张尧浠：风暴之后的寂静  下周非农将如何回血

2016年07月02日  星期六周评   盘金大帝--张尧浠
基本面：
    6月27日至7月1日市场概述：
    周一(6月27日)黄金价格在上周五触及两年高位之后涨势收窄。美市盘尾，金价收于1325.00美元/盎司附近，英国脱欧引发的政治与经济动荡提振了避险需求。不过，日内走势较为平静，继上周五大涨约8%之后，金价日内仅上涨约0.8%。美国WTI原油期货大幅下滑，受累于美元走强以及风险厌恶情绪，跌至近3个月低位。美市盘尾，美国原油期货收跌1.31美元，下跌2.8%，收于45.83美元/桶。宁贵沥青开盘4600软妹币/吨，日最高4623，最低4413，收跌于4497.
 
    周二(6月28日)现货黄金震荡走弱，跌逾1%，一度刷新两日低点至1305.39美元/盎司，消息清淡之际部分多头获利回吐，不过美联储加息前景恶化也给金价提供支撑，金价当日稳守在千三关口上方。原油市场，因北美最大产油国挪威面临石油工人罢工的威胁，且市场预期库存将进一步减少，周二国际油价反弹逾2%，美原油8月期货最高触及47.70美元/桶，布伦特原油8月期货最高触及48.25美元/桶；宁贵沥青开盘于4492，最高触及4624，最低4487，收涨于4614.
 
    周三(6月29日)现货黄金冲高回落收出带长上影线的小阳线，收于1294.15美元/盎司。盘中最高触及1327.10美元/盎司，最低下探至1310.90美元/盎司。美国WTI原油周三收涨2.03美元，报49.88美元/桶；布伦特原油收涨2.03美元，或报50.61美元/桶。宁贵沥青收涨113人民币，收涨于4747，开盘报价4634，最高4815，最低4620.美元汇率连续第二天下跌，令上半年的跌幅进一步扩大。
 
周四（6月30日）金价周四亚盘小幅回落。早盘开盘1316.87美元/盎司，最高触及1323.5美元/盎司，并收涨于最高点，最低触及1312.30美元/盎司。美元指数震荡交投于96关口下方附近，非美货币盘中走势较为震荡，美盘WTI快速跌破49美元/桶关口，跌幅扩大至近2%，布油跌幅1.7%。宁贵沥青4771，收跌108人民币与4663人民币/吨。
 
 
    周五（7月1日）黄金连续五周收高；Comex期金周五晚间收于每盎司1339美元，创2014年7月10日以来最高收盘价，并且为连续第五周上涨；而白银价格周五则暴涨5.2%，收于每盎司19.588美元；全周白银期货价格累计上涨10.1%，创近3年来的最大单周涨幅。
 
 
尧浠说：
    英国退出欧盟这一举动震撼了全球的金融市场，首当其冲的当日是英镑/美元的汇率报价，暴跌超过10%，触及31年低点。欧盟前景堪忧，拖累欧元/美元亦跌至数月低点。瑞郎和日元等避险货币，则纷纷走强。惊魂初定后，英镑和欧元本周尾段有所回升，其他金融市场亦逐渐恢复平静。
 
面对英国退欧和欧盟的危机等其他的不利的国际因素，可能将会打乱美联储升息计划。尽管民间消费持续扩张，就业市场依旧稳健，但美国联邦基金利率期货近期暗示美联储年内或按兵不动，降息概率和不变概率纷纷加大，加息计划或将来年实现。英国退出欧盟的影响可能会导致世界经济的增长变慢，潜在的扩散效应会慢慢的延伸，欧盟的其他成员将会考虑其自身的地位。
 
 
消息面：
     ①周一6月27日公布的美国6月Markit服务业PMI初值维稳于51.3为2014年12月以来最低，表明美国服务业虽然录得扩张，但是扩张速度并不及预期，这在英国脱欧的大背景下，或不利于美国今年重回加息轨道。数据暗示自一季度以来的经济反弹或仅限于4月，此后经济增长再度放缓，美国二季度潜在经济增速或仅为1%。
  
    ②周二(6月28日)土耳其内政部表示，伊斯坦布尔阿塔图尔克机场发生两起爆炸，导致多人伤亡。土耳其总统埃尔多安随后对该事件予以强烈谴责。土耳其总理Binali Yildirim表示，迹象指向伊斯兰国发动了这起袭击。
 
    ③周三（6月29日）公布美国商务部的数据显示，美国5月PCE物价指数月率升幅放缓至0.2%，年率升幅放缓至0.9%。美国5月个人支出月率放缓至0.4%，5月个人收入月率放缓至0.2%。
全美不动产协会(NAR)公布，美国5月成屋待完成销售指数降幅超过预期，成屋签约销售降幅大于预期，主要因为全国多个重要区域的房屋库存减少导致整体签约率均录得下滑，这意味着二季度美国房市失去增长动能的迹象。
    周三美国至6月24日当周EIA原油库存(万桶) 数据连续六周录得下滑，实际值-405.3 前值：-91.7 预期：-236.5，EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少405.3万桶至5.266亿桶，降幅0.8%。
   
