昨晚美股再次暴跌道指下跌近800点，A股看来又要低开了，不过美股每次暴跌都是A股低位建仓的好时机，前段时间推荐的603305旭升股份最近涨势不错，有人希望我不要只讲国家大事多来点实在的，最好是能够在底部起爆的,那今天就再推荐一只。最近有家停牌2年半的上市公司刚刚复牌后一路跌停，若不是证监会新发布第34号公告《关于完善上市公司股票停复牌制度的指导意见》这家公司没准会停牌到明年，鲁迅曾说过：我上市是寂静的，仿佛我消失了一样。公司复牌后一路下跌，感觉停了两年牌这么跌也对不起股东，于是高层怒增足足100股，没错1手股票。结果不用说了，股价拦腰砍断跌破8元。而这家停牌了2年半的公司就是002075沙钢股份。

要说沙钢那可不是一般的钢铁企业，曾经成功的完成了“欧洲战后历史上最大的工业搬迁”，把德国“凤凰钢厂”搬迁到长江边上的沙钢工业园，而这一段故事也被搬上大荧幕描述了中国钢铁人由弱到强的崛起之路，沙钢也成为国内少数能够生产高端汽车板材钢厂之一。沙钢集团是世界500强、国内第一大民营钢铁公司、国内第三大钢铁公司，甚至一度是国内第二大民营公司，头衔多的不得了，地位显赫获得的荣誉可以写满我这张A4纸。我的钢铁网数据显示，2017年沙钢集团利润总额192亿，位列全国钢铁行业第一，碾压钢铁巨无霸宝武集团。

沙钢股份是沙钢集团旗下特钢板块的运营主体，其体量只占沙钢集团很小的一部分。2017年沙钢集团炼钢3835万吨、收入2200亿元、利润总额（所得税费用+净利润）192亿元；2017年沙钢股份炼钢321.05万吨、收入124.14亿元、利润总额18.97亿元；沙钢股份的炼钢量、收入、利润总额分别大约相当于沙钢集团的1/12、1/18、1/10。他原本是2006年沙钢集团收购的江苏淮钢特钢。2011年，沙钢集团和上市公司高新张铜进行资产重组，沙钢集团将淮钢特钢置入高新张铜，同时置出上市公司原有的业务，高新张铜从此改名沙钢股份。换句话说，沙钢集团旗下的淮钢特钢实现了借壳上市。

虽然沙钢股份是一家独立的上市公司，但我们却不能孤立地分析沙钢股份。纵然其主体淮钢特钢是沙钢中途收购的公司，但是经过十几年的融合，淮钢特钢早已满身都是沙钢，或者说沈文荣的深刻烙印。沈文荣是整个沙钢集团的实控人。这个身材魁梧、性格强悍的苏南人，被称作“钢铁沙皇”。目前国内最大的钢铁集团宝武集团2017年人均炼钢369.44吨、人均创收226.27万、人均创利8.06万。同期，沙钢股份人均炼钢739.92吨、人均创收286.1万元、人均创利43.72万元。让你知道私企和央企钢铁人的差距，这脸打的啪啪的。厉害吧！但是今天我要讲的不是沙钢的钢铁人，毕竟钢铁行业产能过剩属于行业周期下降的，即使今年钢厂的效应都还不错，但是这没有什么新颖的。今天来点高科技的，文章的开头讲了沙钢停牌2年半，那么这2年半“钢铁沙皇”干什么了呢？

面对国内越来越严格的环保政策，“钢铁沙皇”早就开始布局了，2015年2月，沙钢股份发布公告，控股股东沙钢集团把沙钢股份55.12%的股份转让给了李非文、李强、燕卫民等9个人。协议价为每股5.29元，当时沙钢股份股价为4.54元，交易总价46亿元。沙钢集团的股份降至19.88%。而且最新公告显示，李强、李非文、燕卫民目前分别欠沙钢集团股权转让款 3.29 亿元、5.00 亿元、1.43 亿元。意思就是这些股份是白给的，这对原股东就有点不公平，但沙钢是私企老板说了算，老板愿意谁也没辙。当然“钢铁沙皇”是谁，那可是有自己电视台的行业大佬，怎么可能让人白沾光。这几个人可是有身份的，完全可以再拍部悬疑电影。2016年9月，沙钢股份再次停牌，这次是要进军IDC行业。也正是从那时起，沙钢股份开始了2年零2个月的停牌“生涯”。停牌的目的是为了收购苏州卿峰100%的股权，后者持有英国IDC巨头Global Switch51%股权。其实这笔交易从2015年底就已经开始运作了，至今仍未完成，可想而知其复杂程度。

