一、  宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

o   司法部披露的邮件与文件显示，商务部长卢特尼克在2005年后仍与爱泼斯坦保持联系并有共同投资等往来，打脸其“互动有限、早已断联”的说法；两党多名议员因此要求他辞职或到国会作证，白宫出面力挺，商务部则称这是媒体转移焦点。

o   特朗普在福克斯商业频道采访中称，其提名的美联储主席人选凯文·沃什若到位可把美国经济增速推到15%甚至更高，并指责当年选择鲍威尔是“重大错误”；这一过度乐观的表态凸显沃什若获确认将面临巨大压力，也暗示特朗普希望以更低利率在中期选举前刺激增长，但在通胀仍高、参议员蒂利斯扬言阻挠确认的背景下，提名推进仍存不确定性。

2、 全球市场动态

o   周一东京股市强势拉升，日经225指数单日暴涨超2000点并历史首次站上56000点，带动伯克希尔持有的日本五大商社投资市值突破410亿美元；自2019年以来巴菲特持续加码日本股市，而此次大涨令相关持仓单日浮盈接近20亿美元。按伯克希尔财报披露的约138亿美元投资成本测算，这笔日本投资目前已接近翻两倍。

o   受AI颠覆商业模式担忧升温影响，对冲基金正以创纪录力度做空美股：1月30日至2月5日期间个股名义做空规模创2016年以来新高，做空量约以2:1超过买入；资金连续第四周净卖出，抛售集中在信息技术板块尤其软件股，同时转向更防御的医疗保健，纳指100仍录得年内最差单周。

o   受澳洲联储本月加息25个基点影响，澳大利亚2月消费者信心小幅走弱：西太平洋银行调查显示信心指数环比下降2.6%至90.5，仍低于100的荣枯线，表明悲观者多于乐观者；西太指出，加息加大了家庭财务压力、抑制大额消费意愿并引发对中期前景担忧，但整体冲击相对温和。

3、 地缘与风险事件

o   在美伊紧张局势仍高的背景下，美国发布航行警告，敦促悬挂美国国旗的船舶通过霍尔木兹海峡时尽量远离伊朗领海、靠近阿曼水域航行，并提示商船可能面临伊朗部队呼叫、盘查、登临乃至扣押风险；该警告叠加近期船只受骚扰与美伊对话前景不明，令市场担忧这一关键航道的中断风险回升，油价周一小幅走高。

二、  行情回顾与分析

1、 原油（XTIUSD）

周一国际油价低开高走并收涨逾1%，主要因美伊紧张升温带来的地缘风险溢价回归：美国发布海事警示，建议悬挂美国国旗的商船穿越霍尔木兹海峡和阿曼湾时尽量远离伊朗领海，市场担忧这一承担全球约五分之一原油运输的关键航道出现扰动，从而推升WTI收于约64.45美元/桶、布伦特收于约68.70–69.04美元/桶。与此同时，欧盟酝酿进一步收紧对俄原油海运相关服务限制、以及委内瑞拉供给恢复与炼厂停电等消息交织，使短线交易更聚焦中东与制裁变量对供给端的不确定性。

当日目标区间：收敛空间变窄，等待新的方向，带好止损。

三、  总结和展望

美国方面，司法部文件披露商务部长卢特尼克与爱泼斯坦在2005年后仍有往来及共同投资，引发两党要求其辞职/作证的压力，但白宫选择力挺；与此同时，特朗普再度为其提名的美联储主席人选沃什“画大饼”，宣称可推动经济实现15%增长，并继续批评鲍威尔，令市场对货币政策独立性与政治干预的博弈更敏感。全球风险资产呈现分化：日经225单日大涨并首次突破56000点，推动伯克希尔日本商社持仓市值走高；但高盛数据显示对冲基金正以创纪录力度做空美股、且抛售集中在软件等“更易受AI冲击”的领域，风险偏好并未全面修复。大宗方面，美元指数走弱至96.79、叠加美债收益率回落，为贵金属提供顺风，现货黄金日内上探5086并收于5059附近、黄金ETF持仓小幅增加；原油则在霍尔木兹海峡紧张升温下低开高走，WTI收于约64.45、布伦特约68.7–69.0，地缘风险溢价回归成为主导变量。

展望后市，短线定价核心将回到“数据—利率—美元”与“地缘风险溢价”两条主线：本周美国就业与通胀相关数据及NFIB小企业信心、零售销售、劳工成本、进口物价、商业库存等，将决定市场对2026年降息路径的再定价幅度；若数据偏弱、美元与实际利率继续下行，黄金更易维持强势并围绕5000关口上方震荡偏多，技术上5000–5030仍是关键承接区，向上则关注5080–5100压力带的突破效率；反之若数据意外偏强，需防范高位快速回吐与区间加深回踩。原油方面，霍尔木兹航行警告、伊朗相关对抗升级的尾部风险仍在，同时欧盟对俄海运服务限制等潜在制裁也可能放大波动，价格更可能随风险溢价起落而“快涨快跌”，策略上更适合轻仓、严止损、等待方向选择；在权益端，AI主题引发的行业再定价仍可能令美股波动偏高，若风险偏好再度走弱，贵金属的避险与配置属性将继续受益。

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com