道氏理论可以判断趋势和震荡，包括趋势和震荡走势如何操作。

可以说是非常强的理论，也是交易者必读之书。

线段

关于道氏理论的书有好几本书，大多是内容繁杂，但是核心就一点——线段

而且市场的基本结构就是线段，运用线段来定义，就把K线单一而显得杂乱无章的市场清晰化。

下面咱们讲道氏理论的时候，大家时刻记得这一点就行了——线段是组成市场走势的最小单位。

要掌握道氏理论的核心，就要先掌握线段的特性，熟练这些特性，就等于熟知了市场的走势规律。

总结一下：

1、线段分上行线段和下行线段

2、线段有长线段和短线段之分，长短结合组成趋势。

3、线段的速度跟时间不是成正比例的，而是跟线段的幅度有关。

4、线段的幅度决定了线段的后市走势的方向（幅度可以理解为斜率）

节点

然后要讲一个很重要的内容——节点。

节点就是线段和线段之间的交叉点，节点是后面实际交易中重要的参考点。

趋势结构、进出场点、止损位这些都要参照节点。

结构

市场里的任何走势都是由线段组成的，市场里的走势只有两种：趋势走势和震荡走势。

趋势走势和震荡走势，都可以用线段的结构来分析判断。两种结构都有自己各自特点。

趋势走势

道氏理论，趋势走势中：

上涨趋势，一个波谷高于一个波谷，且创新高，当条件不符合了，趋势结束

下跌趋势，一个波峰低于一个波峰，且创新低，当条件不符合了，趋势结束

这个图很重要，市场里反复出现的结构图。

趋势结构的节点在4小时图以上的周期是最常见的，可以说是随处可见。

震荡走势

下面讲震荡走势的特点，震荡市是公认的最难操作的走势，但是掌握道氏的震荡市的线段特征，就发现震荡市的操作是最容的，最简单的，下面详细讲。

震荡走势中，震荡幅度的大小，是由开始震荡的线段给出的，后面的震荡走势中，价格反复的测试阻力区域和支撑区域。

之所以很多朋友认为震荡不好做，就是因为阻力和震荡区域，不是一个价格点，而是一个价格区间，所以会给出很多假突破的现象，这也是做突破难做的原因。

虽然震荡走势中，大家知道高抛低吸，但是如何高抛低吸是有方法，也是有条件的。

道氏给我们的方法是：放弃顶部和底部区域的节点，而选择安全节点入场。

也就是顶部区域做第二个节点（波峰）底部区域做第二个节点（波谷）这样是成功率最高的。

下面进退博弈发一幅实盘走势图来加深印象，不但包含趋势和震荡，还有进场、出场、止损位。

红色的标注是多头趋势，多头趋势里，当波谷不能一个比一个高了，要警惕趋势转变，当不能创新高了，确定为趋势结束。

蓝色的标注是空头趋势，空头趋势里，当波峰不能一个比一个低了，要警惕趋势转变，当不能创新低了，确定为趋势结束。

黄色框里为震荡走势，震荡走势里，找阻力位和支撑位置的，第二个节点，也就是安全节点，进场操作。

进场、出场、止盈、止损如何设置呢？

震荡走势中以做多为例：找到安全节点入场，止损设置在安全节点之下，稳定盈利拿到一个线段或到压力位。空头同理。

趋势走势里以做多为例：给出波谷后入场，止损放在波谷之下，止盈持有到波谷的条件被打破。

然后观望是否还能创新高，如果能创新高，继续多头趋势操，找波谷进场。

如果不能创新高代表趋势结束，转换思路做空或震荡。空头同理。

K线理论和道氏理论是市场中的最基本的两个理论，可以说是一个讲点，一个讲线，点线成面。

两者一定程度上是相同的，有共同点，大家根据自己的喜好，选择适合自己的理论做参考。

文/进退博弈