又是一次光打雷不下雨,美联储还是没有加息!
北京时间9月22日凌晨2点,美联储委员们以7-3决定维持利率在当前水平0.25%~0.5%不变,符合市场预期;17名决策者中有14人认为年底前至少会加息一次,换而言之,12月加息的可能性将是极大的。
联邦基金利率市场显示12月加息概率为59.6%,明年3月68.1%。
北京时间22日凌晨2点,耶伦向全球金融市场丢了一颗炸弹,就当大家屏住呼吸,抱团壮胆之时,炸弹泄了。对的!耻伦再次放出一颗哑弹,结果和大多数人所预期的一样,美联储9月按兵不动,称要等待更多证据,维持利率0.5%不变:不,加,息…
不过美联储指出年内加息概率增加,点阵图显示年内或加息一次。联邦基金利率市场显示12月加息概率为59.6%,明年3月68.1%。
消息公布后,美股应声涨幅继续扩大。美债收益率涨幅也继续扩大。
加息落空致美元指数再度下跌,人民币贬值压力减小。
“债王”格罗斯认为,美联储不行动,长期来看经济将受损。
其实市场都惊恐加息,因为一旦加息,就会导致全球一个个泡沫幻灭,危机肆虐,各大市场血流成河。这是经过历史证明,基本形成一种铁律,几无例外。
为什么美联储9月不加息?
在数据上分析,今年7月底至今,美国经济数据喜忧参半(数据并未好到值得打破这个一贯原则)。
从美联储一贯原则看,在大部分投资者认为9月不加息时,如果此时突然加息,那将是一个巨大的意外,将对市场造成巨大的冲击,与美联储一贯原则相悖。
最后还有一个特殊的原因——政治因素,这个也占相当大的比重。在9月和12月两次议息会议之间,美国将选出其历史上的第44位总统:特朗普或希拉里。
这些因素的结合都延缓美联储,不论耶伦有多希望能加息。毕竟,他们已经等待何时的时机好几年了,也不急于一时。
从另一角度看,美联储的议息政策至关重要,因为美联储敢于加息就意味着美国经济开始复苏并走向正轨。作为全球第一大经济体,美国市场的复苏会吸引全球资金回流,中国作为新兴市场大国受美联储加息影响会更加明显。
如今不加息,总算可以松口气。
最近楼市热被炒到一个新高位,加之节假日效应下,金九银十的楼市行情就更加突出了。
而与之形成鲜明对比的是我大A股,9月的A股可谓是“食之无味,弃之可惜”的鸡肋行情。冷清的A股就像90岁的老头,上下10个点能玩上一整天。像这种千股横盘的局面也是够尴尬的了,创14年来的振幅新低。
截至8月底,市场共有11180.16万(超1.11亿)名投资者,空仓投资者高达6100.48万人,比持仓者多1020.8万人,空仓率达到54.56%。今年3~7月空仓投资者占比均超过50%,意味着投资者们正静待市场变化不敢轻举妄动。
美联储9月不加息态度明确,A股市场又处于低位震荡,市场主流观点认为,近期A股或将迎来一波修复性的反弹行情。加之多数空仓者或许会选择在此时动手,尤其国庆之后,投资者或将大概率获得秋收红包。
除了影响股市,黄金上涨。截至2:15,现货黄金涨幅扩大至1.5%,报1335美元/盎司,创9月9日以来新高。
长期来看,决定金价趋势的因素不仅仅是美元,还有供求关系,避险需求以及地缘政治因素等,都会对金价构成重要影响。
短期看,美联储不加息,金价将上涨(打破其现在与美国股市的联系),而强劲的秋季黄金季已准备出发。
昨日,A股中黄金股出现异动,板块整体上涨0.72%,跑赢上证指数表现,板块内30只成份股实现上涨,占比63.83%。
其中,万方发展盘中强势涨停,园城黄金、奥特佳、恒邦股份、山东黄金、秋林集团等个股涨幅也均在2%以上。
资金流向方面,昨日板块内共有21只概念股实现大单资金净流入态势。其中,中金黄金、万方发展、山东黄金大单资金净流入均在5000万元以上,分别为;赤峰黄金、紫金矿业、恒邦股份、湖南黄金、天业股份、齐星铁塔、商赢环球、东方金钰、西部黄金和豫光金铅等10只个股大单资金净流入均超1000万元,上述13只龙头股累计吸金4.27亿元。
机会与策略布局
对于此次美联储利率决议,机会与风险同在。美联储不加息,可以考虑做多前期超跌的一些非美货币,如英镑、澳元等品种。
美联储这两年一直嚷嚷着加息,其实这才是背后最核心的原因所在!
在此前进行的三次QE政策中,美联储把市场上的大量垃圾债券买到自己手中,让证券持有者手中那些原本不值钱的债券瞬间变成了活跃的资本,这些资本进入实体经济从而实现美国实体经济的复苏。
正常来讲,美联储印的钞票越多,全球市场上的美元供应量就会越多,尽管美元的输出减轻了国内通胀压力,但为了挽救经济,几轮大规模QE下来,美元往外输出的速度根本应付不了美联储印美钞的速度,那怎么办呢?
美联储就想出了一个好办法,以往商业银行是需要向美联储存放一定准备金的,这部分准备可以产生一部分利息,而超额的准备金美联储是不给商业银行一分钱的,这就使得超出额度的大部分美钞都流入了国内市场,从而带来了市场上货币供应量大增从而有引发通货膨胀的风险。
于是美联储推出新政策:表示愿意为存放在美联储的超额准备金支付利息!
