摘要：

      外汇市场上周美元探底反弹向上走高收盘在92.877点，一周涨幅为0.2%；欧元/美元周线下行收跌在1.1772点附近，跌幅为-0.30%；美元/日元探底反弹收高在110.53点，涨幅为0.44%；美元/加元周线冲高回落收跌在1.2577点，跌幅为-0.31%；英镑周线探底反弹收在1.3747点，跌幅为-0.14%；澳元/美元周线探底反弹收跌在0.7367，跌幅为-0.43%；美元/人民币离岸连续横盘五个交易周收盘在6.4760，跌幅-0.01%。外汇市场过去一周整体走势看，美元维持了小幅上涨，达到了自前期上涨以来新的反弹高度，其他非美货币表现弱势。日元波动幅度较大。

        贵金属市场周线横盘震荡收跌，弱势盘整在1800附近；周线黄金收低在1801.34美元/盎司（国内期金378.02元/克），跌幅为-0.91%。白银周线收低在25.17美元/盎司（国内期银5338元/千克），跌幅为-2.79%。整体看金银的走势一周呈现高位调整，反弹止步不前对下周走势形成利空收盘。

外汇分析

      外汇市场从全球主要的各个市场走势看，呈现美元小幅反弹非美货币回落的走势格局，具体主要的影响因素分析如下。

美国  对美元影响因素的主要有以下几个方面，首先，本周美国公布的整体数据有利于美元的企稳，周二公布董6月新屋开工年化月率6.3%，高于市场预期的1.2%；周四公布的截至7月17日当周初请失业金人数为41.9万人，高于市场预期对35万人和前值36万人；截至7月10日当周续请失业金人数为323.6万人，高于市场预期的310万人。此后公布的另一个美国6月成屋销售年化总数是586万户，低于市场预期的590万户。以上三个数据均不利于美元的走势。其次，上周支持美元的还有欧洲央行议息维持货币政策不变，逆转了市场的预期释放了美元的压力。第三，美联储维持当前对通胀和宽松的货币政策，但是也强调了通胀不影响当前经济，高通胀也会自然回落的观点。整体走势看，美元指数目前还是处在较为强势上涨的节奏中，不过很明显走势放缓了很多。

欧元区 对欧元一周走势形成影响的因素主要有以下几个方面，首先，欧元区股市一周集体出现连续向上的走势，法国CAC40指数周线上涨至6568.82点，涨幅为1.68%；德国DAX指数周线收涨至15669.29点，涨幅0.83%；意大利MIB指数上涨至25118.5点，上涨1.28%。其次，欧元区公布的7月消费者信心指数为-4.4%，市场预期为-2.6%，前值伟-3.3%，数据表现交叉对欧元不利支持了美元对反弹。第三，欧洲央行议息决议出炉，欧央行保持了继续宽松的货币政策立场；在随后的政策声明中欧洲央行表示，将继续执行1.85万亿欧元的紧急抗疫购债计划（PEPP）直到至少2022年3月底；并维持主要再融资利率0%不变，存款便利利率-0.5%不变，边际贷款利率0.25%不变，符合预期。新的政策指引终于出炉，是中期通胀目标从略低于2%上调至对称性的2%。一周整体表现看对欧元的支持稍强，但是在美元的强势下欧元很难有较大的作为。

日本  对日元一周走势形成影响的因素主要有以下几个方面，首先，日本公布的经济数据6月CPI年率为0.2%，核心CPI的数据也是如此，都持平在预期的数据；6月末贸易帐为3832亿日元，大幅低于市场预期的4600亿，对日元不利。

      综合分析看，汇市基本面一周走势看，美国的基本面支持美元较强，欧元在欧洲央行议息和永久宽松下还是毕竟弱势；英镑则整体偏疲软呈现了下跌的走势；日元整体利空为主导致汇价上升（相对美元贬值）幅度较大。

金银分析

        从市场一周主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

       首先，美国10年期国债收益率本周从1.35%的高位回落到最低1.2%开始触底反弹，最终周线探底反弹收高在1.28%。一周触底反弹对贵金属当前走势继续形成不利，不过从10年期美债收益率势将继续录得16个月以来的最长连跌。

       第二，美国股市本周继续走高，三大股指均继续创历史新高上涨，其中道琼斯指数周线收涨在35061.55点，涨幅1.08%；纳指本周继续上涨收高在14836.99点，上涨2.84%；标普500指数收高至4415.18点，上涨1.96%。周线看股市风险偏好提升价格继续走高，对金银不利。

       第三，全球最大的黄金ETF_SPDR的持仓本周累计减持37430盎司，减持幅度降低，本周减持仅上周减持量的1/10。周一至周五没有动作，但周五减持37431盎司。 全球最大的白银ETF_iShares本周表现增持49.02吨，其中仅周一增持了近224.88吨，虽然周二减持了129.73吨，但本周白银ETF的变化打破了近四周减持的趋势。

       第四，金银比从2021年1月底的64开始触底向上，陆续震荡走高，本周达到了最高72.6；这也是2020年12月的位置。不过本周金银比是冲高回落陷入了高位调整走势，但是处在高位调整的走势将表面白银更具有波动幅度。

      综合来看，美元指数探底反弹出现向上调整趋势，对反弹中的贵金属构成压力，金银当前还是属于高位震荡调整走势。整体走势看贵金属料将继续调整的走势，黄金的走势相对白银转为弱势需要注意。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破93点的关键阻力打开上行空间。当前行情下周一日内无法突破93点有回落调整到92.5的趋势，突破则继续向上。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是回落企稳1.17点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中；汇价整体运行在MA200均线下方形成走低趋势。下周一当前行情日内有继续测试低位1.1751的支持趋势，跌破继续下跌，不破持续反弹。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上突破MA200均线阻力后反复走高运行；中长期走势是从110.66点的回落下跌趋势。下周一行情日内有继续反弹向上的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低；中期走势继续震荡下跌走势。下周一当前行情日内有继续震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.56618低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低。近期澳元走势企稳0.7290点后震荡走高；下周一当前行情日内有企稳在0.7300点继续反弹向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。下周一当前行情日内有横盘调整的趋势，暂无明确的破位方向。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到11个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，目前形成继续下跌对走势。下周一日内短线走势将以1790美元关键的支持继续震荡调整，跌破则打开下行空间；关注美元反弹对黄金的施压影响。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，目前下行趋势线被跌破形成向下的走势格局。60日均线阻力已被跌破打开下跌空间，下周一日内短线重要支持在25.0美元，当前日内行情是企稳反弹的趋势。

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