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嘉盛集团:日本央行无招胜有招 数据不佳道指三连跌
来源 | 嘉盛集团 2023-01-19 13:28:06 14

隔夜市场动向


经济数据


· 日本央行维持利率和收益率曲线控制政策(YCC)不变,下调未来几年经济展望,并表示在必要时加大宽松力度。


· 英国12月通胀率10.5%,符合预期但仍处于历史高位


· 美国12月PPI-0.5%,前值0.2%


· 美国12月零售销售-1.1%,前值-1%


· 美国12月工业产值-0.7%,前值-0.6%


日本央行又一次的出人意料


和我们此前的预 期 一致,在日本央行按兵不动后,日本10年期国债收益率短线从0.5%的上限快速回落,美/日大幅跳升重回130上方,所有日系货币对都有2%以上的拉升,日经225指数盘中触及一个月高点。不过收盘时均回吐大部分涨幅。


在日本通胀持续升高、利差逐步被拉大、债券市场流动性不足功能失灵的情况下,央行结束收益率曲线控制(YCC)以及宽松政策是大势所趋,从这个角度来看,日元的强势表现还没有结束。只是在12月意外的“技术性调整”了目标收益率浮动区间后,之后任何重大的调整或许都会等到4月新任行长上任之后了。


市场动态


也许是受到了日本央行决议和美国糟糕经济数据的双重影响,美国10年期收益率跌至了4个月新低3.37%。不过美元指数基本持平,去年5月低点101.30仍是潜在的下方目标。


大宗商品集体下挫,原油日内宽幅震荡收盘下跌超2%,铜价在6个月高点收出十字星。经济先行指标的铜价或许暗示了经济前景还将经历更多波折。


美国三大股指高位回落,其中标普500对200天均线的挑战以失败告终,道指下跌1.8%且日线三连跌。财报季的影响正在逐渐显现。微软计划裁员1万人(约5%),苹果是目前唯一还没有宣布裁员的大型科技公司。


今日重点


澳洲失业率、美国初请、欧洲央行行长讲话


USDJPY 4小时图


周三日本央行(鸽派)在和市场(鹰派)的对决中以微弱的优势胜出,但双方的博弈无疑会继续下去甚至愈演愈烈。


在经历了剧烈震荡之后,美/日收盘回吐了大部分的日内涨幅,似乎又回到了原来的下行趋势之中。在继续下探去年5月低点126.40之前,空头可以先关注128.20一线的支撑,跌破后下看前低127.27,反之或震荡上行再次挑战130。


Wall Street 4小时


道指去年8月以来已经多次在图中蓝色区域折戟,经济衰退预期和财报季的压力(比如高盛)让多头倍感压力。12月至今的上升趋势线的支撑看上去并不稳固。若指数没有办法快速回到33425上方,在超买指标得到修正后,指数可能将再次陷入32845-33425的宽幅震荡区域。