6月加息再成烟雾弹，而今天美国财政部公布的数据已经暴露了美元资产遭到前所未有的抛售：美国4月长期资本净流出达796亿美元，其中美国国债被疯狂抛售746亿美元，为1978年有记录以来最高。

由鹰变鸽的美联储

美东时间周三下午2点，美联储发布了6月FOMC会议声明，按照声明的内容：

自4月会议以来，美国联邦公开市场委员会（FOMC）得到的信息显示，尽管经济活动增长似乎已经复苏，劳动力市场改善的步伐有所放缓。

 

虽然失业率已经下降，但新增就业有所减少，家庭支出增长有所加强。自今年初起，住房领域持续改善，净出口造成拖累的情况似乎有所减弱，但企业固定投资仍然疲软。

 

在此背景之下，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在0.25-0.5%。货币政策的立场仍然保持宽松，从而支持劳动力市场状况的进一步改 善，以及通胀重新回归2%。

回想几周之前，美联储的各位鹰派老爷们还在恶狠狠地向市场吹风：“经济很好，我们一定会加息的，你们一定不要慌！”

结果还没到几天，非农数据就硬生生把各位鹰派老爷的脸直接打肿了一倍不止：非农就业人数预期16万3，实际3万8不到……

再接下来，就是原本杀气腾腾的美联储昨晚仿佛被拔掉了鹰毛变成了一只人畜无害的小鸽子：

“经济不好，我们也不想的，加息的事就别管了，来来来，给你们煮碗面，吼不吼啊？”

虽说混金融市场的玩家心里承受能力都是非常强大的，但是面对今年的美联储，真是有点心累。

自从去年加了一次25个基点的息后，美联储一直在吼：

“我要加息！4月份要加息！4月不加我6月份是一定要加息的，你们怕不怕！6月不加我9月份要加的，怕不怕！”

各位鹰派老爷们，从年初喊到现在，我是真怕了，您倒是加啊，反正引头一刀缩头一刀，要来就来个痛快。

结果，4月，没有然后；6月，也没有了然后……

有“新债王”之称的双线资本（DoubleLine Capital）掌门人Jeffrey Gundlach周二表示：

美联储一头雾水，他们的困惑也影响了投资者心理。他们如此频繁地改变基调，似乎每隔一周传递的信息都有所不同。他们已经变成 了‘僵尸美联储’。他们称本周会议加息仍有可能，但投资者都知道根本不是这样。

是啊，新债王最后一句话已经点出了问题的关键，那就是：

“美联储称本周会议加息仍有可能，但投资者都知道根本不是这样。”

西谚有云：“你可以骗一个人很长时间，你也可以骗很多人很短时间，但你不能同时骗很多人很长时间。”

美联储的加息把戏在这2016年的年中终于玩不下去了，因为底裤都亮在市场里面了。

辛辛苦苦忙活了大半年，美联储主角也演了，龙套也跑了，无非是希望以强势的美元吸引海外的资本回流美国，去接盘美国已经在高位的股票和各种金融资产。结果，一不小心入戏过深，自己还没来得及抽身，狡猾的海外资本已经开始鞋底抹油，溜了。

自1978年以来最大规模的长期资本净流出

在美联储宣布维持利率不变的同一天，美国财政部发布了4月份的国际资本流动报告（TIC），美国TIC报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据，包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向，用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。

因为美国股市更多是受到本国经济状况和企业盈利状况的影响，而债市和美元则对国际资本流动数据更为敏感。

长期资本流动数据 来源：美国财政部

报告中这张显示长期资本流动情况的图里，细小的褐色柱形表示长期资本的数额，上下则分别为流入和流出的方向，我们可以看到在绝大部分时间里，那些黑色的小 柱都在上面，那就意味着在绝大部分时间里，大量的长期资本是在往美国流入的。

为数不多的几根在下面的，我们再看时间轴，一次是07年末接近发生金融海啸的 08年，一次是13年年初，但那几次的长度，都没有4月份那根长……

要知道，2007，2008年那两年的金融海啸，可是非常吓人的，即使是那么吓人，都没有4月份那种长度，那意味着什么？

画面太美，我都不敢替美联储的鹰派老爷们 脑补了。

本来各种小动作不停就是为了吸引资本进来，结果演砸之后，美国4月长期资本净流出达796亿美元，创下自1978年以来的最大记录规模，要知道， 前值可是净流入781亿美元。

海外的私人机构抛售美国国债规模达623亿美元，净抛售美国企业债规模达193亿美元。

海外私人机构继续成为美国股票的净卖家，这一点延续了最近的趋势， 和近几年来的趋势形成鲜明对比。

自2015年以来，私人投资者一直就是美国长期国债的强劲净买家，而现在，他们都在卖出。

在外国投资者撤退的同时，美国本土的居民也没有闲着，他们都在干嘛呢，是在拿自己的真金白银去为国接盘，买下“洋大人”不要的股票和债券吗？

不，皿煮的国家是不会发生这样的事。数据显示，美国居民大幅增加了对长期海外证券的持有规模，净增持109亿美元，创自2014年以来最大规模……

美国居民海外投资额 来源：美国财政部

在美国居民忙着把钱转移到海外的同时，中国也开始逐步减持手上的美债，数据显示中国减持了美债18亿美元，较前一个月减持幅度收窄，美债总规模由3月的1.2446万亿下降至1.2428万亿美元，但仍然是美债第一持有国。

股市方面，据彭博社的数据，去年7月底到今年3月，中国持有的美股市值从3270亿减少至2010亿美元，缩水38%，一共抛了1260亿给美国人民接盘。

看着道琼斯指数上那个即将形成的大大的头肩顶，心中只能替美国人民默默祈祷一下了。

尽管，数据也显示，包括短期证券在内，美国4月国际资本净流入还有804亿美元，全球热钱还在往里冲争当接盘侠。

但如果美国长期资本遭抛售的情绪，迅速传染…… 

下面是一道算术题，外国私人投资者净抛售美国证券规模达605亿美元，外国政府机构净抛售美国证券规模达82亿美元，加起来一共净抛售687亿美元，这需要多少美国人民来接盘呢？

喂！喂！老乡，别跑啊，山姆大叔需要你来接盘啊！