隔夜市场动向
经济数据
· 美国3月CPI同比增速从6%降至5%,低于预期且为连续第九个月下降
· 核心CPI小幅回升至5.6%,符合市场预期
· 美国原油库存上周减少33万桶,为连续第八周降低(EIA)
· 加拿大央行维持利率在4.5%不变
通胀和衰退
尽管美国核心通胀率有所反复,但整体来看通胀还是处于持续降温的阶段,尤其是占CPI较大权重的住房成本的环比增速出现放缓迹象。
与此同时,“经济衰退”或许将正式成为继“通胀”、“银行危机”后市场最新且最主要的担忧。
美联储的会议纪要显示3月曾讨论过暂停加息,并且预计银行业危机会使美国在今年陷入轻度的经济衰退。委员们认为强劲的劳动力市场可能会推高物价,但信贷紧缩则能帮助缓解通胀,因此在不确定性的环境中有必要保持政策的灵活性。
在CPI和会议纪要出炉之后,市场对于美联储5月加息的押注小幅降低至65%。
市场动态
对经济前景的担忧令美国三大股指日内冲高回落。避险属性提振黄金收于2015附近,但同时具有避险和工业属性的白银昨天1.8%的涨幅稍微有点意外。
WTI原油冲上83美元,库存的连续下降叠加OPEC减产持续给油价带来利好,但200天均线是对多头的考验。
美债收益率的全线回落拖累美元指数进一步跌向101。瑞郎和欧元涨幅居前。
今日重点
澳洲失业率、英国GDP、美国PPI和初请失业金人数
自3月中旬欧美银行爆雷以来,英镑在弱势美元的帮助下反弹了近6%。在完成了旗形 形态后,汇价顺势突破了1.2450重要区域,标志着反弹势头还在延续。
多头接下去的目标显然是去年5月的高点1.2660一线,但由于这里接近2021年延伸而来的下降趋势线,因此预计会受到更强大的阻力压制。当然,在此之前汇价首先需要越过的是本周高点1.2524。
下行方向,若跌破1.2450则需要关注100MA的潜在支撑。
白银在过去一个月势如破竹,涨幅高达惊人的28%并突破了长达两年的下行趋势线,而同期突破了2000美元大关的黄金的涨幅“仅”有12%。在经济放缓甚至衰退的前景下,具有更多工业属性的白银似乎有些超买,快速下跌至80下方的金银比也给出了类似的信号。
但从各周期的技术形态来看,暂时又没有发现任何趋势反转的信号,银价离26.20和26.88的前高分别还有2.6%和5.3%的距离,强劲的上升动能可能会令RSI在超买区域停留更久的时间,但不可否认回调的风险正在逐渐增加。