油脂：夜盘油脂走势分化，豆棕油震荡收涨，菜油震荡收跌。12月仍处东南亚棕榈油减产季，SPPOMA数据显示12月1-31日马来西亚棕榈油产量减少10.86%。不过出口数据显示环比下降，根据近期的高频数据来看，AmSpec数据显示马来西亚12月1-31日棕榈油出口量环比下降2.1%，12月东南亚棕榈油出口放缓，预计库存下降力度有限将抑制棕榈油上方空间。美豆中性偏紧的供需格局下美豆期价有支撑，但近期南美降雨预报增加使得美豆跌破1300关口，豆油整体跟随美豆波动为主。国内菜籽到港预期较高，菜籽压榨量随之回升，菜油库存处于高位。短期在原油反弹及印度进口高位影响下或稍有提振，但国内油脂库存高位油脂利多驱动缺乏，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间6500-7500，菜油波动区间7500-8500。

豆粕/菜粕。加籽产量的调高使得全球菜籽供需平衡明显好转，国际菜籽价格承压。同时，在进口菜籽和菜籽油到港量大幅增加的背景下，供应压力仍牵制菜粕市场。豆粕方面，巴西干旱地区将迎来降雨，继续牵制美豆市场价格。不过适逢南美天气炒作窗口，豆类市场波动加大。

全球重油趋势化的格局未变，但需关注OPEC会否有深化减产等举措。 供给端，委内瑞拉制裁松动，预计高硫燃料油出口量增长；中东低硫燃料油炼厂近期有增加输出计划，全球低硫供应有增长预期，但我国部分低硫炼厂有检修计划，料国内产量依然偏低。

基本面综述：据天然橡胶网消息上游由于天气原因，东南亚产胶国目前原料价格上扬，成本支撑仍然存在，预计后市降雨还会再度出现，下游基本面呈现逐步恢复的过程，开工率缓步恢复，本周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为70.64%，较上周小幅走低1.28%，较去年同期走高18.82%。本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为48.69%，较上周走低0.7%，较去年同期走高4.79%。

日本股市周一(1月8日)因成人节假期休市。本周中美两国都将公布通胀和贸易数据。北京时间周五(1月12日)，中国将发布12月通胀及贸易数据。周二21:30将公布美国11月贸易帐，周四21:30将发布美国12月CP1，周五21:30将发布美国12月PPI数据。

2024年1月8日：b2402、eb2402、eg2402、i2402、l2402、p2402、pg2402、pp2402、v2402期权合约的最后交易日。

山金期货原油日报20240108

美元指数： 美指上周五上涨在103.10之下遇阻，下跌在101.90之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在103.05之下遇阻，后市下跌的目标将会指向101.80--101.25之间。今天美指短线阻力在102.85--102.90，短线重要阻力在103.00--103.05。今天美指短线支持在102.15--102.20，短线重要支持在101.80--101.85。 欧元 /美元： 欧美上周五下跌在1.0875之上受到支持，上涨在1.1000之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0880之上受到支持，后市上涨的目标将会指

冠通研究--20240108资讯早间报

【市场分析】：宏观动态：海外，美国ADP就业人数、当周初请失业金人数以及12月Markit服务业终值均超出市场预期。据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为93.3%，降息25个基点的概率为6.7%。后续关注美元及美债收益率能否延续高位回落走势。 国内，增量政策陆续落地，包括增发国债下达、PSL大额净新增等，有望带动保障房等“三大工程”资金落地。高频数据显示，需求端数据有好转迹象，供给端有所放缓，经济动能有待进一步恢复。 股指期货：新年第一周，A股未能延续年末回升走势，整体震荡下行，显示市场信心恢复仍需时日。结构上，从主要宽基指数走势看，创业板指数领跌，科创50指数次之。后续关注宏观增量政策对提振内需的持续影响，以及资本市场信心恢复情况。

目前美元仍是全球主要的储备货币，但其实在过去的十多年中，其在全球外汇储备中的份额已经有所减少，虽远低于2001年时的70%以上，但仍领先欧元与日圆。

行情走势早报 上周五，美国 12 月非农新增就业大超预期，美元指数闻讯站上 103 关口，但在 ISM 服务业数据意外大跌后跳水，最终小幅收涨 0.063% ，报 102.47 ，新年第一周创下 7 月以来最佳当周表现。美债收益率美盘上蹿下跳， 10 年期美债收益率一度触及 4.1% ，随后又跌破 4% ，最终收报 4.051% ，上周创 10 月以来最大单周涨幅；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报 4.393% 。 基本面分析 从市场主要影响因素分析，以下几个方面对走势影响大。 首先，美国 12 月季调后非农就业人口录得增加 21.6 万人，超出市场预期，为 2023 年 9 月