上周五,美国劳工部如同打开了惊喜盒子,公布了4月的就业报告,非农就业人数竟然像过山车一样,超出预期地上升!而我们的总统川普,则像个急着要吃冰淇淋的小孩,迫不及待地施压联准会降息,还大声喊道:「没有任何理由推迟宽松政策!」不过,债市却像个冷静的老者,对此反应截然不同。
新数据显示,就业市场稳如泰山,加上前一天的制造业报告像是给经济喝了强心针,让市场不再担心美国经济即将跌入衰退的深渊,于是交易员们默默把原本押注联准会6月降息的筹码收回口袋,心里想着「还是先等等吧」。
随之而来的是两年期美国公债殖利率的上涨,这一涨就创下了去年10月以来最大的两日涨幅,真是让市场重新评估联准会的政策立场,像是在玩一场经济的智力游戏。
摩根大通的投资组合经理米斯拉(Priya Misra)也忍不住发表高见:「现在的情况就像一部悬疑剧,通膨水平高于目标、关税可能推高物价,而就业市场仍然稳健,联准会短期内不太可能动作。不过,数据就像一只随时可能跳出的兔子,联准会在6月中旬开会前,数据可能会变得不太妙。」
就业报告让市场面临一个棘手的现实:尽管川普****一个月来升级美中贸易战,让金融市场如同坐上了过山车,但美国经济依然展现出惊人的韧性,标普500指数已经回到4月初贸易争端升级前的水平,真是让人感到惊喜。
哥伦比亚Threadneedle的利率策略师胡赛因(Ed Al-Hussainy)则表示:「目前数据还行,联准会可不想操之过急,这让降息预期变得像一只受惊的猫,随时可能跳起来。」
利率期货市场的最新定价显示,交易员们预计联准会可能会把基准利率保持不变,直到7月或9月,这让高盛和巴克莱银行的预测也不得不改口,从6月降息改为7月。
彭博行业研究的首席利率策略师泽西(Ira Jersey)则像是在放烟火般警告:「明年中联邦资金利率可能降到3%以下,但大家要小心,经济可能会陷入成长停滞,而通膨却像个不请自来的客人,居高不下。」
川普自去年12月以来多次批评鲍尔不降息,甚至上个月放话要开除他,这让市场心里一惊,担心央行的独立性会不保。尽管川普在股市暴跌后改口,暗示鲍威尔任期结束前不会撤换他,但美国财长贝森特上周却说,两年前美国公债殖利率曲线的下跌,其实是市场发出的讯号,告诉联准会降息速度不够快。
联准会将于本周三公布最新的利率决议,鲍尔和其他决策官员强调,央行必须确保川普的关税措施造成的物价上涨不会让通膨再次持续走高。但他们也明确表示,如果经济恶化,他们会像超级英雄一样介入。
法国兴业银行的固定收益策略师拉贾帕(Subadra Rajappa)则告诉我们,投资人对未来几个月的经济走势感到担心,市场的思维是,联准会能拖就拖,但到最后要降息时,会像放大招一样下猛药。
目前,期货市场预测年底前可能降息三次,比联准会预估的两次还要多,真是让人期待接下来的经济大戏!
0505_伦敦金操作计划
压力: 3350
可操作区间:3200~3270
支撑: 3178
区间突破操作: 当前价格位于 3200~3270区间,建议采取区间突破操作方式:
突破 3270: 可尝试多单,目标看向更高点位(如 3350或更高)。
跌破 3200: 可尝试空单,目标看向更低支撑点(如 3178或更低)。
区间震荡操作: 若价格仍维持在 3200~3270区间内,可采取区间震荡操作方式:
价格触及 3270并回调: 可尝试空单,目标看向区间下沿(3200)。
价格触及 3200并反弹: 可尝试多单,目标看向区间上沿(3270)。
止损设置:建议设置在 5~8 美元 范围内。
止盈设置:建议设置在 5~100 美元 范围内,根据市场波动灵活调整。
风险控制: 无论采取哪种操作方式,务必在入场前设置好止损止盈。
分批减仓: 采用突破操作时,建议在第一目标价达到时减仓 30%,剩余仓位继续持有以最大化利润。
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0505_伦敦银操作计划
压力:33.70
可操作区间:31.63~32.68
支撑:30.66
当前价格位于31.63~32.68区间,建议采取区间突破操作方式:
突破32.68:可尝试多单,目标看向更高压力位33.70
跌破31.63:可尝试空单,目标看向更低支撑位30.66
提示:突破操作的获利空间较为可观,足以覆盖操作中的小额亏损。
区间震荡操作,若价格仍维持在 31.63~32.68 区间内,可采取区间震荡操作方式:
价格触及32.68并回调:可尝试空单,目标看向区间下沿33.70
价格触及31.63并反弹:可尝试多单,目标看向区间上沿30.66
止损设定:建议设置在0.2~0.3美元范围内。止盈设定:建议设置在0.3~3美元范围内,根据市场波动灵活调整。
风险控制:无论采取哪种操作方式,务必在入场前设置好止损止盈。
分批减仓:采用突破操作时,建议在第一目标价达到时减仓30%,剩余仓位继续持有以最大化利润。
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