回顾过去一年,国际主流国家外汇监管环境趋严。外汇交易市场竞争的加剧和监管环境的收紧导致零售外汇交易量下滑。全球零售市场的格局正在悄悄的发生改变,明年一月将要落实的MiFID II对外汇经纪商来说也是一场不小的挑战。今天,我们就来回顾过去一年外汇市场的主要变化以及未来的发展趋势。
2017年外汇市场的主要变化
外汇行业是一个动态的行业,不断地发生变化。回顾2017年,主要两个方面对外汇行业影响最大。
一、主要监管机构开始采取措施加强对外汇行业的控制
《欧洲金融工具市场指令II》(MiFID II)于2014年6月正式发布,并在2018年1月3日正式实施。
MiFID II强调场内监管和公平竞争(特别强调交易应在受监管平台上进行。而且,MiFID II不再将市场竞争局限于交易场所,希望在交易后服务中引入竞争,并扩展至场外和场内各金融工具,为投资者提供更好的服务。)、增加市场透明度( 强调增加交易前和交易后的透明度,MiFID对RM、MTF 等指令驱动市场的交易前透明度要求较严,但并未对报价驱动型的场外市场交易前透明度提出要求。)、强化对高频交易和算法交易的监管(计划针对其交易场所和市场参与者引入安全保护措施)、加强监督权力(当某些特定产品、服务或做法可能威胁投资者保护、金融稳定和市场正常运行时,由欧洲证券和市场管理局(ESMA)出面协调,监管者予以禁止。)、增加投资者保护(将投资者分为批发客户、专业客户和合格对手方三类,并依据类别采取不同的监管保护措施;投资机构执行客户指令应履行“最佳执行”义务)等。许多受监管的公司都开始为客户提供全新的透明度以匹配MiFID II的要求。
除此之外,还有新的监管制度禁止了交易者非常熟悉的赠金计划,并规定了最低杠杆值1:50的新要求。因此,有些公司将业务转移到一些管理松散的司法管辖区,为客户提供他们熟悉的服务。而一些大型的外汇经纪商则相反,他们根据监管机构的要求调整业务,准备按照新的规则行事。
二、加密货币繁荣
由于加密货币的日益普及和巨大的波动性,加密货币交易吸引了来自世界各地的越来越多的人,这可能会给交易者带来在其他金融市场上永远不会有的利润。2017年,加密货币市场成指数级增长。其中,比特币价格上涨了19倍以上;以太币价格的动向更加惊人,从年初的8美元已经一路上涨到现在的275美元。如此巨大的价格波动自然吸引了众多外汇专业人士和初级投资者。
为了迎合加密货币热潮这一趋势,外汇交易技术提供商迈达克(MetaQuotes)于10月发布公告表示,多家MetaTrader 5交易商开始向其投资者提供数字加密货币的交易服务。多家领先的市场参与者已经通过MetaTrader 5平台开始推出比特币(Bitcoin),达世币(Dashcoin),以太币(Ethereum),莱特币(Litecoin)和瑞波币(Ripple)交易。2017年以来,世界各地的政府和监管部门开始接受这种数字货币。因此,一些外汇经纪商将这种规模巨大且受欢迎的数字加密货币加入到不断发展的多元化金融交易平台。
外汇市场的其他趋势
一、竞争趋势变激烈
在行业竞争愈加激烈以及监管趋严的背景下,每一家外汇经纪商都面临着多重的运营压力。小型的外汇经纪商和资金雄厚的大型经纪商相比,压力更大,可能会被迫退出市场。交易者在选择外汇交易商的时候,也越来越“挑剔”,主要的选择标准不是赠金或其他优惠,而是经纪商的专有技术和为客户提供尽可能方便的产品和服务。
二、社交交易服务的需求仍然非常强劲
对于外汇交易者来说,首先他们可以查看不同交易者的交易策略,从而通过分析得出其中的优劣得失和交易经验,交易新手还可以寻找交易高手,选择直接跟单交易。其次,世界各地的交易者之间可以在交易社区找到志同道合的人,相互交流想法和建议,这也是社交交易平台独有的社交网络功能。
对于经纪商来说,他们可以通过社交交易平台的社交网络扩张自己的服务范围以及客户群体。
三、交易者仍然对算法交易感兴趣
算法交易是指交易者利用算法程序来生成交易订单,并且由计算机算法来确定订单中的交易时间、交易价格以及交易数量的一种程序化交易方式。
过去数年算法交易的成长主要是得益于自动算法交易处理流程,而且减少了外汇交易时间。自动化带来的高效率降低了执行过程的费用。其中一个流程就是订单执行流程。一些已经有既定标准的交易,如在某个特定时间段或某个特定价格等,如果使用算法自动交易过程,就比人工执行这场交易要高效得多。
如今,新的服务似乎为交易者(即使没有任何编程技能)提供了创建自己的交易机器人的机会。它可以使大多数日常操作自动化,并控制技术方面和细节的问题。2018年外汇市场发展前
未来几年外汇行业的主要趋势是在立法压力不断加大的情况下继续巩固市场。市场将继续增长,因为有足够的扩张空间。特别是中国的外汇行业还有很大的潜力以待开发。从明年开始,一系列新监管制度措施开始真正兑现和实施,外汇经纪商需要不断的调整运营策略来应对,也会淘汰掉一批跟不上时代节奏的经纪商,整个行业进行一些更新。