   ⑤周四（6月30日）美国劳工部数据显示，截至6月25日当周，首次申请失业金人数增长1万人，至26.8万人，预估中值为26.7万人。持续申请失业金人数下降，为过去四周里第三周出现下降。
   在上周英国公投结果为令人震惊的退出欧盟后，英国央行行长卡尼(Mark Carney)表示我央行可能需要在夏季向英国经济挹注更多刺激措施。
    ③欧元区6月通胀率重回正值，结束连续四个月消费者物价下跌或停滞的局面，利好欧元/美元。欧元区6月通胀率升至0.1%，高于5月时的负0.1%，预期6月通胀率为零。
 
 
 
下周展望:
    因下周一美国独立日休市，原定于下周三公布的API、ADP、EIA数据将分别推迟至下周四04:30、20:15、23:00公布，而6月非农报告将于下周五20:30公布。各界市场将观察5月令人失望的就业数据是否只是景气循环中的暂时停顿，还是劳动市场已然后继乏力。若数据足够强劲、引发市场对美联储升息的联想，势将影响汇市走势。
 
   央行方面关注，澳洲联储将公布利率决议，美国将公布6月货币政策会议纪要，欧洲央行将召开第八届欧洲央行统计会议以及管理委员会会议，英国央行发布半年度金融稳定报告。此外，欧美央行诸多官员将密集亮相。欧洲央行行长德拉基、欧洲央行副行长康斯坦西奥、欧洲央行执委普雷特、劳滕施莱格及默施、纽约联储主席杜德利、美联储理事塔鲁洛以及日本央行行长黑田东彦等官员将先后发表讲话。
 
周五，美国10年期国债收益率跌至四年低点，并接近纪录低位。美国30年期国债收益率跌至纪录低位。全球多国央行可能进一步降息及购债以支撑全球经济的前景，推动美国与欧洲国债收益率跌至数年以来最低点。债券走势表明经济增长速度将放缓，全球央行会变得更加鸽派。
 
    欧洲方面，法国和荷兰10年期国债收益率触及纪录低点，西班牙十年期和两年期国债价格走高，收益率均刷新历史最低水平，分别跌至1.047%、-0.232%。其中，十年期国债收益率创下近四年来最大单周跌幅。这意味着意大利等有大量未偿还债务的发债国家将受益。
 
   未来一周毫无疑问还会受到英国脱欧相关的紧张情绪影响，但如果欧洲没有任何新的发展，情势可能会继续趋于平静。
 
 
关注面:
周一（7月4日）
美国 纽约证券交易所 独立日 休市一日
16:30 欧元区7月Sentix投资者信心指数
17:00 欧元区5月PPI月率
 
周二（7月5日）
09:45 中国6月财新服务业PMI
12:30 澳大利亚至7月5日澳洲联储利率决定
15:50 法国6月服务业PMI终值
15:55 德国6月服务业PMI终值
16:00 欧元区6月服务业PMI终值
16:30 英国6月服务业PMI
17:00 欧元区5月零售销售月率
22:00 美国5月耐用品订单月率
22:00 美国7月IBD消费者信心指数
22:00 美国5月工厂订单月率
 
12:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明。
17:30 英国央行发布半年度金融稳定报告。
次日02:30  FOMC票委、纽约联储主席杜德利(William Dudley)就政策和经济发表讲话。
 
周三（7月6日）
15:00欧洲央行行长德拉基与执委普雷特在第八届欧洲央行统计会议上发表讲话，会议主题为“央行统计学——超越简单加总”。
20:30 美国5月贸易帐(亿美元)
21:45 美国6月Markit服务业PMI终值
22:00 美国6月ISM非制造业PMI
02:00    美联储FOMC公布6月货币政策会议纪要。
次日04:30 美国至7月1日当周API原油库存(万桶)
 
周四（7月7日）
14:00 德国5月季调后工业产出月率
14:45 法国5月贸易帐(亿欧元)
15:15 瑞士6月CPI月率
15:30 英国6月Halifax季调后房价指数月率
16:30 英国5月工业产出月率、英国5月制造业产出月率
19:30 美国6月挑战者企业裁员人数(万人)
19:30    欧洲央行公布6月货币政策会议纪要。
20:15 美国6月ADP就业人数(万人)
20:30 美国至7月2日当周初请失业金人数(万人)
23:00 美国至7月1日当周EIA原油库存(万桶)
 
周五（7月8日）
07:50 日本5月贸易帐(亿日元)
13:45 瑞士6月季调后失业率
14:00 德国5月未季调贸易帐(亿欧元)
14:00      德国5月季调后经常帐(亿欧元)
14:45 法国5月工业产出月率
16:30 英国5月季调后商品贸易帐(亿英镑)
20:30 美国6月失业率、美国6月季调后非农就业人口(万人)
次日01:00 美国至7月8日当周石油钻井总数(口)
 
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