文/峰少理财：yf86377

导读： 多年来，有关沙特阿拉伯石油美元的故事一直在市场中流传。沙特售出石油的收入购买了大量的美国国债，填补了美国的赤字，而美国向沙特出售了大量的武器装备和攻击。然而美国戳破了保守40年的秘密，沙特就要撕破石油美元。

多年来，有关沙特阿拉伯石油美元的故事一直在市场中流传。例如，沙特售出石油的收入（大部分石油卖给了美国）购买了大量的美国国债，填补了美国的赤字，而美国向沙特出售了大量的武器装备和攻击，并保证了沙特王室的统治。但是沙特到底购买了多少美国国债，美国财政部没有公布这一数字。

现在，这一“理论”有了新的发展，彭博6月1日刊文介绍了当年美国财政部长西蒙斯（William Simon）及其副手与沙特政府官员们的秘密会议，向人们揭示了石油美元的产生过程。

40年前的秘密

那是1974年7月。刚刚上任的美国财政部长西蒙斯和他的副手帕斯基（Gerry Parsky）从安德鲁斯空军基地登上了一架8点起飞的飞机。西蒙斯为期两周的出行带着一个真正使命是在沙特阿拉伯海滨城市吉达的四天停留。

那一年美国遭遇了石油危机。因为美国在赎罪日战争中为以色列提供军事援助，欧佩克的阿拉伯国家实施石油禁运，导致油价上涨了三倍。通胀飙升，股市崩盘，美国经济急转直下。

西蒙斯吉达秘密之旅的目的是：解除原油作为经济武器的武装，设法劝说心怀敌意的沙特政府利用其刚刚积累的石油美元财富为美国不断扩大的预算赤字融资。据帕斯基称，尼克松总统明确表示，决不能空手而归。如果失败，不仅会危及美国的金融健康，也可能让苏联势力趁机进一步打入阿拉伯世界。

正如上面所解释的，西蒙斯此行谈判所期望达成的框架很简单：美国向沙特购买石油并向沙特提供军事援助和武器装备。作为回报，沙特需要将石油收入用于购买美国国债。

乍看起来，作为尼克松政府的“能源沙皇”（新上任的财政部长），西蒙斯刚刚制定了能源消费限额制度，并不适合担任如此微妙复杂的外交任务。就在他踏上沙特国土的一周前，西蒙斯曾公开将伊朗国王巴列维称作疯子，而当时伊朗是美国在该地区的盟国。

但是西蒙斯要比其他人更加了解美国国债的吸引力以及怎样以美国是沙特石油收入最安全保存地的理由说服沙特。因此，尼克松政府才会启动这一前所未有的破釜沉舟的计划。该计划的影响在未来40年中渗透到了沙特和美国双边关系的每一个方面。

一开始并不容易。 帕斯基表示，“双方进行了多次慎重的谈判之后才敲定所有的细节”。但是在谈判最后，双方仍有一个非常小，但是非常关键的分歧：沙特国王Faisal bin Abdulaziz Al Saud要求美国财政部对沙特购买国债的数量严格保密。

这一秘密一直保密到2016年5月16日，今年5月16日美国财政部首次公布了沙特持有的美国国债数量。

除去一些美国财政部和美联储的官员，这一秘密被保守了超过40年。为了回应彭博新闻以信息自由法案提出的申请，美国财政部首次公布了这一数据。美国财政部发言人史密斯（Whitney Smith）表示美国财政部一直坚持透明的准则并根据法律规定公布了这一数据。1170亿美元的国债使得沙特成为美国最大的债权国之一。

然而，这些信息带来了更多问题。一位不愿具名的前财政部官员曾经专门负责央行储备事项，称官方数据大大低估了沙特的美国国债持仓，真实水平可能是两倍甚至更多。

按照公布的水平计算，美国国债仅占沙特5870亿美元外汇储备的20%，而外国央行的外汇储备通常有三分之二是美元资产。有些分析师猜测，沙特可能通过离岸金融中心来掩盖其美国国债持仓，这样的话，这些美债将体现在别国的账户上。

可以肯定的是，美国财政部的报告很有可能不是完整的。沙特还可能通过离岸交易中心，例如欧洲清算系统持有上千亿美元的美国国债。因为毕竟1170亿美元的美国国债仅占到沙特5870亿美元外汇储备的20%，低于央行一般会持有三分之二美元资产的惯例。

此外，自西蒙斯开始的两国相互依赖政策将两个没有多少相同价值观念的国家紧紧的绑在了一起，但是美国和沙特长达数十年相互依赖的政策承诺正在显示出松动的迹象。美国正在和伊朗进行试探性接触。美国更是在去年与伊朗达成了历史性的核协议。此外美国页岩油的兴起使得其对于沙特石油的依赖开始减少。

