万腾-韩国涛1、美国政治与财政动态
特朗普表示将提前公布美联储主席提名人选，候选名单已缩至3至4人，尽管财政部长贝森特称实际考虑人数或达11位，包括私营部门人士如里德尔、泽尔沃斯与林赛。此举可能引发“影子美联储”效应，加大政策不确定性。特朗普持续施压现任主席鲍威尔，批评其未及时降息，并称利率应下调3至4个百分点。面试工作已启动，鲍曼、杰斐逊、洛根等多位现任与前官员亦在考虑范围内。
美联储内部分歧加剧，亚特兰大联储主席博斯蒂克坚持2025年仅降息一次，前提是就业市场稳健；芝加哥联储主席古尔斯比则警告秋季政策会议将“充满变数”，因通胀与就业数据信号不一。他对服务通胀上升表示担忧，称若持续将难以实现2%目标。
2、 全球市场动态
****周四突破12.4万美元，再创历史新高，并与美股齐涨，显示风险偏好上升。此次上涨由ETF资金、企业囤币和政策利好等结构性因素驱动，叠加降息预期推动资金流入加密市场，行情正由机构主导，演变为“风险资产派对”。
交易员已完全定价美联储9月份将降息25个基点。
英国经济虽未全面复苏，但正缓慢前行，6月GDP预计增长0.1%。由于英国央行暂缓降息、美联储或9月开始降息，政策差异为英镑升值创造空间，英镑兑美元有望升至1.40，目前已涨至1.3583。
3、地缘与风险事件
美俄峰会前，特朗普警告普京若拒绝结束乌克兰冲突将面临“严重后果”，并表示若首轮会谈顺利，将迅速推动与泽连斯基的三方会谈。欧洲领导人强调乌克兰必须参与所有涉及领土的讨论，特朗普对此表示支持。与此同时，俄军在乌东部推进，疑似施压谈判。俄方坚持乌撤军和放弃加入北约的停火条件，乌方坚决拒绝，认为等同于投降。
“元老会”代表团日前在拉法口岸考察加沙人道危机后，呼吁国际社会特别是美国向以色列施压，尽快结束加沙战争。成员克拉克指出，大量人道物资被以方无故退回，令人心碎。该组织由曼德拉于2007年创立，致力于通过对话推动和平与解决全球性问题。
二、行情回顾与分析
原油（XTIUSD）
原油价格周三大幅下挫，WTI和布伦特原油分别跌至62美元和65美元附近，创逾两个月新低，主要受美国原油库存意外上升、IEA下调需求增长预期以及供应预期上调影响。美国EIA数据显示，上周原油库存增加300万桶，远高于市场预期的减少27.5万桶，凸显需求疲软迹象。与此同时，IEA和美国能源信息署均警告未来供应可能持续过剩，抑制油价表现。市场还密切关注周五的美俄峰会，特朗普威胁若普京不配合结束乌克兰战争，将面临“严重后果”，引发市场对制裁升级的担忧。尽管OPEC+上调了2025年需求预期，但整体而言，供需错配、政治不确定性和技术面弱势共同促使油价短线承压，WTI或将进一步测试60美元关口。
当日目标区间：逢高做空，带好止损。
三、总结和展望
近期市场焦点集中在美联储政策走向与全球风险情绪变化。特朗普表示将提前公布美联储主席提名人选，候选名单已缩至3至4人，但财政部长贝森特称实际考虑人数或达11位，涵盖现任官员与私营部门人士。这一举动或引发“影子美联储”效应，加剧政策不确定性。美联储内部在降息幅度与节奏上的分歧明显，部分官员倾向谨慎，另有官员警告秋季政策会议将“充满变数”。
全球市场风险偏好显著升温，****突破12.4万美元创历史新高，并与美股齐涨，背后由ETF资金流入、企业持币、政策利好和降息预期推动，行情更多由机构主导，风险资产氛围浓厚。英国经济虽复苏乏力，但因英国央行按兵不动、美联储或开启降息，政策差异为英镑升值提供了空间。地缘政治方面，美俄峰会在即，特朗普对普京发出结束乌克兰冲突的最后通牒，若会谈顺利将推动美俄乌三方会晤；同时，中东局势因加沙人道危机持续受到国际舆论施压。
展望来看，短期市场走势将受美联储政策信号与关键数据（PPI、初请失业金、零售销售）引导，若降息预期升温且美元延续弱势，黄金有望继续上行；若地缘紧张缓解且风险偏好延续，金价或在高位震荡。原油在库存增加、需求预期下调与供应上调的多重压力下跌至逾两个月新低，短期仍有下探风险。主要非美货币受制于各自央行政策与美元走势，英镑因政策差异获支撑，欧元关注区间突破信号，商品货币则需观察经济数据对央行路径的影响。
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