近几年的大宗商品真是牵动大家的心，可谓是：中国人买什么，什么就涨价，那么影响大宗商品大起大落的根本原因是什么？是什么支撑着大宗商品的价格？

　　首先我们要清楚现在大宗商品的交易分为两种，一为期货，一为现货。“期货”是指交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。“现货”是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物。

　　我们认为大宗商品价格的支撑因素最主要的有两点：即供求关系与成本，而大宗商品价格的暴涨暴跌主要因素是垄断与操控。纵观近几年来大宗商品过山车式的走势，大宗商品的暴涨暴跌给很多行业带来了致命打击，其中我们都能发现垄断商家及某些金融机构从中操纵价格的身影，只有理解他们在产品暴涨暴跌中所起得作用，我们才能从本源考虑库存管理问题，进而减少价格因素对企业带来的风险和损失。

　　2000年之后中国经历了三轮的需求增量。第一轮大概在2005年之前，更多的是在上一轮萧条期里活过来的圈内人和中国真正的产业链供需双方，需求增量确实是真实的；直到2004年，全球大宗商品在中国真实需求的推动下打破了20年区间高点，在中国国储铜事件闹的沸沸扬扬之后，加上2005年开始的中国股市的大牛市，资源类的股票的上涨带来了中国金融机构对大宗的关注，大宗世界的金融属性也随着杠杆的增加而不断的加强。

　　而2005－2007年，真实的和金融性的需求恐怕就一半一半了。价格不断上涨吸引了越来越多贸易商，潜移默化的增加了投机性需求的比重，势必带来了所谓需求总量的激增。中国之前的螺纹钢市场就是很典型的，05年之后，钢贸商的本质已经转化为了一个加杠杆囤货赌价格，又或是直接违规从银行套取资金的地方，后来随着经济放缓、信用质量下降，钢贸商出了很多事情。

　　2008年的金融危机是个重要的转折点，系统性的风险带来的流动性收紧一下子引发了全球需求增量的瞬间收缩。救市刺激计划之后，全球需求增量逐步的恢复过来，但也同样是因为这场金融三镇湖危机，原本在08年就已经结束的大宗商品的第二轮阶段又被美元和人民币之间的利差和汇差掀起了第三段高潮，而这段高潮也使得商品世界的金融属性和杠杆达到了顶峰。

　　2009年到2012年这第三段，金融性需求的增量就成为推动商品价格上涨，甚至个别商品还创出了新高的重要推手，也是这十年大宗里的疯狂的第三段。

　　如果不清晰的把需求增量分析透彻，那么就会在真实需求和投机性需求中迷失，正所谓索大爷的“市场是一个自我循环、自我价值实现的过程”，其实就是对所谓的投机性需求的深刻解释，“商品世界里没有真正的短缺，也没有真正的过剩，一切都是相对的”。木易品金ID—muyipj

　　十几年来，伴随着中国经济的高速发展，炒作中国需求成为西方国家媒体的一致行动和最大声音。由于全球信息化对商品需求矛盾的放大作用，表现在商品价格上，我们看到商品的波动呈现出暴涨暴跌的格局。

      大宗商品的大起大落，或许你还在观望等待时机进场，或许你的资产也经历者大起大落，无论是你是怎样情况，我都能理解，大家都想在这个投机市场上挣得一杯羹，但是如果你没有足够的眼光和敏略的财经视角，那么现在的你估计还在泥潭中苦苦挣扎，还在迷茫徘徊的路口，像无头苍蝇一样每天东逛西逛，每天看着千篇一律的金评，不知道到底该选择什么平台、哪位老师，套单后就病急乱投医，结果变成恶性循环。笔者专注国际金融形势和国内财经动态以及现货投资市场，对黄金、白银、原油（沥青）、股票、现货铜大宗商品等有深入的研究，做单不顺或投资经常资金缩水，那么你可以多关注笔者。专业成就品质，实力铸就信誉。金融领域，博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。 笔者交流ID：muyipj（长按复制）

文/木易品金 每种相遇都是缘分，每种相识都是注定