由于市场昨日出现了调整的走势，再加上其他一些不作为的因素，进而导致了指数的全线低开，低开后的市场券商股再度充当了护盘主力军，创业板则是率先翻红，市场不少冷门概念则是涨幅居前，午后市场延续着这种涨跌两难的走势，最终大盘连续第二个交易日收跌，但是市场却没有深度调整，这是为何？

　　盘面上来看短期3288点成为阶段顶部的可能！就今天而言，首先，市场量能明显萎缩，沪指全天量能较昨日缩量近25%，这是高位格局中不利的形态，市场量能也是最直观的体现；其次，市场各周期顶部形态更加巩固了，如果没有突发利好刺激，难以扭转这个局面；最重要的是，昨天市场午后探低后翘尾，今天市场上午和下午两次探低后翘尾，让“回踩就是加仓进场机会”的理念越来越深刻，当投资者养成了这种习惯以后，后面如果主力想一网打尽，那就非常容易了！

　　举个例子，比如投资者有100万资金，其中30万在场内，70万止盈在场外等待回踩加仓机会，今天大盘收在3239点，昨天最低3210点，今天最低3215点，那么市场3210-215区间，势必会有一部分回踩加仓资金进场；接着就是3200点附近支撑或跌破的时候，将会有一波更猛烈的回踩加仓资金……后面的各个点位，这样的回踩加仓资金会源源不断，最终如果市场支撑不住，一天跌幅达到60-120点之间，那么很多这样的资金将会被局部套牢，接着市场如果继续下跌，就能套住了这些资金，那么这部分资金满仓或重仓后势必会和之前一样等回踩后的反弹，但如果反弹等不到出现连续调整，主力的目的其实就达到了！等投资者意识到调整止不住了，那就为时已晚了！

　　纵观今天市场的表现，市场做多的动能明显不足，尤其是次新股更是呈现出弱势的格局，虽然说券商股盘中多次冲高救主，但是依然未能阻挡市场的调整，那么这样的状况则说明市场在冲高的过程中确实遇到了阻力，这个阻力主要来源于获利盘的回吐，而对于市场并没有出现大跌的行情，则是因为市场热点资金和短期博弈的资金还在，北上资金也没有到全部撤退的格局，就目前的市场来说，我一直认为如果市场用剧烈震荡来代替市场的单边调整，蓄势后的市场则有望再创新高，但是如果市场出现了单边调整并跌破3200点之后，作为投资者，就需要谨慎和小心了。

　　今天大盘冲高回落，尾盘再次被拉起，说明大盘下方支撑较强，盘中招商银行出现了砸盘，但大盘能够挺住，说明有资金在砸盘制造恐慌，但也有资金在暗度陈仓借机加仓，所以，大盘风向非常明显，就是今天题材股只是反弹，后期市场热点还是蓝筹股，这点也很正常，股票涨多了就会跌，跌多了就会涨，题材股前期涨幅太多，最近也该回调了。技术上，今天大盘缩量收出十字星，说明大盘后期还有调整，但向下的空间不大，我们依然坚持大盘有望在10日线附近企稳，所以大家没有必要过分恐慌，大盘回调依然是你加仓的机会

　　50ETF行情解析：50ETF高开高走，在银行板块放量一个小时大涨2.64%的带动下，标的创出本轮新高2.994，直逼3的整数大关。午盘前标的快速回落，下午开盘后，继续杀跌翻绿，最低到2.919后企稳反弹，尾市小幅收涨，而其他指数全面下行调整，创业板跌幅最大。50ETF全天振幅2.55%。在目前阶段，仍不建议期权做空，谨慎逢低做多仍是可取的，但是需要防止突发性的盘中调整。权利仓方面，仍选择平值偏实值认购，不要去追深虚的认购。分歧出现，日内操作为主，而双卖，还是要控制好仓位，昨天隐波虽然还在31的上方，但是暂无回落迹象，加仓还不到时机。单腿卖方不要轻易去尝试卖购，隐波风险依旧存在。

　　技术面结合大盘走势以及50ETF日线走势来看，目前5日均线距离10日均线较远，乖离率比较大，也需要时间来修复；50ETF修复过程之中，注意下方支撑2900，只要2900没有效跌破则短期不会进行大的回调；操作上的话，在2900没有有效跌破之前依旧是逢低做涨为主

　　合约选择：选择4月份合约操作，合约有虚值，平值，实值之分，如果布局认购做多，建议将4月2.850或2.800行权价作为重点选择，如果布局认沽做空，建议将4月3.000行权价作为重点选择，基本上偏实值一些，是实值一，实值二，相对的波动差价大一些。

　　如何降低上证50ETF期权的交易风险？

　　“股市有风险，投资需谨慎”这句话相信大家都有听说过，即使像上证50ETF期权这种存在很多优势的投资也并不代表就没有风险。特别是对于投资新手来说是很难预估的，那我们怎么做才能够降低上证50ETF期权的交易风险呢?

　　1、选择相对比较活跃的期权合约：对于刚刚接触到期权的投资新手来说，面对着众多不同月份、不同行权价格的期权肯定会手足无措。过大的挑选范围反而阻挡了投资者的思路。我个人认为投资者最好参与交易比较活跃的合约。这也是因为那些交易不够活跃的期权合约市场的买卖差价太大，最终成交的价格对于投资者来说是不利的。

　　2、注意波动率的变化：很多投资者可能不知道波动率是什么，但是大家不能够因此而忽视。这也是以为期权的价格是受到标的资产价格和波动率两者共同影响的，从这里我们可以知道波动了对于期权交易的重要性。一般的期权分仓系统中就能够为大家提供即时的波动率数据。

　　3、谨慎的选择深实值合约和深虚值合约：深实值合约所需支付的权利金成本较高，对于投资者来说所付出的成本和收益比值未必是划算的。买入深度虚值合约的好处就在于权利金十分便宜，但是其能变为实值期权的可能性相对连说就比较小，除非行情波动巨大深度虚值合约的获利空间才能符合预期。

　　4、注意时间的影响：同一行权价、不同月份到期的合约，到期时间越长期权的价格就越高。对于期权买方来说，时间价值的流失是不利的;而对于期权卖方来说，时间价值的流失则是有利的。小编认为大家在考虑持有一份期权的时候一定要考虑其时间价值的流失。

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