外汇市场在周三各个货币的走势在此出现了反转，美元冲高后未能守稳，再度重挫下跌走低，一度跌破周二的低点，最终收盘至92.4850点，波幅为-0.18%。非美货币普通大幅反弹，重回上升的趋势；欧元/美元企稳1.1795点向上拉升，冲高至1.1840点收盘，波幅为0.25%。美元/日元冲高回落走低，收低至110.025点，涨幅为0.02%。美元/加元上下调整继续横盘，收在1.2619点，涨幅为0.03%。英镑/美元大幅上涨，收高至1.3770点，涨幅为0.11%。澳元/美元上涨走高，延续了此前的拉升走势，收高在0.73670点，涨幅为0.69%。美元/人民币离岸汇率继续小幅下跌，收低在6.4518点，跌幅为-0.05%。外汇市场整体走势看，较差的ADP就业人数沉重的打击了美元的走势，使得市场看多美元的势力遭到挫败，最终非美货币受益快速反弹。

汇市基本分析

美国   对近期美元及外汇市场走势构成影响的因素主要有以下几个方面，首先，美国公布的8月ADP就业人数仅为37.4万人，远远低于市场预期的63.8万人；数据造成美元大幅下跌。对此，穆迪经济学家詹迪认为，德尔塔病毒似乎阻碍了就业市场的复苏。就业增长依然强劲，但远低于近几个月的增速。就业增长仍然与疫情的发展路径紧密相连。其次，机构认为美国8月ADP就业人数：美国8月企业新增就业人数低于预期，反映出持续的招聘挑战，并暗示就业市场复苏放缓。招聘增长低于预期表明，企业仍在努力吸引应聘者，填补创纪录的空缺职位。与此同时，德尔塔毒株可能会给招聘带来额外的阻力，因消费者在外出就餐等服务上的支出大幅减少 。第三，美国公布的8月Markit制造业PMI终值为61.1，低于市场预期和前值的51.2的表现，对于美元的走势再度形成不利。此后公布的美国7月营建支出月率和8月ISM非制造业PMI分别为0.3%和59.9%均超出前值和预期，对冲美元下跌的压力。第四，众多机构针对美国8月ISM制造业PMI数据认为，运输设备方面，虽然销量持续强劲，但由于芯片供应问题，产量有限。电气设备、电器及元件方面，零件短缺是最大的业务限制，企业无法在合理的交货期内完成订单。 现在订单已经预订到2022年，随着企业在第四季度遭遇周期性高需求，情况将变得更糟。整体看，坏消息较多导致美元遭遇重挫，对于市场来说这或许将印证美联储主席鲍威尔将宽松延续到年底前到话语。

欧元区  欧元到主要影响因素有以下几个方面，首先，欧元区7月失业率为7.6%，持平在市场预期但是低于前值的7.7%；欧元区8月Markit制造业PMI终值为61.4，低于市场预期和前值的61.5的表现，法国的该数据为57.5高于市场预期的57.3；但是德国的数据略微低一些。整体来看数据层面利多欧元的走势比较多。其次，欧洲央行行长拉加德昨晚发布讲话表示：“我们正在摆脱新冠疫情，经济正在企稳，从某种程度上说，几乎没有造成持续的破坏。现在不再是（提供）大规模支持的问题，而是对那些受到严重损害的行业提供有针对性的支持的问题”。这个讲话从某种方面表明宽松不会再扩大规模了。第三，欧洲央行管委瓦塞尔昨晚表示，欧洲央行并不忽视高通胀的风险，部分观点符合欧洲央行管委诺特此前的讲话。以上因素对欧元的反弹形成一定的支持和利多。

英国 周三晚间英国公布的8月Markit制造业PMI终值数据为60.3，高于市场预期和前值的60.1的表现，数据对英镑的走势形成了较强的支持。英国央行昨晚聘请前高盛高管为该行首席经济学家。

澳大利亚 该国澳大利亚第二季度GDP季率为0.7%，高于市场预期的0.4%，年率该数据为9.6%，高于市场预期的9.1%和前值1.1%的表现，数据对澳元的上涨起到强劲的支持。

     金砖汇通分析认为，昨晚美国较差的非农数据和此后表现不佳的其他数据，使得市场进入了数据指引价格的阶段，较差的数据也打压了提前撤出宽松的可能，对于美元的汇价上升形成不利，对于非美货币来说当前的反弹趋势未变。汇市目前依旧处在数据指引的逻辑中运行。

贵金属基本分析      

 从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

    首先，美国公布的8月ADP就业人数仅为37.4万人，远远低于市场预期的63.8万人；数据造成美元大幅下跌。美国8月Markit制造业PMI终值为61.1，低于市场预期和前值的51.2。整体数据表现利空美元为主；对金银企稳构成重要的支持。

    其次，美国10年期国债收益率前期触底在最低1.172%上涨走高，最高达到1.361%之后开始回落走低，周四早晨回落至1.295%附近，美国债收益率从反弹到回落下跌的走势对金银的上涨构成利多。

    第三，美国股市周三涨跌不一，道琼斯指数收低在35312.53点，跌幅为-0.14%；纳指大幅反弹向上收高到15309.38点，涨幅为0.33%；标普500指数收高在4524.09点，涨幅为0.03%。

       第四，全球最大的黄金ETF_SPDR的持仓维持在8月31日减持-1.46吨，总持维持在1000.26吨。全球最大的白银ETF_iShares维持在8月31日增持155.58吨，总持仓维持在17134.29吨。

    第五，金银比从2021年1月底的64开始触底震荡向上运行，在冲高到77.3点后开始回落，周四早晨震荡上涨至75.037；金银比处在高位震荡中，白银走势依然落后黄金。

综合来看，美国经济数据和市场预期对当前美元对走势形成不利，金银录得上涨的趋势，但是涨幅依旧有限，说明市场还在等待周五非农就业数据的表现。

金砖汇通观点认为，经济数据主导美元和黄金依旧是当前判断趋势的核心和关键，关注今晚的美国初请失业金人数和周五晚上的非农就业数据的表现。金银操作层面继续以分批逢低买入为主的判断不变。

2.欧元/美元：前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是回落企稳1.17点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中；汇价整体运行在MA200均线下方形成调整趋势。当前行情日内有继续探底反弹的趋势。

3.美元/日元：前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上突破MA200均线阻力后反复走高运行；中长期走势已经恢复到了7月24日到高点。当前日内继续震荡向下调整的趋势。

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