火爆上新 AA主体发行+足额应收账款
【产品名称】河南辉县市豫辉投资2024年债权转让城投债定融
【产品规模】2500万
【起息日期】认购款到账当日成立起息
【产品期限】1年期 10万起
【付息方式】季度付息（3月、6月、9月、12月15日付息）
【预期收益率】10万起，8%

【融资主体】辉县市xx有限公司，公司成立于2009年4月1日，实际控制人新乡市财政局，注册资本50000万人民币，公司2023年总资产120.03亿元，营业收入16.95亿，主体评级AA。公司主要经营城授权范围内国有资产经营管理；资产维护管理、租赁；对公用事业及重点行业领域进行投资、建设、运营和管理；土地整理、开发；房地产开发经营等等。

【城主体】辉县市xx有限公司，公司成立于2022年10月24日，是由辉县市国有资产服务中心100%控股的国有独资公司，注册资本10000万人民币。公司主要经营建设工程施工；市政设施管理；园区管理服务；森林经营和管护；农业专业及辅助性活动；物业管理；自然生态系统保护管理等等。

【应收账款】：发行方提供其对辉县市xx有限公司的13000万元应收账款作为质押城。

【区域介绍】辉县市，河南省辖县级市，由新乡市代管，是第一批革命文物保护利用片区分县 、全国三大药市之一 、国家优质小麦生产基地、中国书法之乡、中华诗词之乡和共工故里。2023年，辉县市全年完成地区生产总值390.8亿元，一般公共预算收入30.6亿元，总量均居新乡市第二位。

往期更多项目： GQ·鸿安8号集合资金信托计划（第2期） 产品名称 GQ·鸿安8号集合资金信托计划（第2期） 产品类型 信托产品 产品状态 在售 发行机构 XX信托 投资门槛 100万元 发行地 兰州市 收益分配方式 到期分配 发行时间 2021-08-16至 发行规模 至12730万元 成立时间 成立规模 万元 产品期限 24月 期限类型 单一期限 预计收益 至% 收益类型 浮动型 投资方式 股权投资 资金托管行 投资领域 房地产 投资项目所在地 浙江省宁波市鄞州区 产品特点 1.百强房企，浙江省知名地产开发商，宁波本土龙头：荣安集团起家于宁波，扎根宁波、深耕浙江区域二十余年，熟悉当地城市情况和市场环境，具备良好的操盘能力

    项目主要位于宁波、杭州、重庆、嘉兴、台州、温州、湖州等长三角核心区域，项目区位较好

    2020年，荣安全口径销售额438亿元，排名第75位

     2. 负债率低、现金流较充裕：截至2021年3月末，荣安集团净负债率62.23%、现金短债比1.09，负债率低，现金流充裕，财务情况稳健；货币资金90亿元，短期借款37亿元，主要为银行贷款；货币资金对短期债务覆盖倍数高，偿债压力小；金融机构认可度高，融资渠道畅通

     3.项目区位优势明显，周边市场去化速度快：宁波是副省级城市、计划单列市，长三角的中心城市，经济发达

    近年宁波住宅供应量基本稳定、住宅成交量价齐升，供不应求

    全市住宅2020年年底的去化周期为4.7个月，供求比0.98；2021年5月末去化周期进一步降低为3.5个月，供求比0.6

    去化周期短、供不应求

     其他相关信息 100-300：7.8%+超额收益部分（如有）的 30%；300-1000：8.1%+超额收益部分（如有）的30%；1000及以上：协定+超额收益部分（如有）的 30%

       交易对手 宁波荣晟基业地产开发有限公司 宁波荣晟基业地产开发有限公司成立于2019年07月02日，注册地位于浙江省宁波市鄞州区云龙镇商会大厦1号楼315室，法定代表人为陈立标

    经营范围包括房地产开发、经营；以及其他按法律、法规、国务院决定等规定未禁止或无需经营许可的项目和未列入地方产业发展负面清单的项目

     交易结构 认购有限合伙企业的LP份额，GP为宁波康蓝投资有限公司；有限合伙企业从宁波荣晟基业地产开发有限公司受让宁波高永企业管理有限公司（SPV）49%的股权或增资持有其49%的股权；同时有限合伙与宁波荣晟签订《股权代持协议》，约定宁波荣晟持有51%股权中的11%系宁波荣晟代有限合伙持有，即有限合伙实际持股比例不低于60%

     还款来源 风控措施 1. 设置业绩对****条款：对于项目销售计划、证照进度、售价相等设置对****条件；触发对****条件则进行保护性退出，由荣安集团收购有限合伙持有的SPV股权或信托计划持有的该期LP份额

     2.抵押城投：标的项目土地提供抵押城投；首笔放款日60个工作日内缴纳完毕土地款，缴纳完毕的5个工作日之内完成抵押登记； 3.质押城投：荣安以其持有的SPV公司股权提供质押城投（为配合开发贷银行的要求，可阶段性解押）；项目公司100%股权质押城投； 4.****城投：荣安集团实控人王久芳提供****城投； 5.差额补足：项目公司提供差额补足； 6.领售权：如模拟清算后荣安方未履行收购基金持有的SPV股权义务，基金可对外出售所持SPV股权退出，且有权要求荣安方按照同等条件随售其持有的SPV公司股权并优先用于分配有限合伙本金及门槛收益 资产管理人 XX信托前身为XX信托有限责任公司，成立于1980年

    2014年5月，经中国银监会批准，中国XX集团股份公司成功受让原XX信托公司51%股权，成为公司控股股东，目前公司注册资本金为84.18亿元人民币

    截至2020年末，公司管理信托资产余额10260.76亿元，；公司总资产180.81亿元，净资产146.68亿元，实现营业收入56.30亿元，其中，信托业务收入47.90亿元，实现净利润26.11亿元