这样一来不得了了,大批商业银行将他们从各个渠道获得的低息资金一股脑都存到了美联储的超额准备金账户当中,然后“躺着”就能赚取利息。
举例来说,目前美国银行间同业拆借利率不足0.1%,而美联储的超额准备金利率为0.25%,巨大的利差吸引了巨额的资本“沉睡”在了美联储的账户上。这种说法是有根据的,截至2014年9月,美联储超额准备金超过了2.7万亿美元,规模已经超过了美联储资产负债表的一半之多,而这个数值在2008年10月之前,仅有20亿美元,短短七年时间增长了一千多倍!
而美联储就像一个“冤大头”,为美国市场上的巨额资金提供源源不断的血液供应。但这种情况也是不能持续的,因为美联储并不能无限制地透支自己,趴在身上的资本原来越多不尽快甩掉也会让自己崩溃。而且美联储短期忍受痛苦的目的终究也是为了美国经济能够尽快复苏,然后让这些嗜血资金回到美国市场中去,进而为美联储赚取源源不断的利润。
美国是怎么让这些市场上的资金回到美联储为自己赚钱的呢?
就是加息。
关键的是,之所以“只听雷声不见下雨”,让美联储的加息预期萦绕全球资本市场,其实也是美联储的高明所在:大力渲染美联储加息预期,让处在世界各地的美元加速逃离新兴市场国家、回流美国,而一旦美元从新兴市场国家大举逃离,带来的就是资本实力不强的新兴市场国家经济的迅速崩塌,资本价格迅速下降,到时候就会发现市场上满是便宜货。
这时候美联储再一声令下,宣布加息(提高银行同业拆借利率),就会直接唤醒沉睡在美联储身上的嗜血资本,在逐利本性的驱使下,这些嗜血资本不会进入国内市场,而是会率先涌入新兴市场国家收敛便宜货,从而完成一次完美的资本侵略!
美联储依然没有宣布加息,它在等待什么?
唯一的理由就是:从新兴市场国家逃离的美元还不够多,还不足以引发新兴市场国家足够的经济危机,他们的资产价格还不够便宜!提前唤醒沉睡的资本只会加剧美国经济的通胀,对美国经济不利。
因此,张津镭认为美联储迟迟不加息其实就是在等待海外资本市场的崩溃,而处在新兴市场国家中的美元,正憧憬于中国“一带一路”带来的巨大诱人前景之中无意逃离,中国本身又在“反腐”和“改革”的巨大预期下保证了国内经济足够的吸引力,资本外逃迹象并没有出现如美国出现的那般严重。
于是美国的资本大鳄们有些坐不住了,开始大举唱空中国股市、全面搅局南海、甚至不惜挑唆日本军国主义的复辟。无论如何,他们是希望让“一带一路”受阻,这样才能让逐利的美元们加速回到国内,然后释放趴在超额存款准备金上的巨额资本!
中国有巨大的外汇储备作为防火墙,但外资真出现大规模抽离,还是可怕的。过早地捅破资本泡沫虽然能让经济回到真实常态,却也会因此面临国内资产价格的暴跌,并且很难能幸免于被嗜血的资本侵袭,这绝对是不能发生的事情。
从更长远的视角来看,目前欧洲和日本都在大举QE维持本国经济的吸引力,但这都只是在饮鸠止渴,经济危机是早晚的事儿。只要以中国为首的新兴市场国家能够努力撑过这个阶段,背负沉重包袱的美联储和嗜血的资本就会将目标转向日本和欧洲市场,新兴市场国家也唯有此才能免于遭受资本的血洗。
在美联储的货币霸权的黄色恐怖下,能够给予世界信心的,只有中国了!
没错,在当前的国际金融形势中,中国与美国不可避免要展开一场对攻战,人民币和美元也会因此间接交锋。
但我们要把它控制在间接而不是直接冲突。因为如果中美直接交手,那么必定地震山摇,到时鹤蚌相争,日本等国就会渔翁得利。所以,中美仍然要着眼于建立新兴大国关系,不能当俄罗斯和美国争霸的马前卒,进而跌入“修昔底德”陷阱。
中国可以逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额;再使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种,最后逐步成为储备货币。
对内,我们要勤修武备,安定民心,推动改革,抑制利益集团,清扫家里面的“害虫”,让自己家里家和万事兴,进而顺利实现经济调整升级,使我们国家红红火火,兴旺发达。到了那时,中国在世界上的地位就会无可撼动,中华民族必然迎来伟大复兴!
到时候美联储加不加息了,中国都有应对其剪羊毛的手段。其实,一切的货币政策和虚拟经济,最终都是纸老虎,它是依附在实体经济之上的。实体经济搞不好,皮之不存,毛将焉附?
美联储不加息乃至实行宽松的货币政策,只是给全球的货币毒瘾续上新的鸦片。关键是在这段毒瘾发作被控制住的时间窗口里,赶紧把实体经济整上去,才是正经事。
从这个意义上讲,美联储暂缓或不加息仅仅只会暂时缓解世界资本市场的暴风骤雨,中国一季度经济数据好转后面体现的中国经济复苏,才是真正值得全世界资本市场欢欣鼓舞的大喜事!
但是,对于下一步美联储加息的动向,我们不能丧失警惕,仍要高度关注,从战术上未雨绸缪,防范未然,全方位做好各种应对准备!越是在大的风浪面前,越是要保持理性、清醒和团结!因为更严峻的挑战,或许还在后面!
有些人因为贪婪,想得更多的东西,却把现在所有的也失掉了,贪婪的心像沙漠中的不毛之地,吸收一切雨水,却不滋生草木以方便他人。看不清的时候请远离,学会自我冷静,看懂得的时候别犹豫,学会自我肯定。
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