• 张尧浠 打卡获得10积分
  • 黄金短线--秀秀打卡获得15积分
  • 张尧浠 打卡获得20积分
  • 何小冰打卡获得15积分
  • 何小冰打卡获得10积分
  • 何小冰打卡获得15积分
  • 张尧浠 打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得15积分
  •  嘴角的弧线づ打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得20积分
  • 汉声集团SinoSound打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得15积分
  • aa123213打卡获得20积分
  • 张尧浠 打卡获得20积分
  • aa123213打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得20积分
  • aa123213打卡获得15积分
  • 张尧浠 打卡获得20积分
  • aa123213打卡获得20积分
  • 张尧浠 打卡获得10积分
  • jxy打卡获得20积分
  • jxy打卡获得10积分
  • 张尧浠 打卡获得15积分
  • lywmx77打卡获得15积分
我要打卡

e投睿eToro:股价已虚高一倍的亚马逊你还敢买吗?
机构 | eToro(e投睿) 2017-11-16 10:34:05
“双十一”过后,我国的两大电商巨头——阿里巴巴和京东的股价均出现回落。特别是京东,在亮眼财报公布后的第一天就以收盘价低于开盘价的窘态收场。第二天,即昨天的交易日,京东更是下跌5.9%。

                                                                                                                                        图片来源:e投睿eToro,数据截止于2017年11月15日

市场认为共有三个原因合力将二者的股价推下“神坛”:一是“利好出尽是利空”,京东与阿里巴巴已没有利好因素支撑其股价在短期内上行;二是“双十一”再度爆出刷单丑闻,过亿的GMV都存在水分;三是它们的股价已经被严重高估,分别被高估了70%和100%!

                                                                                                                 图片来源:Forbes

“双十一”过后,市场的目光又投向了“黑色星期五”,瞄准了另一个电商巨头、世界首富贝索斯旗下的亚马逊。而亚马逊无论是从基本面还是技术面来看,其上涨动能控都无法延续至下周。


世界首富的资产有一半是泡沫

据Simply Wallstreet预计,亚马逊从2017年至2021年的5年总现金流为721.83美元。目前亚马逊公布的5年剩余价值为1704.4亿美元。那么,它的股权价值就是两者之和为2426.23亿美元。

                                                                                                  图片来源:Simply Wallstreet

而在亚马逊股价的贴现率率方面,由于其无风险利率为2.47%、杠杆比率在1.402,权益风险溢价是7.53%,那么Discount rate = 2.47% + (1.402 * 7.53%)=13.03%。其中2.47%为美国10年期债券利率。

亚马逊目前共发行股份4.82亿股,那么其贴现后的每股价格为503.5美元。但目前的股价为1136.84美元,开盘价或为1134.12美元。那么其股价至少被高估了125.79%!这意味着,世界首富的资产有一半都是泡沫!

                                                                                                                                      图片来源:Seeking Alpha

负债累累的亚马逊恐难走下去

尽管亚马逊保持着股价在没有盈利下不断增长的“傲人战绩”,但是它的负债规模不断扩大。2014年9月,亚马逊的负债已超过盈利,并在大幅攀升——2017年Q3财报显示负债已达其盈利的175%!

                                                                                                                                        图片来源:Simply Wallstreet

虽然市场能够理解像亚马逊这样毛利率很低的公司,想要实现无负债是很困难的,但是它的负债以高出市场平均水平!相比较阿里巴巴优秀的财务水平,亚马逊的财务状况是比较令人担忧的。

                                                                                                                                                             图片来源:Simply Wallstreet

所以,从公司基本面来看,亚马逊的股价或已陷入瓶颈。

亚马逊日线图上或现“死叉”

10月27日,亚马逊公布财报后跳涨84.46美元。但从那天起,MACD显示亚马逊的长、短趋势线已慢慢闭合。这意味着,亚马逊股价的上升动能正在衰退。

                                                                                                             图片来源:e投睿eToro,数据截止于2017年11月15日

而且从波浪理论来看,亚马逊的股价自今年初以来,正处于“波浪理论”中的第五浪。这其实也预示着亚马逊的股价将有可能在近期出现回调。

                                                                                                                         图片来源:e投睿eToro,数据截止于2017年11月15日

所以,当市场慢慢逐步消化“黑色星期五”会带来收益的爆发式增长后,亚马逊恐重走京东与阿里的老路。

免责声明:请注意,由于市场波动,部分价格可能已经出现变化而不适用于上述情形。过往的表现无法判断未来的结果。本文并非是一篇投资建议。所有交易包含风险,请仅投资您能够承担亏损的资本。
【版权申明】友财网部分内容及图文转载于网络,仅供学习、参考、介绍及报道时事新闻所用。友财网不拥有版权,版权归版权持有人所有,如有版权方请联系我们删除!