通胀大幅回落 加息预期降温

美国10月CPI同比增速从8.2%放缓至7.7%，连续4个月下降且为9月个月新低；核心CPI同比增速6.3%，低于前值6.6%，是今年6月以来的首次出现下降。两项数据均低于市场预期。虽然核心通胀仍然三倍于美联储的目标，但好在持续一年的的抗通胀终于初见成效！

通胀回落强化了美联储即将放缓加息步伐的预期。美联储观察工具显示，12月加息50个基点的概率从此前的50%升至80%，几乎成为了一致预期。美国利率期货市场暗示的明年利率峰值从5%上方降至4.9%以下。

12月加息路径预测

市场狂欢

对利率最为敏感的两年期美债收益率降至两周低点，10年期收益率更是跌破4%关口。美元指数跌破108关口刷新两个月新低。非美货币迎来久违的大涨，其中日元拉升近4%。

美国三大股指涨幅在3%-7%不等，分别创下情以来最佳单日表现，道琼斯上涨1200点， FAAMG涨幅均在7%以上，纳斯达克金龙指数劲升7.55%。

黄金白银等贵金属单日涨幅接近3%。相比之下，美国原油0.6%的涨幅微乎其微，依然受困于对需求前景的担忧。

中期选举

计票进入最后阶段，共和党预计将重新夺回众议院多数。参议院方面，亚利桑那和内华达的结果可能在周末或下周揭晓。参议院的最终归属或许要等到12月6日佐治亚州的第二轮选举后才能出炉。民主党想要维持参议院多数，至少需要拿下上述三个州中的两席。

无论最终结果如何，“中期选举红利”和美联储加息放缓的预期在本周形成共振，推动风险资产上扬。

美国中期选举结果更新

今日重点

英国GDP、美国密歇根消费者信心指数。

随着关键通胀数据落地、中期选举和财报季的逐渐落幕，股市在12月FOMC会议之前并没有太多的催化剂（除了非农），“加息放缓”和“季节效应”可能成为未来三周的主要逻辑和市场动力，这也代表着或许会有更多资金流入市场。

道指在突破了200天均线以及年初以来的趋势线压制之后，有望在当前的市场氛围中延续上行趋势。多头的下一个目标为34280附近的前高（枢轴点R1的位置），以及更上方的35500。若RSI小幅背离引发回调，则关注200天均线以及32000附近的支撑。

趋势就是用来被打破的！黄金在9-11月三次触底，随后在上周五，本周二和周四走出三根长阳线后一举突破了长达8个月下降通道，显现出多头的决心和能量。

前高1765附近是上方的小目标，随后是200天均线附近即1800的整数关口。若美元就此开启下行趋势，黄金的上方空间值得期待。不过在继续上攻之前也需要留意价格回踩的可能，1728不破对多头来说或许是新的机会。