【天津蓟州新城建设2023年债权资产01城投债定融】·享·全·国·超·高·返·点
新品上市AA发债主体融资总资产接近600亿稀缺直辖市精品2022年GDP1.6万亿一般公共预算收入1846.6亿
【天津蓟州新城建设2023年债权资产01城投债定融】
规模：2亿 12月 季度付息（25号）
收益：30-50-100-300万 8.4-8.7-9-9.3%
资金用途：用于市政建设及补充流动资金
风控措施及亮点：
1、AA发债主体融资：天津蓟xx有限公司（实控人：天津市蓟州区国资委）总资产590.76亿元，流动资产316.37亿，主体评级AA，债评AA。是蓟州区最大的基础设施建设和运营主体，主要负责蓟州区内的土地整理、基础设施建设等业务，评级展望为稳定，偿债能力较强目前已获中国农业发展银行及国家开发银行的政策性贷款额度合计146亿元、其他商业银行150亿元授信额度；另外，于2019年7月于香港联交所发行美元债7000万美元，成为天津市为数不多的成功发行境外债的国有企业；
2、国企平台****：天津津xx程有限公司，公司注册资本2亿元，总资产28亿元。实际控制人为蓟州区人民城投，是当地最大的基础设施施工单位承接包括于桥水库生态保护，蓟州区森林生态修复与综合提升，新城公乐亭湿地提升改造，新城州河地块新开景观河道清淤、生态提升改造，湖璟中心（湖璟苑）室外给排水、道路管网配套、庭院景观绿化、室外道路及铺装等二十余项在建工程。预计2023年底可实现工程款收入13亿元，****能力强
3、应收账款质押：发行人以其持有的价值不低于1亿元的应收账款为本项目提供质押****
天津市介绍：
我国四个直辖市之一，是国家中心城市、特大城市、环渤海地区经济中心、首批沿海开放城市，全国先进制造研发基地、北方国际航运核心区、金融创新运营示范区
2022年天津市地区生产总值为16311.34亿，实现一般公共预算收入1846.6亿，其中税收收入1346.8亿，税收占比为73%，非税收入499.7亿。实现城投性基金预算收入423.7亿
蓟州区位于北京和天津经济圈的交汇点，区位优势显著，发展前景向好，区域财政实力较强，增长稳定，区域经济发达。2022年实现地区生产总值279.33亿元，一般公共预算收入20.54亿
往期更多项目： 丰盈系列U07集合资金信托计划 产品名称 丰盈系列U07集合资金信托计划 产品类型 信托产品 产品状态 在售 发行机构 XX信托 投资门槛 100万元 发行地 西安市 收益分配方式 发行时间 2021-08-13至 发行规模 至48000万元 成立时间 成立规模 万元 产品期限 12至24月 期限类型 单一期限 预计收益 6.8至7.5% 收益类型 固定型 投资方式 权益投资 资金托管行 投资领域 房地产 投资项目所在地 重庆市璧山区 产品特点 项目具有较强的区位及产品优势，位于成渝经济区窗口，地铁上盖物业，1号线距离重庆大学城一站地铁
抵押物货值对信托覆盖倍数较高，实际销售均价为9500元，较测算价格9076元更高；同时抵押物回款监管、设 置销售资金按比例归集
可提升项目安全边际
其他相关信息 12个月： 100-300：6.5%；300-1000：7%；1000及以上：7.1% 18个月： 未超过12个月：100-300：6.5%；300-1000：7%；1000及以上：7.1%；超过12个月时，超过的部分：100-300：6.8%；300-1000：7.3%；1000及以上：7.4% 24个月： 未超过12个月：100-300：6.5%；300-1000：7%；1000及以上：7.1%；超过12个月时，超过的部分：100-300：6.9%；300-1000：7.4%；1000及以上：7.5% 交易对手 重庆凯双房地产开发有限公司 重庆凯双房地产开发有限公司成立于2020年12月09日，注册地位于重庆市璧山区璧城街道春厂坝33号，法定代表人为高爽
经营范围包括许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一般项目：物业管理，企业管理，会议及展览服务，信息咨询服务等
交易结构 用于受让凯双地产持有的璧山区凯双房地产项目星尚苑及星潮苑项目（简称“标的项目”）收益权，凯 双地产将信托资金用于星尚苑项目建设
还款来源 标的项目的销售回款 风控措施 1、凯双地产以其持有的位于重庆市璧山区的星尚苑（部分）及星潮苑项目地块（城镇住宅及商服用地）的土地使用权 提供抵押****，初始抵押率不超过52%，其中住宅部分抵押率不超过65%，商业部分抵押率不超过35%
2、融创集团提供连带责任********
3、动态抵押率管控： 根据重庆市政策抵押物可进行“划线解押”
4、销售资金监管、归集： （1）对抵押物解押预售开立的预售资金监管账户监管，资金划转需经过我司同意； （2）抵押物解押预售后，按照每个抵押地块住宅销售及回款进度按比例向信托专户归集资金
5、提前还款安排：首期成立满3个月融资人可提前还款，需提前通知受托人 资产管理人 XX信托成立于2002年，由原XX信托投资有限公司（1981年成立）和陕西省西北信托投资有限公司（1987年成立）进行合并重组而来
目前公司注册资本为20亿元人民币
截至2020年末，公司总资产68.14亿元，净资产56.50亿元，实现营业收入8.04亿元，其中，信托业务收入7.23亿元，实现净利润4.25亿元
