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我要打卡
兴业投资(英国):现在人人都喊抄底原油,要怎么抄?
来源 | 兴业投资(英国) 2020-03-19 18:16:07 22

39日,国际两大基准原油价格双双跌到30美元/桶下方以后,国内有不少人都开始蠢蠢欲动想抄底原油。从供需角度看,30美元/桶以下的原油基本没有开采利润,有些甚至要亏损了。美国页岩油完全成本在40-50美元/桶之间,沙特原油开采的现金成本大概在20美元/桶,俄罗斯在30美元/桶,但原油是沙特和俄罗斯的支柱产业,2019年两国要维持财政平衡的油价分别为80.9美元/桶和53.5美元/桶。因此,产油国不会让油价长时间停留在40美元/桶下方,30美元/桶以下的价格基本是底部区间了。

 

这样百年一遇的投资机会,自然是走过路过不能错过的。不过,很多朋友却对投资原油的渠道不甚了解,导致要么投资无门,要么胡乱入门。今天,小编就来给大家整理一下,常见的三种原油投资渠道,希望能对大家的投资有所裨益。

 

一、基金

 

对懒人来说,买基金可能是比较省力省心的做法,还美名其曰,把钱交给专业的人做专业的事。那么,我们来看看目前国内的8只原油基金。

 

1.jpg

 

这些基金中,有三只是石油股票基金。啥意思呢?你把钱投到这些基金,人家给你买的是原油上游公司的股票。股价不仅受油价的影响,更多是看公司的盈利情况。美国油气企业大部分都是入不敷出,扛不起亏损、在近5年破产的就高达405个。买这类石油股票原油基金明显货不对板,和国际油价的关系那是一表三千里远了,一不小心还可能跟着基金踩雷。

 

再说原油商品基金,那就是基金中的基金(FOF)了。差不多相当于倒腾了几手的二手货,国外公司先做美国原油相关ETF,然后国内的公司再投美国原油相关ETF,最后卖给各位小散户,这些都是看得见的成本。大家为什么不直接买一手货呢?HYCM兴业投资(英国)就有美国原油 ETF(代码ETF_USO),想玩点刺激的带加杠杆的,还有VelocityShares 3倍做多原油ETN(代码ETF_UWT)和VelocityShares 3倍做空原油ETN(代码ETF_DWT),这些产品对国内投资者都是开放的。

 

除了上述问题,原油基金,普遍还有一个很严重的问题,即经常出现跟跌不跟涨的现象!最近一次,310日,布伦特原油(HYCM代码BRENTmay20)期货价格上涨9.95%,美国原油(HYCM代码USOILapr20)期货价格上涨11.95%,但原油基金在311日公布的10日涨幅竟然只有2%+,令人咋舌。就冲这表现,想抄底赚大钱的朋友,得三思了。

 

更可怕的是,你有极大的可能会抄到高位。因为所有原油基金都是QDII基金,拿到投资者申购基金的人民币之后,得找银行换汇,再找经纪商申购对应的国外产品,这是需要时间的。所以,买原油基金确认份额是T+2的,比一般的基金要推后一天。如果你在买入的时候看到原油价格暴跌想抄底,但接下来两天原油报复性反弹,你其实真正入场的价格是油价反弹后的高点,不幸成了接盘侠。赎回时间就更长了,资金到账时间可能长达十天半个月,遇上节假日就更别说了。

 

有朋友可能还不知道什么是QDII基金?这是有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。然而,原油基金公司是有外汇额度限制的,如果基金规模增长超出基金公司外汇额度上限,那么基金公司只能限制申购甚至暂停申购了。38日以来,由于抄底原油的需求太过火爆,各原油基金的外汇额度用完,从11日开始就陆陆续续发布公告,不是暂停申购就是限制申购资金(最多2000元,这点钱还不够塞牙缝的吧)。

 

按道理说,只限制了申购,赎回是正常的。不过,原油基金的规模都不大,有的甚至不到1亿元人民币。规模小,流动性低,成交就少,那些庆幸已经买入原油基金的投资者,可能还要担心一下,以后想卖的时候,是不是能卖出去?

