兴业金号：美联储加息盖棺定论 黄金上下蹿动玩心跳

2015年12月22日


上周美联储在万众瞩目中终于宣布近十年来的首次加息，迈出了具有里程碑意义的一步。国际现货黄金市场情绪也较为动荡，先是上探1080美元/盎司阻力，后又重挫直逼月初触及的六年低点，至1047.55美元/盎司，然后又重返1060美元/盎司上方，但周线依然收跌，报1065.20美元/盎司，为连续第二周走低。国际现货白银走势也非常震荡，险守14美元/盎司整数关后微幅收高。

美联储如预期将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至0.25%-0.50%。不过，美联储并没有像此前市场预期那样传递出鸽派声音，反而小幅上调了2016年GDP增速预期，小幅下调2016-2017年失业率预期。与此同时，美联储最新点阵图还显示，2016年年底联邦基金利率终值维持在1.375%不变，暗示未来一年可能有四次加息机会（每次均为25个基点），超出市场预期，而耶伦也指出再次加息之前无须看到通胀达到2%的目标水平。总而言之，此次利率决议整体略微偏向鹰派，但由于“加息”在此前早已被市场消化，市场反映相对较为平静。

当周美国公布的经济数据整体向好，美国11月消费者物价指数（CPI）年率大增至0.5%，房地产市场一片火热，11月新屋开工自七个月低点反弹，营建许可升至五个月高点，上周初请失业金人数连续第41周位于30万下方，不过11月工业生产继续下降、12月Markit制造业和服务业活动步伐均有所放缓，但不改美国经济复苏良好的总体势头，为美联储晚些时候进一步加息增添信心。

黄金市场情绪方面，根据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，截至12月15日当周，对冲基金和基金经理增持COMEX黄金期货及期权净空头头寸7793手，至21881手，刷新两周前触及的纪录高位。不过，在接受路透调查的黄金交易员及分析师中，67%看涨本周金价，16.5%看空，16.5%看平；彭博调查也显示，大多数交易员和分析师对2016年黄金走势持有看多立场。

本周市场将迎来圣诞节，届时欧美众多市场将（或提前）休市，投资者可关注节前一系列美国经济数据，主要包括11月耐用品订单/成屋销售/个人收入和支出指数、第三季度GDP终值/PCE指数终值等。如果数据向好，或小幅提振美元，施压金价，反之则可能打压金价继续下行，但鉴于美联储加息已尘埃落定，且加上圣诞节假期导致交投清淡等因素，预计对市场影响较为有限。

技术分析，
黄金：周图上金价在年内低点（1046.30）上方震荡，较长下影线暗示护盘明显，随机指标自超卖区域持续回升，表明短线存在继续反弹需求，初步阻力指向1085。日图下探1050整数关后强势走高，超短线关注短期下行趋势线（现位于1073附近）阻力，有效上破后才能进一步走高。短线操作上建议1063附近轻仓做多，上破1073后跟进，并寻求高位遇阻做空机会。

白银：
周图上白银跌势放缓，低位螺旋桨K线需警惕反转风险，阻力关注14.30/ 14.60。日图维持13.60-14.30区间震荡，目前小幅走高，5/10日均线金叉有望为银价提供继续反弹动力，关注区间顶部14.30阻力，上破后才能进一步走高。短线操作上建议区间思路为主，上下突破后跟进。