谢晓央：投资大佬的致富秘籍

制胜习惯一

保本永远是第一位的

“投资法则之一：永远不要赔钱。投资法则二：永远不要忘了法则一。”——沃伦•巴菲特

●投资大师

相信最重要的事情永远是保住资本，这是他投资策略的基石。

●失败的投资者

相信最重要的事情是赚钱。

●核心思想

尽量做高概率事件，做小风险甚至无风险、但是收益很高的投资，不要做不确定性的投资。

制胜习惯二

努力回避风险

“在金融市场中生存有时候意味着及时撤退”——乔治•索罗斯

●投资大师

作为习惯一的结果，他是风险厌恶者。

●失败的投资者

认为只有冒大险才能赚大钱。

●核心思想

无意识无能力的投资风险极大，要将投资限制在自己拥有的能力的领域，即熟悉的领域，做看得懂的投资，“有风险是因为你不知道你在做什么。”

●风险控制的四种方法

1.找不到目标就不投资

2.投资于价格远低于价值的企业以降低风险

3.考虑管理风险

（1）密切关注市场；

（2）有必要改变策略是要冷静而又迅速；

（3）摆脱情绪的控制；

（4）精算风险

保险公司原理，投资于企业账面价值远小于清算价值的一篮子企业。

制胜习惯三

发展你自己的投资哲学

“大多数人宁肯去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。”——伯特兰

●投资大师

他有自己的投资哲学，这种哲学是他个性、能力、知识、品位和目标的体现。因此，任何两个极为成功的投资者不可能有一样的投资哲学。

●失败的投资者

没有投资哲学，或相信别人的投资哲学。

●核心思想

思考投资本质，拥有自己的价值理论，明确什么才是好的投资。投资哲学是建立在大量的独立研究的基础上的，你只能通过自己的心血得到它。

制胜习惯四

分散化是荒唐可笑的

“分散化是无知者的自我保护手段。对那些知道自己在做些什么的人来说，它几乎毫无意义。”——沃伦•巴菲特

●投资大师

认为分散化是荒唐可笑的。

●失败的投资者

没信心持有任何一个投资对象的大头寸。

●核心思想

在有把握的前提下，集中优势兵力“歼灭敌人”。把时间精力集中到你想投资的领域中，把全部精力花在大批小额投资商显然是不划算的。

制胜习惯五

注重税后收益

“真正的好管理者不会在早上醒来后说‘今天我要削减成本，’这无异于起床之后再决定去呼吸。”——沃伦•巴菲特

●投资大师

憎恨缴纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。

●失败的投资者

忽视或不重视税收和其他交易成本对长期投资效益的影响。

●核心思想

“省一美分等于赚一美元。”

制胜习惯六

只投资于你懂的领域

“同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己的人，同上帝不一样的是，市场从不原谅那些不知道自己在做什么的人。”——沃伦•巴菲特

●投资大师

只投资他懂的领域。

●失败的投资者

没有认识到对自身行为的深刻理解是成功的一个根本性先决条件。很少认识到盈利机会存在于自己的专长领域。

●核心思想

每一个成功的投资者都把注意力集中在一小部分的他们“懂”的投资对象中，“懂”是生存的基础。在自己熟悉的环境中生存，要比在不熟悉的环境中生存更加容易。

制胜习惯七

不做不符合你标准的投资

“我们知道我们不知道”——拉里•海特

●投资大师

从来不做符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情说“不”。

●失败的投资者

没有标准，或采纳了别人的标准。无法对自己的贪欲说“不”。

●核心思想

1.划定能力范围，分清知道什么和不知道什么。

2.有所为，有所不为。不要贬低自己的知识和专业技能、放弃自己的金矿而到别处掘金。在你的能力范围之外可能确实有一座更高的山，但那种机会不属于你。

3.比无知更可怕的是不知道自己无知，不要“连实习驾照都没拿到就觉得开车是小菜一碟”。

制胜习惯八

自己去调查

“如果我对一家公司感兴趣，我会购买它的每一个竞争对手的100股股票，以便得到他们的年报。”——沃伦•巴菲特

●投资大师

不断寻找符合标准的新投资机会，积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分的理由去尊重的投资者或分析家的意见。

●失败的投资者

总是寻找那种能让他一夜暴富的“绝对”好机会，经常跟着“本月热点消息”走。很少在买入之前深入研究一个投资对象。

●核心思想

1.寻找第一手资料：公司年报，可能影响市场的社会或文化趋势方面的流行杂志，政府报告和统计数据等。拜访企业管理层、职员、客户、供应商以及竞争对手。

2.典型个性投资者的调查程序：以经纪人、分析家的捧场文章、投资业务通讯、电视金融节目、报纸和杂志的第二首信息为基础。

3.进行投资监控，投资之后继续关注和判断一切是否顺利，是否需要抛售或轻仓退出，或者采取其他行动改变公司可能影响利润的决策。

制胜习惯九

有无限的耐心

“索罗斯的秘诀是什么？首先就是无限的耐心。”——罗伯特•斯莱特

●投资大师

当他找不到符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会。

●失败的投资者

任何时候都必须在市场中有所行动。

●核心思想

等待是投资过程中的一部分。如果坚持自己的投资标准，就会有找不到任何投资对象的时候甚至是时期；失败的投资者因为没有标准，所以不知道要等待什么，因此始终都在行动。

制胜习惯十

即刻行动

“时间不等人。”——英国老谚语

●投资大师

在做出决策后即刻行动。

●失败的投资者

迟疑不决。

●核心思想

如果投资对象是符合标准的，买卖就是一个收尾行动，没有什么可以多考虑的。没有明确投资标准的投资者无法衡量他的投资理念的价值，因此始终被自我怀疑折磨着。

制胜习惯十一

制定退出条件

“在我进入之前，我就知道何时退出了。——布鲁斯•柯凡纳

●投资大师

持有赢钱的投资，指导事先确定的退出条件。

●失败的投资者

很少有事先确定的退出法则。常常因担心小利润会转变成损失而匆匆脱手，因此经常错失大利润。

●核心思想

如果没有事先确定退出策略，一切都能化为乌有。退出时不要被情绪支配，遵循系统规则，尽量“保住资本和本类打。”

●六种卖出策略：

1.投资对象不再符合标准；

2.假设变成现实（如利好兑现或特定事件发生）；

3.目标得到满足（如达到预定价格）；

4.系统信号（如技术指标）；

5.机械性法则（如止损和止赢）；

6.认识到犯错。

制胜习惯十二

坚定地遵守你的系统

“我仍会时不时地认为我能够胜过我自己的系统，但这样的判离往往会在亏损过程中自我纠正”——埃德•塞科塔

●投资大师

坚定地遵守他自己的系统。

●失败的投资者

总是“怀疑”自己的系统。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。

●核心思想

自己的系统是建立在自己无数次失败经验上的，要改进它，而不是违背它。开发一个与个性相符的系统，这样可以更加容易遵守。

制胜习惯十三

承认你的错误，立即纠正它们

我认为我真正的强项在于认识错误，这是我的成功秘诀。——乔治•索罗斯

●投资大师

知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们，因此很少遭受损失。

●失败的投资者

不忍放弃赔钱的投资者，寄希望于“不陪不赚”，结果经常遭受巨大损失。

●核心思想

与失败投资者不同的是，投资大师犯错误之后会及时纠正，及时撤退，通常的策略是：先抛售、再分析。

●六种典型错误

1.没有遵守系统；

2.一时疏忽，忽略了某些因素；

3.情绪影响；

4.没有意识到自己的变化；

5.没有意识到环境的变化；

6.不作为之罪，该投资时没有投资。