枣庄市中心城区政信AA评级当地第二大ZF平台融资AA评级当地最大ZF平台城投足额应收账款质押用款项目发改局批复支持【山东枣庄城市综合开发2023年债权资产】
【基本要素】规模：1亿，分期发行；期限：12个月；付息方式：自然季度付息（每年3.15、6.15、9.15、12.15）；
收益：10万8.7%，50万9.0%，100万9.2%，300万9.5%。
资金用途：用于枣庄市临山片区棚户区改造工程项目建设。
【AA融资方】山东晟众城xx发有限公司，枣庄市薛城区国资局全资控股的当地第二大ZF平台。22年总资产119.05亿，营业收入15.24亿，净利润2.03亿。主体评级AA，存续2只债券合计7.25亿，均晚于本产品到期。金融机构认可度高，成立34年来债务0违约，履约能力强。
【AA城投方】山东晟鸿xx展集团有限公司，枣庄市薛城区国资局全资控股的当地最大ZF平台。22年总资产301.84亿，营业收入21.44亿，净利润1.47亿。主体评级AA，存续2只债券合计10.70亿，均晚于本产品到期。金融机构认可度高，城投代偿能力强。
【应收账款质押】融资方提供1.3亿元应收账款质押。
【专款专用】本次融资用款项目由区发改局批复同意实施，资金专款专用，安全稳健。
【地方简介】山东为中国GDP第三大省份，占全国GDP的7.3%；枣庄市为国务院批复确定的山东省重要的现代煤化工、能源、建材和机械制造基地，新兴科技创新基地，鲁南地区中心城市之一。22年GDP为2039.04亿元，一般公共预算收入168.88亿；下辖薛城区为枣庄市中心城区，枣庄市委市城投、高铁枣庄站、枣庄西站所在区，22年GDP为296.47亿元，排名第三，一般公共预算收入24.23亿元。
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到期付息
资金用途信托资金用于股权投资，由项目公司泉州启辉房地产运用于金辉泉州洛江项目的开发建设信托资金用于股权投资。
还款来源项目住宅网签去化率>95%或投资期>14个月，西部信托有权按照SPV评估价值转让所持有的49%股权实现退出。
风控措施触发模拟清算下，若福清金辉不行使优先收购权，受托人有权对外转让SPV股权实现退出，且福清金辉有义务随售所持有的51%的股权。
【项目亮点】
SPV1：泉州市启辉投资咨询有限公司，实际控制人为金辉集团；SPV2：泉州市京辉投资咨询有限公司，实际控制人为金辉集团。管理人：北京君合恒安风险管理顾问有限公司。股权合作方：福清金辉房地产开发有限公司，实际控制人为金辉集团。
