一、  宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 美国5月非农就业人口超预期增加17.2万人，市场完全定价美联储年底前加息25个基点。

• 强劲就业数据推升通胀和加息担忧，高盛已不再预期美联储今年降息，并将加息概率上调至20%，市场也开始重新定价更高利率风险。特朗普则公开反对加息，称应当降息，这使新任美联储主席沃什在首次会议前同时面临抗通胀、稳市场和白宫施压的多重考验。

2、 全球市场动态

• 韩国股市周一大幅跳水，Kospi盘中跌超8%触发熔断，三星电子和SK海力士等AI芯片龙头重挫。强劲美国就业数据推升加息预期，叠加中东局势升温、油价上涨、韩元走弱和外资持续流出，市场对AI行情过热的担忧集中爆发，短期波动或继续加剧。

• 欧佩克+计划自7月起继续增产，但受美伊冲突和霍尔木兹海峡受阻影响，实际供应能力明显不足，增产更像“账面安排”。在实际产量下滑、阿联酋退出和油价剧烈波动下，市场短期仍聚焦供应中断风险；若航道恢复，则可能迅速转向过剩担忧。

• 中东局势持续升温正加重日本能源压力，油价上涨和霍尔木兹海峡封锁推高进口成本，汽油及各行业成本同步上升。尽管日本已释放国家石油储备，但对缓解供应紧张作用有限，能源支出增加或进一步拖累经济增长，并影响居民生活成本。

3、 地缘与风险事件

• 以色列军方称，以色列空军对位于伊朗西部和中部的伊朗政权军事目标进行了打击。

• 英德法领导人联合支持俄乌停火谈判，并呼吁美国和欧洲共同参与和平进程。三国强调，谈判应以立即全面停火和当前接触线为基础，同时为乌克兰提供法律约束力的安全保障、冻结俄方资产直至赔偿，并维护欧洲安全利益，显示欧洲仍坚定支持乌克兰争取“公正且持久和平”。

• 普京拒绝泽连斯基的“会谈”提议，称没有任何意义。

二、  行情回顾与分析

1、 EURUSD

欧美方面，市场普遍预期欧洲央行本周将加息25个基点，以应对中东冲突推高能源价格后带来的通胀压力，这在利差层面对欧元形成一定支撑。但欧元区经济仍面临增长放缓风险，德国工厂订单、工业产出和贸易数据将成为观察伊朗战争冲击的重要线索，同时英国GDP可能萎缩、欧洲能源成本上升，也令市场担忧经济动能进一步走弱。整体来看，EURUSD短期受欧洲央行偏鹰预期支撑，但美元端仍受强劲非农和美联储加息预期提振，因此欧元上行空间可能受限，汇价更可能维持高波动震荡。

重点数据关注：欧元区6月Sentix投资者信心指数。

当日内下跌趋势，转折点在1.1560。

交易策略：在1.1560之下，看跌，目标价位为1.1500，然后为1.1460。

备选策略：在1.1560上，看涨，目标价位定在1.1590，然后为1.1620。

技术点评：RSI技术指标看跌，有进一步向下趋势。

2、 GBPUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日内存在压力，转折点在1.3375。

交易策略：在1.3375之下，看跌，目标价位为1.3300，然后为1.3260。

备选策略：在1.3375上，看涨，目标价位定在1.3410，然后为1.3445。

技术点评：RSI技术指标跌破其30位置。

3、 AUDUSD

澳美方面，尽管周末伊朗向以色列发射导弹一度推升避险情绪，但市场逐步消化地缘风险后，美元未能延续强势，AUDUSD低开后反弹至0.7050附近。美国强劲非农仍为美元提供支撑，但部分利好已被市场提前计价，而澳联储维持鹰派立场、强调通胀仍高并保留进一步紧缩空间，成为澳元反弹的主要支撑。技术面看，澳元短线仍处于偏弱调整阶段，0.7000为关键支撑，若无法站稳0.7090上方，汇价或继续维持震荡偏弱格局。

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：逢高做空，带好止损。

4、 USDJPY

美日方面，日本一季度GDP增速被下修至1.8%，主要受资本支出疲软和中东局势拖累，显示企业在能源价格高企和外部不确定性下削减投资意愿。由于日本高度依赖能源进口，中东战争推高油价不仅加重通胀压力，也削弱经济增长前景，使市场对日本央行下周加息空间产生疑问。与此同时，美国强劲就业数据支撑美元和美债收益率，日美利差压力仍偏向美元端，USDJPY短期或继续维持高位震荡，日元仍面临一定贬值压力。

重点数据关注：日本4月贸易帐。

当日策略：超短线逢低做多，带好止损。

三、  总结和展望

强劲的美国5月非农数据成为本轮市场波动的核心触发因素，就业韧性明显强化了市场对美联储年内加息的定价，也使高盛等机构进一步下修降息预期。与此同时，特朗普公开反对加息，使新任美联储主席沃什在首次会议前面临抗通胀、稳增长和政治压力的多重考验。全球层面，中东局势继续升温，油价和能源供应风险抬升，霍尔木兹海峡受阻令欧佩克+增产的实际效果存疑，也进一步加重日本等能源进口国的经济压力；而韩国股市暴跌触发熔断，则反映AI交易拥挤、外资撤离和利率重定价下，全球风险资产开始出现明显降温迹象。

展望后市，市场短期主线仍将围绕“高利率预期、地缘风险和能源通胀”展开。本周美国通胀数据、美联储政策预期变化以及中东局势后续发展，将继续主导美元、美债收益率、黄金和原油走势。黄金在强美元和高利率压制下短线仍偏承压，但地缘避险可能限制下行空间；原油则继续受供应中断风险支撑，若冲突升级仍可能维持高位波动。外汇方面，欧元受欧洲央行加息预期支撑但上行空间受美元压制，澳元受澳联储鹰派立场支撑但技术面仍偏震荡，美日则在日美利差和日本能源压力影响下维持高位震荡。整体操作上，需警惕数据和地缘消息带来的快速反转，短线应以控制仓位和风险为主。

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com