万腾-韩国涛1、美国政治与财政动态
美国7月ADP就业人数增加10.4万人，反弹至3月以来最高增长水平；二季度经济增长3%，超出预期，特朗普再次敦促美联储降息。
特朗普签署行政令，自8月29日起取消800美元以下包裹免税，非邮政渠道入境货物将征关税，旨在加快《大而美法案》落地，打击海外低价电商。该政策或冲击Shein、Temu等平台，影响全球电商空运格局。
2、全球市场动态
韩国为避免25%关税，与美达成协议：接受15%税率，承诺3500亿美元投资及1000亿美元能源采购。特朗普将亲自监管投资使用，李在明称协议为韩国出口带来确定性。
香港金管局维持基本利率在4.75%不变，隔夜美联储按兵不动。
金银、美股和****在鲍威尔讲话期间持续走弱，美债收益率与美元则相反，黄金日内跌超50美元。市场对美联储全年降息押注减少8BP，至36BP。
3、地缘与风险事件
综合美联社、塔斯社消息，当地时间7月30日，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，俄外长拉夫罗夫与叙利亚政权外交部门负责人将于31日在莫斯科举行会谈。据美联社报道，这是自去年12月叙局势突变后，叙政权外交部门负责人的首次访俄行程。扎哈罗娃表示，双方计划讨论有关双边关系和国际与地区事务。
多个欧盟国家已根据新机制申请贷款，计划联合为乌克兰采购武器并增强本国防御。比利时、保加利亚等9国已正式申请，预计总数将达20国。比利时拟申请70亿至110亿欧元，法国可能加入，德国、瑞典和荷兰则拒绝参与。欧盟也在探讨通过SAFE工具直接从乌克兰公司采购武器。
二、 行情回顾与分析
原油（XTIUSD）
原油价格周三上涨逾1%，主要受到美国总统特朗普施压俄罗斯尽快停火、并威胁对其石油贸易伙伴征收高额关税的消息提振。特朗普提出若10天内俄乌无实质进展，将对俄贸易伙伴征收100%二级关税，同时宣布8月1日起对印度商品征收25%关税，理由是其持续购买俄石油。市场解读为可能削弱俄罗斯每日超200万桶的出口，供给趋紧预期升温，推动油价走高。
尽管美国EIA数据显示原油库存意外增加770万桶，远高于预期，但市场反应平淡，交易焦点集中在地缘风险与关税博弈。印度可能遵守美方立场，被视为多头利好。
此外，韩国同意采购1000亿美元美国产液化天然气，并提供3500亿美元投资换取15%关税待遇，也进一步刺激能源品种需求预期。布油主力合约收于72.47美元，WTI收于70美元，创下6月中旬以来最大涨幅。
整体来看，地缘紧张与政策不确定性交织下，原油价格上行动能增强，后市仍需关注美俄印三方动向及美联储表态对宏观预期的反馈。
当日目标区间：短期抓小回调，带好止损。
三、总结和展望
近期市场在强劲的美国宏观数据和密集的政策扰动中波动显著。美国7月ADP就业人数与二季度GDP增长均超预期，叠加美联储维持利率不变，显示出其对经济韧性和通胀回落的谨慎态度；而特朗普则通过签署行政令取消小额包裹免税，加速推进《大而美法案》，打击海外低价电商。与此同时，韩国为避免高额关税达成妥协，承诺大规模投资与采购能源，显示美国在全球贸易博弈中的主导正在强化。欧盟多国亦申请武器贷款支持乌克兰，地缘风险升温。
黄金方面，受强势经济数据与降息预期降温影响，价格大跌逾50美元，创月内新低。美元与美债收益率走高，避险情绪减弱，金价技术上失守3300关口，短期或仍有下探风险，但在100日均线附近出现部分支撑。原油则受特朗普关税言论与印俄局势驱动上涨逾1%，尽管库存大增，但市场更关注未来潜在的供应扰动。整体来看，市场情绪趋于保守，短期风险偏好承压，后续需密切关注非农与PCE数据对政策预期的指引。
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