【研究所晨会观点精萃】（20231222）美国三季度GDP和PCE指数意外下修，美元短期下跌

20231222前海期货—每日资讯

油脂：夜盘油脂偏弱运行，MPOB公布11月马棕供需报告，11月底马棕产量为178.89万吨，环比减少7.66%；马棕出口量为139.67万吨，环比减少5.67%；11月底马棕库存为242万吨，环比减少1.09%。虽然11月马棕出口数据低于市场预期，但由于产量下降幅度小幅高于市场预期，导致马棕库存低于此前市场预估，对棕榈油价格形成支撑。根据GAPKI数据显示印尼10月库存为287.4万吨，减缓了市场对于东南亚棕榈油库存的担忧。CBOT大豆近期宽幅震荡，在美豆中性偏紧的供需格局下美豆期价有支撑，但南美丰产预期难改即使南美天气变化目前仍对盘面有所扰动，但是上行驱动缺乏，豆油整体跟随美豆波动为主。国内菜籽到港预期较高，菜籽压榨量随之回升，菜油库存处于高位。在国内油脂库存偏高的背景下，即使周内原油价格走强及阿根廷提高油粕关税对油脂的提振都较为有限。不过厄尔尼诺背景下远期棕榈油有减产预期，从基本面角度棕榈油强于豆、菜油，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间6500-7500，菜油波动区间7500-8500。

纯碱。纯碱价格跟随玻璃反弹，周度数据来看，虽然产量依然不好，周产下降到64.69万吨，但接下来有增产的预期在，同时需求明显回落，纯碱开始累库。总的来说纯碱供需有转弱预期，盘面跟随市场预期反弹后可适当介入空单，风险点依然是低库存和高基差。

生猪全国均价14.6元/公斤，下跌1.9%，东北地区猪价13.8元/公斤，下跌1.8%，两广地区14.9元/公斤，稳定，现货价格回升。期货方面，近月反弹，LH2403日内上涨1.03%，期货贴水635元/吨。

今日聚焦 今日(12月22日)亚市开盘美元下跌，其他货币普遍上涨；金价和原油皆呈上涨走势。外汇方面：美元指数下跌至108.25；欧元兑美元上升至1.1006；英镑兑美元上升至1.2687；美元兑日元下跌至142.12；美元兑加元下跌至1.3280；澳元兑美元上升至0.6796。贵金属方面：黄金兑美元上升至2048.34。原油方面：布伦特原油上升至79.19。 美元指数 (DXY)： 美元指数周四收盘大幅回落后，今日开盘跌至101.78附近，由于美国三季度GDP数据弱于预期，进而导致美元下行震荡疲软。 美国第三季度经济增长不如预期强劲，推动债券上涨、令国债收益率走低。分析师指出，疲软的经济增长

今日全球金融市场将迎来备受美联储青睐的通胀指标一核心PCE价格指数。市场预计，鉴于能源价格持续回落，整体PCE价格指数可能会略微降温，而核心PCE价格指数月率应该会维持0.2%的增速，核心年率可能小幅放缓至3.4%。若数据大致符合或低于预期，将继续巩固美联储未来降息的预期，但若个人支出和核心PCE数据中的任何一项或两项数据出现意外上行，则可能引发美股抛售。11月30日公布的数据显示，10月，核心PCE价格指数同比增速从9月的3.7%回落至3.5%，符合市场预期。

经研究决定，自2023年12月21日(周四)收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下： 集运指数(欧线)期货EC2404、EC2406合约的交易保证金比例调整为14%(我司17%)，涨跌停板幅度调整为12%;

山金期货原油日报20231222

冠通研究--20231222资讯早间报

【市场分析】：周四A股三大指数探底回升，创业板指领涨，上证指数2900点失而复得。白酒板块引领消费股回暖，光伏题材大幅反弹激活新能源赛道。截至收盘，上证指数涨0.57%，报2918.71点。市场成交额7552.1亿元，北向资金实际净买入12.03亿元。流动性仍呈结构分化局面，非银跨年需求旺盛，成本抬升；央行公开市场净投放加力。央行召开经济金融形势专家座谈会。多家国有大行将再次下调存款挂牌利率。总体，国内宏观积极政策空间叠加，美元及美债收益率高位回落，均给A股带来利好。A股信心有望逐步修复。

美元指数： 美指周四上涨在102.55之下遇阻，下跌在101.80之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在102.10之下遇阻，后市下跌的目标将会指向101.55--101.30之间。今天美指短线阻力在102.05--102.10，短线重要阻力在102.30--102.35。今天美指短线支持在101.55--101.60，短线重要支持在101.30--101.35。 欧元 /美元： 欧美周四下跌在1.0930之上受到支持，上涨在1.1005之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1025之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0