万腾-韩国涛宏观基本面要闻
1、 美国政治与财政动态
美国财长贝森特表示，暂不急于决定鲍威尔继任人选，候选人可能来自现任美联储理事或地区联储主席，由特朗普最终决定。他暗示鲍威尔或将在2028年前离任，并称这对美联储和其本人都有益。
美国司法部正准备对逃避关税的公司和个人提起刑事指控，标志着执法力度升级。过去此类行为多以罚款或和解处理，如今司法部将扩充专责团队，集中打击贸易欺诈。检方已开始调取拜登任期内涉外商品交易记录，为潜在起诉做准备。
2、 全球市场动态
美国关税政策持续升级，引发欧盟强烈反应。欧盟计划对价值1000亿欧元的美国产品征收30%关税，而白宫则称特朗普尚未正式公布，美方对多数国家关税将在15%-50%区间。日本协议或成美欧谈判模板。与此同时，美国司法部正加紧准备对逃避关税者提起刑事指控，钢铁反倾销调查也进入最后阶段，全球贸易紧张局势进一步升温。
韩国财政部：因美国财政部长日程安排，与美国的2+2贸易谈判取消，美国提议近期与韩国举行另一次会谈，韩美将尽快确定新一轮会谈时间，美方提议在不久的将来再次举行会谈。
欧盟委员会主席冯德莱恩：欧盟将与日本更加紧密地合作，以应对经济胁迫并解决不公平贸易做法。
3、 地缘与风险事件
乌克兰通过新法削弱反腐机构独立性，引发全国抗议并遭欧美谴责。泽连斯基称为清除俄势力，承诺将提交新法案恢复独立性，舆论质疑其背弃反腐承诺。
特朗普推动俄乌重启会谈并威胁对俄贸易伙伴加征关税，但伊斯坦布尔第三轮谈判无果，普京拒绝让步。乌方提议高层会晤遭拒，战事反而加剧。尽管特朗普承诺援助“爱国者”导弹，分析指出其施压力度不足，和平前景黯淡。
二、 行情回顾与分析
原油（XTIUSD）
原油市场周三整体波动不大，美国WTI原油报65.25美元/桶，布伦特原油报68.51美元/桶，跌幅均不足0.2%。尽管全球贸易局势缓和带来部分支撑，但多空因素交织限制油价走势。
消息面上，美国与日本达成汽车关税协议，并有望与欧盟达成将对欧关税统一为15%的协议，市场憧憬贸易关系改善，有助于缓解全球经济放缓担忧。与此同时，美国能源信息署（EIA）数据显示，上周原油库存降幅远超预期，降至4.19亿桶，原油出口、炼油厂利用率均上升，美国国内原油产量则创今年新低，为油价提供短线利好。此外，俄罗斯黑海港口石油出口因安全规定变更而暂时受阻，及美国表态考虑制裁俄油，也增添市场供应担忧。
不过，投资者仍对欧美贸易协议前景保持谨慎，欧盟拟议的报复性关税方案尚未完全撤回，市场不确定性犹存。分析人士指出，尽管美日协议带来利多信号，但与欧盟和中国的贸易分歧若持续，仍可能抑制油价反弹空间。整体来看，库存下降和供应干扰为油价提供支撑，但贸易谈判的不确定性及需求端预期仍限制油价大幅上行。
当日目标区间：低位抓小幅波段，带好止损。
三、 总结和展望
近期，全球宏观面消息频繁释放，市场情绪波动加剧。美国财政部长贝森特暗示，鲍威尔可能在2028年前卸任，美联储人事前景的不确定性引发市场关注。同时，美国司法部强化对逃避关税行为的刑事打击，标志着贸易执法升级，与此同时，白宫继续推进对主要贸易伙伴征收统一关税的谈判。美欧之间有望达成15%基准税率协议，以避免8月起30%的上调压力，日本方面已与美方达成关税安排，为欧盟谈判提供了样板。
地缘局势方面，乌克兰新法削弱反腐机构独立性引发欧美强烈谴责，俄乌第三轮会谈在伊斯坦布尔无果而终，普京拒绝乌方提出的高层对话建议，战事持续对市场避险情绪影响有限。特朗普虽承诺支持“爱国者”导弹援助乌克兰，但整体施压力度有限，和平前景依旧黯淡。
在这一背景下，黄金市场明显承压。因避险需求降温，黄金从高位大幅回调，7月23日跌破3400美元关口，为近五周最大跌幅，盘中最低触及3381美元。虽然中长期支撑仍在，但短线上涨动能明显减弱，技术面呈现整理迹象。
原油方面，虽然EIA数据显示库存大降、俄油出口一度受阻，加上炼厂利用率提升、产量下滑等多重利好支撑，但由于贸易谈判仍存不确定性，油价整体维持窄幅震荡。WTI原油稳定在65美元上方，市场等待进一步政策明朗化指引方向。
汇市方面，风险偏好回暖推动澳元等商品货币持续反弹，澳元兑美元升破0.6595关键阻力位，挑战更高目标。尽管澳洲本地经济动能走弱，但市场对RBA短期内暂缓降息的预期有所升温，为澳元提供了额外支撑。
整体来看，市场情绪正从避险转向乐观，风险资产表现抢眼。短期内，需继续关注欧美关税落地情况、美联储人事及政策动态、俄乌局势发展，以及美国初请与PMI数据对市场节奏的影响。黄金短线承压回调，油价震荡中带有支撑，非美货币有望维持强势。
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