梳理一下大致流程从2015年，沙钢集团甩卖沙钢股份的股权，一来套现获得资本运作的筹码，二来引入李强等人作为合作伙伴，李强在IDC行业浸淫多年，人脉广、路子多。沙钢股份想通过李强进军IDC行业，甚至不惜让李强等人长期欠账，很可能就是白给。他们选中了英国的Global Switch作为收购对象。李强通过自己的人脉拉来了非常多的机构参与进来，所以到处都能出现他的身影。他们先在国外成立Elegant Jubilee，用以直接收购Global Switch51%的股权，再在国内成立苏州卿峰，把Elegant Jubilee转到苏州卿峰下面。接着，沙钢集团再联合以上的合作伙伴另外成立Strategic IDC，收购Global Switch 24.99% 的股权，并获得未来购买另外20% 股权的购买期权。他们规划先让沙钢集团完全控制Global Switch，然后让沙钢股份先收购苏州卿峰，进而控制Global Switch 51%的股权，未来合适的时候把Global Switch全部装进沙钢股份。另外，李强一直想让自己旗下的德利迅达借壳上市，此前就和多家上市公司产生复杂的关联，但是无奈德利迅达长期亏损，还被交易所发现无照经营，最后失败了。于是李强就想一边通过帮沙钢股份收购Global Switch，一边把自己的德利迅达塞进沙钢股份，结果又被以前的合作对象给实名举报了，交易所就一直盯着李强和德利迅达不放，最后沙钢股份放弃收购德利迅达。最终的方案，只收购持有Global Switch 51% 股权的苏州卿峰，交易作价为237.83亿元。花几百亿收购一家跨度这么大的英国企业值得吗？那么让我们来认识一下这家IDC服务商。

Global Switch 1998年在伦敦成立，是欧洲和亚太地区领先的互联网数据中心（IDC）服务商。在全球8 个超一线城市核心区域拥有11个全球单体最大的数据中心（伦敦2个、巴黎2个、阿姆斯特丹1个、法兰克福1个、马德里1个、香港1个、新加坡1个、悉尼2个），总面积 34.05万平方米。2018-2020年，Global Switch 还会在以上城市中心区域建设新的数据中心，预计新增总面积14.20万平方米。Global Switch客户遍布全球，包括政府机构、金融机构、企业、云服务提供商、全球系统集成商、电信运营商、托管服务提供商和其他托管企业。另外，Global Switch还得到了世界三大评级机构的一致高评。惠誉BBB+、标普BBB、穆迪Baa2，是世界上信用评级最高的数据中心，投资级别甚至超过一些主权国家。被以沙钢为首的中国财团收购之后，评级也没有改变。以规模排名，Global Switch 目前全球排名第三，仅次于Equinix和Digital Realty，但是它的毛利率却是远超后两者。其过去5年的毛利率高达70.02%，而且非常稳定。之所以能有这么高的毛利率，在于Global Switch的客户大多属于高质量客户，他们的要求非常高，Global Switch几乎是唯一能满足他们的服务商。IBM、微软、苹果、Facebook、亚马逊这种平时给别人定规矩的公司，在Global Switch 这就得听他的，就是这么硬气。即便如此，Global Switch依然保持每年90%以上的出租率，其估值跟同行比非常低。

而市场非常关注的净利润方面，2016 年和2017年度的净利润分别为4.03亿英镑、3.33亿英镑，以即期汇率1英镑=8.8962人民币计算，分别是35.85亿人民币和29.62亿人民币，远远高于沙钢股份的净利润。Global Switch 承诺2018~2021年净利润分别不低于2.04亿英镑、2.59亿英镑、3.07亿英镑和3.53亿英镑。而且作为目前Global Switch第一大股东的沙钢集团承诺，如果Global Switch完不成业绩，自己会补上，以保证沙钢股份的利益。2017年全球IDC市场规模增长18.35%，达到534.7亿美元，亚太地区增速连续多年超过30%，市场规模约120亿美元。而我们中国2017年IDC市场规模达946.1亿元，同比增长32.4%，约占全球的26%，可以说潜力巨大。未来5G和云计算的发展对于IDC产业而言是个持续利好。

此番蛇吞象吃下Global Switch，一旦并表业绩自然不必多说，而且直接就晋升为A股最大的第三方IDC公司。当然问题也是有的，在中国这个别的做不好就会打价格战的市场环境中，Global Switch能否获得理想的市场份额还是需要时间的。