欧洲央行从行长拉加德到首席经济学家连恩在内的决策者都对收益率涨势表达了不安。市场希望了解欧洲央行的行动计划。
国开行在深交所上市的债券108611(国开2009)周五早盘一度暴涨超2.2倍并在午间被提示风险;午后该行108610券(国开2008)和上交所上市的018014券(国开2005)亦发生异动,前者暴拉近1.3倍,后者也大幅拉高逾两成。
包括Caxton Associates、Odey Asset Management和QMA Wadhwani在内的基金管理公司都获得了丰厚的回报,因为对价格更快上涨的预期导致政府债券价格暴跌。
上周美国国债的利率令人吃惊的回旋可能为这一说法提供新的证据,并在这个构成了全球金融基石的21万亿美元市场里引发新一轮反思。
尽管美元近期走势与分析师对2021年弱势美元的预期并不一致,在3月1-3日对超过70位汇市策略师进行的这项调查仍显示,对美元未来一年将走弱的预期仍未改变。
在SLR疑虑升温之际,固定收益市场也变得越发震荡。通胀忧虑上周刺激美国长债收益率升至一年高位,而货币市场资金泛滥一度令关键的隔夜拆借利率降至零以下。
10年来通胀低迷,美国、欧洲和日本的央行完全有理由保持货币水龙头大开,决策者们甚至不惜修改规定,以便让物价涨幅超过他们的目标。
“有一个现象值得我们关注,我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格,就是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。”
上周四,市场首次开始质疑,当经济可能大幅复苏时,美联储还能坚持多久。长期利率,即10年期和30年期收益率,一直在上升,但周四2年期和5年期收益率跟着上升,这一领域更直接地受到美联储的影响。
虽然美国市场由FAANG股票主导——这五家科技巨头占标普500指数的20%以上——但大型食品(包括烈酒)似乎是中国人在市场上的嗜好。沪深消费品指数较上年同期几乎翻了一番。