 

2.png

(数据统计时间截至316日)

 

二、原油期货

 

一番介绍下来,国内的原油基金投资基本上可以PASS了。那么,还有什么途径可以投资原油呢?2018326日,原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易。这给国内投资者又开通了一条原油投资渠道。

 

不过,投资门槛很高。个人想投资的话,最低资金要求是人民币50万元,法人要求则最少是人民币100万元。拿不出这么多资金的朋友,可以直接跳到下方第三种原油投资渠道的介绍。当然,多了解也不是什么坏事,还是建议大家多花几分钟仔细阅读,方便比较各种原油产品的优劣势。

 

这是中国第一个国际性期货交易品种,但仍具有一些中国特色,距离真正的国际市场化可能仍有很长的道路要走。

 

1. 交易时间:每天9小时15分钟。上期所的原油期货并非国际通用的24小时连续交易,而且和大连商品交易所及上海期货交易所一样,上期所的原油期货也设置了小节休息时间。具体为:每周一至周五的09:0010:1510:3011:3013:3015:00,连续交易时间为每周一至周五21:00至次日02:30(夜盘)。非周六/日的法定节假日前第一个工作日不设夜盘)。

 

国内原油期货在交易时间上的劣势,很容易产生不连续交易的风险。大家可以看看盘面,跳空行情可以说是家常便饭了。

 

2. 涨跌板限制:4%。上期所给原油期货设置的涨跌板为4%。当然,也有单边市的情况,涨跌板和保证金会同时上调。某交易日为D1,(接下来的交易日分别称为D2D3)出现单边市,将按下表所示提高涨跌停板幅度和保证金水平。

 

3.jpg

 

D1/2/3均达到同方向涨跌停板,该合约就可能直接进入交割了。

 

这个涨跌幅限制真的很坑。因为上期所原油期货不是连续交易,要跳空高开或低开触及涨跌停板还是比较容易的。而且,国际原油是没有涨跌幅限制的,如果国际油价暴涨暴跌,交易国内原油期货的投资者损失会更惨重。比如,39日一开盘,国际两大原油期货美国原油和布伦特原油双双跌超20%,让国内多只原油产品开盘跌停,持有多单的投资者只能干着急等着,根本无法平仓。

 

三、国际原油交易

 

随着互联网的发展,很多国外的优秀经纪公司都向国内零售客户开放了,这就使得国内的个人投资者能够直接交易国际原油。不过,大家在选择经纪公司的时候,一定要擦亮眼睛,认准监管,最好是选择业内的口碑品牌公司,比如拥有43年金融服务经验的HYCM兴业投资(英国)有限公司,总部位于英国伦敦,同时受英国FCA、开曼CIMA、塞浦路斯CySEC和迪拜DFSA等多重严格监管,是一个不错的选择。

 

直接交易国际原油,有多个优点。以HYCM兴业投资(英国)为例:

 

1. 几乎是连续24小时交易。美国原油每日交易休整时间仅为05:00-06:01,布伦特原油每日交易休整时间仅为06:00-08:01,由于这两个时间交投十分清淡,交易机会也有限,对投资者影响不大。

 

2. T+0交易。原油的波动很大,并不适合长期投资,更适合短期投机。T+0交易制度,可以让投机者赚完钱就离场,并没有任何限制。

 

3. 交易门槛低。最低700美元(人民币不到5000元)就能开户,能够满足大部分投资者的需求。保证金比例1.5%,按照23美元/桶左右的价格,需要345美元做一个标准手。根据开户的类型不同,最低交易手数可低至0.01手,让资金有限的朋友也能够有足够的风险抵抗能力。

 

4. 出入金便捷。客户可以通过支付宝等途径入金,入金后即可交易,取款所需要的时间一般为35个工作日。

 

对比了三大原油投资渠道,相信你此刻应该已经心中有数,要如何进行抉择。如果想了解更多原油相关的基础知识,可以点击下方链接,开始您的原油赚钱之旅吧!

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