导读： 许多投资者都有过“一夜暴富”的想法，却疏忽了时间最终会为他带来稳定收益的事实。本文用真实的数据向你展示，巴菲特不断坚持的投资战略终究是如何赚钱的。

美国的投资巨匠巴菲特说过：胜利的投资需求时间和耐烦。即便付出再大的努力，有再高的天才，有些事情没有时间是不会发生的。心急吃不了热豆腐，希望在短时间内靠所谓的“投资”来一夜暴富是十分愚笨的：那不叫投资，叫投机。那么，为什么投资需求有比拟长的维度呢？有数据支撑么？让我们首先来看看下面这张图。

上面这张图显现的是美国股票市场在过去200年的收益范围（扣除通货收缩后的真实收益）。在横轴上你能够看到那些投资收益范围被分红了1年，2年，5年不断到30年，也就是说该图显现的是在过去200年间的美国，任何1年，2年，5年，到30年的股市投资收益范围。

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从图中我们能够看到，假如一个投资者的投资维度相对短一点（比方1年），那么他从股市得到的报答会十分难以捉摸。在运气好的时分，可能一年就能给他高达66%的报答。但假如运气不好，那么他就可能亏损高达40%左右。

但是我们假如将投资的时间维度拉长，你就会发现股票市场报答的范围会大大减少。比方假如有10年的投资维度，那么美国投资者每年的真实报答（扣除通胀以后）在-4.1%和16.8%之间。假如持有股票长达20年（在过去200年中的任何20年），股票市场的年报答在1%和12.6%之间。也就是说，只需持有股票超越20年，投资者一定赚钱（扣除通胀之后）。

换句话说，假如投资者关于短期（1-5年）的股市走向没有判别才能的话，那么他更好的选择是长期持有，由于长期持有给予投资者的报答愈加稳定，并且亏钱的概率更小。上面说的是美国的状况，那么中国的状况如何呢？

上图显现的是从1990年以来中国A股市场给予投资者的实践年报答率（扣除通胀）。大家能够看到，假如持有周期只要一年，那么最可能的结果是大喜或者大悲。但是假如将投资期限拉长，投资报答的范围会大大减少。截至2014年底为止，任何20年的A股股市年报答在-1%和9.66%之间，简直不亏钱。为什么短期来讲股市报答大起大落，但长期来看却要稳定的多呢？这就要从股市报答的来源说起。

大致来讲，我们能够把股市报答分为两大类：根本面和投机面。根本面是指股票本身给予投资者的报答，主要包括公司分红和盈利增长。而投机面则主要反映了群众关于市场的悲观或者悲观心情。从比拟长的时间维度来看，根本面给予投资者的报答是能够预测并且相对稳定的，而投机面则变化无常，角色经常在天使和魔鬼之间游走。

上图显现了美国股市在过去70年中，每10年给予投资者的年报答。我们把年报答分红两大类：根本面（即上图深蓝和浅蓝局部，分红和盈利增长），以及投机面（上图黑色局部）。我们能够看到，除了30年代大萧条那十年，其他时期，股票市场的根本面报答大致来说是十分稳定的，扣除通胀之前大约每年10%。但是股票市场的投机面，即人们的心情关于股票的影响，则有十分大的起伏。

但是假如将时间维度拉长，我们能够发现投机面要素（即人们积极或消极的心情）大致相互抵消，因而在100年间，美国股市给予投资者的报答大约是每年10%（扣除通胀前）。读到这里你应该明白，假如投资者想要在短期内从资本市场获利，那么十分重要的一点，就是他需求对短期内的投机面，即群众的投资心情（积极或者消极）有一个比拟精确的解读。用行内话说，就是投资者需求择时而动。

因而，这也就充沛解释了为何巴菲特不断强调本人做的是长线投资。换句话说，假使你发现一项投资标的的根本面与投机心情趋向分歧时，能够肯定这就是一项赚钱的投资。

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本人对现货投资的四大生存法则解析：

1.拿的利润越大就越危险你需要克制——贪婪

2.行情变幻莫测拿捏不定是你要学会——变通

3.一时失利不要抱怨这时你要学会——忍让