57.00主要支撑位。

来源TradingView（WTI原油日线图）

美元/日元走势分析

随着美联储维持利率不变的预期上升和中美贸易局势缓和，美元/日元快速反弹，一度向上突破55、100日均线和7个月下跌通道，创1个半月新高。

如果今晚美联储鹰派，美元/日元将大幅上涨；反之货币对会再次回归下跌通道之中。

技术面显示，55日均线开始持平，MACD快线及慢线上穿零轴，短期走势偏多。但是，鉴于MACD出现顶背离，Stochastic超买，预计美元/日元将会先涨后跌。

今日，上方关注109.00主要阻力位，下方关注107.50主要支撑位。

来源：TradingView（美元/日元日线图）