【研究所晨会观点精萃】（20231208）日本央行货币政策意外调整，日元短期大幅升值

20231208前海期货—每日资讯

苹果：苹果期货近远月分化持续，01合约更为强势。根据我的农产品网统计，2023年12月6日，全国主产区苹果冷库库存量为952.73万吨，库存量较上周减少2.71万吨。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价4.2元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注最后定产和当前苹果现货价格指引，预计AP05合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入为主。

股指期货。周四市场继续震荡整理，午后三大指数一度翻红，尾盘再度走弱。个股近3200家下跌，北向资金小幅净流入3.73亿元，AI应用端走强。临近年末，重要会议即将召开，关注在政策催化下市场预期能否改善。11月出口受低基数支撑转正，两年复合增速继续回落，出口修复仍需观察。当前市场信心未见明显修复，指数预计延续震荡走势，操作建议保持谨慎，耐心等待市场企稳。

为进一步完善全国社保基金法规制度，规范投资行为，支持全国社保基金更好保值增值，财政部6日发布了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》），向社会公开征求意见。值得注意的是，《征求意见稿》提出，全国社保基金可以投资于股指期货、国债期货、股指期权等套期保值工具。

基本面综述：尽管11月末OPEC+产油国出台“增强版”额外减产措施，但减量规模有限且缺乏明确执行规划，无法凝聚多头信心。与此同时，美国ADP就业数据不佳叠加未来北半球暖冬预期，强化了油市弱需因素。近一年以来，欧美央行采取非常激进的加息措施以控制通胀，虽然高通胀局面得以控制，但对经济的伤害却在不断累积。数据显示，目前欧美制造业仍处于衰退态势，其中美国11月Markit制造业PMI初值为49.4，不及前值和预期；欧元区11月制造业PMI维持在43.8，长期处在荣枯线下方。与此同时，有着“小非农”之称的美国私人部门ADP就业数据不及预期，为美国劳动力市场降温再添阴霾。另外，美国11月ADP就业人数增加10.3万人，预期增加13万人，为连续第四个月不及预期。

本周最瞩目的数据-美国11月非农就业报告将于今日出炉，在美联储下周召开政策会议之前，11月的就业数据将为劳动力市场提供进一步的线索。报告可能暗示美国经济放缓的速度有多快，并可能动摇对美联储可能何时开始降息的预期，分析师预计，美国11月非农就业岗位增将从前月的15万个提高至18万个，失业率稳定在3.9%。

自2023年12月8日起，非期货公司会员或者客户在尿素期货2401、2402、2403、2404及2405合约上单日开仓交易的最大数量为2000手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。

山金期货股指期货期权早报20231208

冠通研究--20231208资讯早间报

市场分析：周四，A股早盘弱势调整，北向资金一度净卖出逾50亿元，午后市场短线反弹，三大指数曾相继翻红，北向资金大幅抄底，转为净买入状态。上证指数收跌0.09%报2966.21点，市场成交额8342.7亿元。据海关统计，今年11月份我国进出口总值3.7万亿元，同比增长1.2%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。外贸发展的积极因素不断增多。IMF称美国经济“相当有韧性”，高频指标显示未来增长势头将有所减弱。总体国内积极政策叠加，未来政策空间值得期待，美元及美债收益率高位回落，均给A股带来利好。A股信心有望逐步修复。

随着贵金属市场的日益繁荣，贵金属市场也迎来越来越多的投资者开始涉足贵金属投资领域。而炒贵金属是投资领域的一种重要形式，其中选择一个可靠的交易平台，则对于投资者来说至关重要。