周四（ 12 月 14 日）本次会议美联储释放了更加明确的结束加息周期，讨论了降息时点问题，释放出降息的信号。四季度美国增长持续降温， 11 月美国剔除罢工影响新增非农就业延续放缓态势， 11 月通胀虽然有所反弹但不具有持续性。往前看，联储从此前需要数据说服其降息的立场，慢慢转变到只要数据允许就降息，若增长、就业、通胀维持当前趋势，联储可能开启降息周期，避免高利率持续加大经济衰退风险，预计联储最早 3 月可能开启本轮降息周期。 美原油 基本面：原油库存连续第二周下降，降幅明显大于预期，为 426 万桶。原油产量维持不变，略低于历史最高水平。由于美国、加拿大和巴西创纪录的产量引发了交易商对
周四（ 12 月 14 日）本次会议美联储释放了更加明确的结束加息周期，讨论了降息时点问题，释放出降息的信号。四季度美国增长持续降温， 11 月美国剔除罢工影响新增非农就业延续放缓态势， 11 月通胀虽然有所反弹但不具有持续性。往前看，联储从此前需要数据说服其降息的立场，慢慢转变到只要数据允许就降息，若增长、就业、通胀维持当前趋势，联储可能开启降息周期，避免高利率持续加大经济衰退风险，预计联储最早 3 月可能开启本轮降息周期。 澳元兑美元 基本面：鉴于澳洲联储对通胀正常化进程的延迟容忍度较低，并未提供太多有关服务业通胀的信息，这一点值得注意。预计工资增长不会进一步大幅提高。目前对美联储到
周三（ 12 月 13 日）周二发布的美国 11 月 CPI 年率录得 3.1% ，核心 CPI 月率录得 0.3% ，为今年 9 月以来新高，年率维持在 4% 不变，符合市场预期。能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，预计周四美联储将按兵不动。市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。 现货黄金 基本面：美国 11 月的核心通胀率有所回升，加强了美联储在短期内维持利率的意图，黄金短线反弹后下跌。周二发布的数据显示，美国 11 月未季调 CPI 年率录得 3.
周三（ 12 月 13 日）周二发布的美国 11 月 CPI 年率录得 3.1% ，核心 CPI 月率录得 0.3% ，为今年 9 月以来新高，年率维持在 4% 不变，符合市场预期。能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，预计周四美联储将按兵不动。市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。 美原油 基本面：疲软的基本面将要求欧佩克 + 在未来五年内有效管理供应，以维持油价在 80-100 美元区间。虽然全球石油需求至少在未来十年内不会达到峰值，但其他地区尤其是美国的
周三（ 12 月 13 日）周二发布的美国 11 月 CPI 年率录得 3.1% ，核心 CPI 月率录得 0.3% ，为今年 9 月以来新高，年率维持在 4% 不变，符合市场预期。能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的战斗仍未结束。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息，预计周四美联储将按兵不动。市场与美联储或将继续博弈，直至经济数据证明或证伪保持高利率的必要性。 澳元兑美元 基本面：澳洲联储主席布洛克的鹰派观点推动澳元上涨。布洛克表示，澳洲联储的重点是支持澳大利亚强劲的劳动力市场，强调需要密切监控数据，并强调澳洲联储对保持就业增长的承诺，
周二（ 12 月 12 日） MFS 投资管理公司表示美联储 12 月会议极有可能对市场定价进行反击，其对 2024 年底的利率预测料将显示将降息约 25 个基点。美联储会认为其无法承受金融条件进一步宽松的后果，因为这可能会重新加速劳动力需求，并对消费者通胀重新施加上行压力。市场是否会接受这一暗示还有待观察，可能更多的是受宏观数据的影响，而不是美联储的口头说法。数据显示，目前市场对 2024 年美联储降息的预期为 108 个基点。 现货黄金 基本面：现货黄金维持跌势，目前再度来到 1990 下方，彻底跌破 2000 美元。上周五的非农就业报告表现强劲令黄金短期前景遭到重大打击，美联储
周二（ 12 月 12 日） MFS 投资管理公司表示美联储 12 月会议极有可能对市场定价进行反击，其对 2024 年底的利率预测料将显示将降息约 25 个基点。美联储会认为其无法承受金融条件进一步宽松的后果，因为这可能会重新加速劳动力需求，并对消费者通胀重新施加上行压力。市场是否会接受这一暗示还有待观察，可能更多的是受宏观数据的影响，而不是美联储的口头说法。数据显示，目前市场对 2024 年美联储降息的预期为 108 个基点。 美原油 基本面：由于全球经济复苏不及预期，石油需求量下滑，原油价格一直处于下滑的过程中。此外，美国已连续第二个月以创纪录的速度增加石油供应，更进一步抑制了石油
周二（ 12 月 12 日） MFS 投资管理公司表示美联储 12 月会议极有可能对市场定价进行反击，其对 2024 年底的利率预测料将显示将降息约 25 个基点。美联储会认为其无法承受金融条件进一步宽松的后果，因为这可能会重新加速劳动力需求，并对消费者通胀重新施加上行压力。市场是否会接受这一暗示还有待观察，可能更多的是受宏观数据的影响，而不是美联储的口头说法。数据显示，目前市场对 2024 年美联储降息的预期为 108 个基点。 美元兑日元 基本面：日本老牌饮料制造商三得利控股首席执行官呼吁日本央行提高利率，称这将有助于提高日本经济的生产率和竞争力。如果日本央行提高利率，日本商界将做好
在上周五，美国劳工部公布了一份比人们预期更热的报告，这可能突显了美联储为什么要在更长时间内保持高利率的意图。数据显示，美国 11 月季调后非农就业人口增加 19.9 万人，超过市场预期的 18 万人，失业率录得 3.7% ，较前值的 3.9% 有所回落。此外， 11 月制造业的就业也有所增加，有 30000 名参加罢工的汽车和零部件工人返回工厂；这种意外的强势支持了美联储维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，并反驳的市场的乐观降息预期，若通胀持续回升，这有可能促使官员们倾向于再次加息。目前，市场普遍预计美联储将保持联邦基金利率不变，美联储主席鲍威尔此前一再反对市场的超乐观降息押注，并强调
在上周五，美国劳工部公布了一份比人们预期更热的报告，这可能突显了美联储为什么要在更长时间内保持高利率的意图。数据显示，美国 11 月季调后非农就业人口增加 19.9 万人，超过市场预期的 18 万人，失业率录得 3.7% ，较前值的 3.9% 有所回落。此外， 11 月制造业的就业也有所增加，有 30000 名参加罢工的汽车和零部件工人返回工厂；这种意外的强势支持了美联储维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，并反驳的市场的乐观降息预期，若通胀持续回升，这有可能促使官员们倾向于再次加息。目前，市场普遍预计美联储将保持联邦基金利率不变，美联储主席鲍威尔此前一再反对市场的超乐观降息押注，并强调
