每天市场热点一览无遗，精彩分析马上看!
2. 非农在黑云盖顶下登场，是雪中送炭还是落井下石?
鸽云盖顶，欧元暴泻低见1.1水平，放水没完没了
前所未有的鸽飞翔天
- 昨天欧洲央行公布的3月利率决议，就连央行内的鸽派官员也没想过如此放鸽
- 欧洲央行不但继续维持三大利率在低位不变，更宣布了新一系列的每季度一次的定向长期再融资操作(TLTRO)，将在2019年9月开始至2021年3月结束，每次操作期限为两年
- 要知道，欧洲央行第一批和第二批TLTRO分别于2014年和2016年启动，为银行提供无息融资，而就连第二批TLTRO中的绝大部分都会在2020年6月到期
- 欧洲央行现时再宣布新一轮的TLTRO，意即再一次延续了欧洲央行向市场扩大流动性，为银行再次提供无息融资，可视为QE的初阶，反映欧洲央行对整体欧元区有能力自我成长的信心明显不足，对欧洲经济前景的忧虑
- 此外，在利率前瞻性指引上，欧洲央行预计至少在2019年底前都保持利率不变 (上次会议仍指预计至少2019年夏天前将保持利率不变)
- 到期债券再投资的前瞻性指引上，欧洲央行维持上次表述不变，指再投资将一直持续到首次加息后很长一段时间
- 除此之外，欧洲央行更大幅下调了欧元区经济增长及通胀预期
- 将2019年通胀率预期由1.6%下调至1.2%，2020年通胀预期由1.7%下调至1.5%，甚至2021年通胀预期也由1.8%下调至1.6%
- 意即欧洲央行预期即使到了2021年，也未能达到或接近央行通胀目标2%水平
- 另外，欧洲央行下调欧元区2019年GDP预期至增长1.1%，此前料增1.7%；下调2020年预期至增长1.6%，此前料增1.7%
- 欧洲央行行长德拉吉更在新闻发布会上大放鸽词，指出欧元区经济增长前景面临的风险“依旧是偏向下行”，不过他不认为应为欧元区经济格外悲观，也同时排除了可见的未来再度重启QE的可能
今日焦点
- 欧洲央行的鸽派论述从里到外，从实际行动上，都足见其对欧洲经济放缓的忧虑及缺乏信心
- 但实际上，欧洲央行这次的鸽派决议是符合目前欧洲即将要面对的经济放缓危机及前景，由近期的经济数据看，欧洲各国的GDP、通胀率及制造业PMI等重要经济数据都全线下滑，过去半年以来更未有任何见底回升的迹象
- 再加上美国对欧的贸易政策不明朗，欧洲议会又即将面临大选，不论是意大利、法国、西班牙都面临政治及经济政策的不稳及动荡，目前看欧洲经济要有利好或正面诱因已变得非常困难
- 同时也可预期目前欧元跌破了前低位1.12水平后或会持续向下的机会极大，现时欧洲央行的鸽派氛围将会压抑欧元一段时间
- 今日下午3时45分，德国、法国、意大利都会公布工业、制造业等数据，数据继续滑落将使欧元继续向下，不过，日内市场焦点将放在美国非农数据上，非农的表现将直接影响美元，并间接影响欧元
欧元/美元技术走势
- 欧洲央行比市场预期更鸽派的决议出台后，该氛围将持续压抑欧元一段时间，直至有新的利好诱因可以抵销其影响
- 市场虽然已知道欧元区的负面经济因素将陆续出台，但假如新数据出台是明显疲弱、继续徘徊低位、甚至恶化的话，欧元持续向下便持续
- 日线图看，欧元已经跌破了去年11月的1.1214支持水平及2月低点1.1233水平，去年9月始形成的下降通道继续压抑欧元
- 早前的1.1214-1.1233区将成为新的阻力区间，上方1.1320将是强阻力区间，成为中短线的关键阻力
- 欧元短期走势前景并不乐观，即使日内回调，上方参考1.1214-1.1233的阻力区间，大方向上将持续下挫
- 下方支持参考1.1167、1.11-1.1117区间
图片来源: MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)
非农在黑云盖顶下登场，是雪中送炭还是落井下石?
欧元大泻下，美元怒创新高
- 昨天美元指数触及97.71水平，是12月17日以来最高，虽然近期美国的数据都持续下滑，但此消彼长下，欧洲央行大放鸽词，欧元暴泻导致美元上扬
- 不过，美股已经连续第四日下跌，道指昨日更一度大跌300点，标普及纳指也跌超200日均线，其中标普及纳指都已创下2019年至今最长连跌天数
- 从股市上便反映市场对美国经济放缓及贸易战前景的忧虑
- 昨天，中美贸易谈判传出负面消息，消息指虽然中国愿意加大购买美国货品及开放市场予外资进入，不过伋方对于取消关税的明确时间，以及如何保障中国落实履行协议上仍有分歧，或会影响两国元首能否于3月底或4月初举行峰会落实协议
- 此外，中美两国对于中国如何保障外资到中国做生意时，并如何避免转移技术及知识产权存有分歧
- 消息更传出美国要求假如中国违反协议，可以单方面再度加征关税，但中国不能报复，中国认为侵犯主权
- 贸易谈判的不明朗局势将在短期内影响美股、A股及港股表现
今日焦点
- 今日香港时间晚上9时半，美国将公布2月非农报告，市场预期非农就业人数只有18.5万，由30.4万大幅滑落
- 美国1月新增了30.4万个就业岗位，远远超出预期，同时薪资3.2%的年增长率也反映了就业市场的强劲，不过，市场对2月非农数据有较负面期望，主要原因是因为美国近期的经济数据都表现参差，通胀率、零售数据、制造业PMI等都明显滑落下，市场对2月非农数据抱有非常保守的期望
- 然而，18.5万是市场明显非常保守的期望，假如数据超出18.5万，又成为了利好美元的消息
- 不过，需要同步关注2月的薪资数据及失业率，目前预期都较为乐观，前者持平3.2%的强劲增长，后者预期由上月4%下滑至3.9%
- 数据符合或好于预期可利好美元，反之向下
美元/黄金技术走势
- 黄金在近期美元强势下持续下滑，并已到达1280水平，跌破了由11月以来的上行轨道
- 不过，在大方向上，黄金上升走势应将持续，目前看由8月时1160水平开始的上升走势仍然持续，大方向上只要不跌破1243-1250区间，黄金中长线走势仍看向上
- 然而近期黄金或有持续回调的可能，下方支持参考1280水平，及强支持参考1276、1266区间
- 上方阻力参考1297及1300-1302区间
图片来源: MT4交易平台 (美元/黄金 日线图)
