一周市场动向

经济数据

· 美国3月制造业PMI重回50上方，服务业PMI持续回升至53.7

· 欧元区3月制造业PMI连续第3个月下滑且连续10个月处于收缩区域

· 日本3月通胀率小幅降低至3.2%，通胀出现见顶迹象

· 英国3月零售销售同比-3.1%，符合预期

市场动态

美国三大股指上周波澜不惊最终小幅收低。特斯拉不佳的业绩表现抵消了乐观经济数据的影响。欧洲主要股指连续数周攀升，而亚太地区指数上周则全军覆没。

3月PMI数据好于预期巩固了5月加息的押注，同时 11月降息概率显著降低，因此美债收益率连续第二周回升，帮助美元指数录得过去6周以来首次周线上扬，目前在100.82附近形成了潜在的双底结构。市场需要看到更多糟糕的数据才能让美元继续下行。

值得注意的是，3月和1月期的美债利差（下图）冲高至1.78%，暗示美国债务上限将在6月之后被触发，这是否会成为美元的利空因素？

黄金连续第二周下跌收于1982，白银结束周线五连阳，WTI原油一周累计下挫5.7%跌破78美元。

本周展望

· PCE物价指数

美国的PCE物价指数（周五）是美联储下周会议前最后一份重要数据，市场预计核心PCE将继续回落至4.5%。更低的数值将利好于纳斯达克和黄金。

下周可能是本轮紧缩周期中的最后一次加息，而本周美联储已经进入了静默期。

· 日本央行会议

植田和男将主持其任内的第一次货币政策会议（周五）。日本通胀持续回落意味着央行不会急于进行重大的政策调整，这也符合近期央行官员的鸽派表态。

在会议当天的早些时候，日本将公布东京地区CPI。

· 欧美GDP

本周美国、欧元区、加拿大等国将公布最新GDP。市场预计美国第一季度经济增速（周四）由2.6%放缓至2%。由于数据反应的是过去一个季度的情况，因此很难造成重大市场波动。

· 美股财报

FactSet数据显示，在已经公布业绩的17%的标普500成分股中，76%的EPS超出预期，这一表现接近历史平均水平。而真正的财报季高峰将于本周到来。

本周公布财报的公司占标普500总市值的42%，其中包括了微软、谷歌（周二）、Meta（周三）和亚马逊（周四）等科技巨头。

· 澳洲一季度CPI

市场预计第一季度通胀（周三）将从7.8%降至6.9%。一旦通胀率仍旧维持7%以上，将刺激5月加息概率显著上升，提振澳元走势。澳洲联储在会议纪要中对未来再次加息持开放态度。

Nasdaq 100日线图

进入4月以来纳指就展开了箱体整理，本月波幅仅有2.6%，上周五个交易日涨跌幅都在1%以内，多空双方谁都没能主导股指走势。

考虑到12月以来的上行趋势依然完整，若指数能守住震荡区间下沿12855一线有望再次反弹，而冲破箱体整理区域后可看高至8月高点13724。下行方向关注200MA以及12500一线的支撑。

本周的科技股财报显然将为纳斯达克的行情带来一些活力。

XAUUSD 4小时

黄金上周收盘跌破2000美元关口，周线图上出现疑似反转信号，暗示金价的强劲势头暂时告一段落。

但从4小时图上看，多头有机会推动金价从当前位置反弹，并继续围绕2000美元展开攻防。更上方的目标是上周高点2015一线和区间上沿。若跌破上升通道将考验1950附近的支撑。

黄金一周的隐含波动率为14.28%，暗示金价本周的潜在波动范围在1942-2022之间。

USDJPY 4小时

本周五日本央行将公布利率决议，同一天早些时候我们将看到东京地区4月CPI。鉴于日本通胀压力减小，维持宽松政策不变是市场的主流预期，这也导致近期美日基准利差再次走扩，成为汇价延续上升的潜在利好因素。

周五回踩确认图中支撑区域后，本周汇价有望继续冲击135一线，突破后打开通向137的大门。下方则可以关注趋势线带来的支撑。

USDJPY一周隐含波动率跳升至12.35%，暗示本周的潜在波动范围在131.72-136.41之间。

今日财经日历