沙特到底持有多少美国国债？

随着油价下跌令人更加担心沙特可能需要卖出美债来筹集资金，同时也带来一个更加让人不安的忧虑：就跟70年代使用石油武器一样，沙特会不会将其庞大的美国国债持仓当作政治武器？

据《纽约时报》报道，沙特在4月份表示，如果美国国会通过法案，允许在法庭上就“911恐怖袭击”追究沙特政府的责任，沙特将开始抛售高达7500亿美元的美国国债和其他资产。在沙特发出这个威胁之前，民主党和共和党的总统候选人与两党议员再次联手，要求解密2004年美国政府报告中一个28页的章节，据信，其中可能详细记述了沙特与那次恐怖袭击的关联。相关法案5月17日在参议院获得通过，目前正在众议院审核。

沙特财政部拒绝就可能因此出售美国国债的问题置评。沙特金管局没有立即回应彭博就该国所持美国国债确切规模提出的询问。

在本月早些时候披露沙特的美国国债持仓之后，美国政府继续发布沙特持有美国资产细节。根据美国财政部就外国持有美国证券发布的年度报告，沙特持有的美国股票低于2014年6月份的大约780亿美元，也是2009年以来首次年度减少。

沙特截至2015年6月持有1090亿美元美国国债，100亿美元长期资产支持证券；沙特截至2015年6月持有1840亿美元美国证券，低于2014年6月的1940亿美元；外国持有大约6.7万亿美元美国股票，开曼群岛持有量最大，为8840亿美元。国别数字不准确，因为数字并不一定体现在第三国托管账户所持证券的真实所有权。

无需多言，沙特持有的美国国债数量最终将公布于众，特别当沙特威胁清空部分或是全部国债时。但是更重要的是，这是石油美元诞生以来这一数字被第一次公布，事情似乎正起变化。自西蒙斯开始的两国相互依赖政策将两个没有多少相同价值观念的国家紧紧的绑在了一起，但是美国和沙特长达数十年相互依赖的政策承诺正在显示出松动的迹象。美国正在和伊朗进行试探性接触。美国更是在去年与伊朗达成了历史性的核协议。此外美国页岩油的兴起使得其对于沙特石油的依赖开始减少。

一件肯定改变的事实是，当时的世界是一个世界各国央行相互囤积对方国债的世界，但是像沙特这样的国家却不在其中。但是事情总是会发生变化。帕斯基指出，在当时那个时期，打造一段这样的关系是不需要经过任何考虑的。很多美国的盟友，包括英国，日本都极度依赖沙特的石油，并竞相希望让沙特将石油收入再投资到自己的国家。

1976年至1978年在美国驻利雅得大使馆任经济官员的布朗（Gordon S. Brown）表示，“当时美国，英国，法国和日本的每一个人都希望从沙特的口袋中获得点什么。”对于沙特来说，政治因素在其要求所有国债投资保密的条款中占到了大部分原因。”

美国依赖沙特带来的资金以弥补自己的赤字并获得廉价的石油。这意味着沙特在于美国的每一项交易中都被授予了最高信用级别。

赎罪日战争结束后的十个月，美国与整个阿拉伯世界的紧张关系仍在持续，仍有大量的阿拉伯人在记恨美国对于以色列的支持。根据外交电文，沙特国王Faisal最大的担心是沙特的石油美元最终可能会直接或间接的被美国用于援助沙特最大的敌人——以色列。

财政部官员通过让沙特走后门的方式解决了这一难题。在当初的一些特别安排下，美国允许沙特绕过正常的竞争报价阶段直接以“分期付款”的方式购买美国国债。这些国债不包括官方的拍卖，这就帮助沙特隐身于美国国债市场。布朗表示：“当我达到大使馆时，我被告知国债实物是有财政部负责的。这一切都是秘密操作的。”

美国财政部为沙特而设的另一个特权是不公开沙特所持有的国债数量。当美国开始按国家逐月公布各国持有的国债数量时，美国没有单独公开沙特持有的数量，而是选择与其他14个国家一起公布，例如和科威特，阿联酋和尼日利亚，以“石油出口国”的名义一起公布。这一方式持续了41年。”

与此同时，沙特持续购入美国国债。根据哥伦比亚大学David Spiro的《美国霸权隐藏的手：石油美元再循环和国际市场》一文中国所指出的，到1977年，沙特将其购入的20%国债保存于海外国家。

沙特和美国的协议带来了各种各样麻烦：1976年10月的一份内部备忘录详细记录了美国政府是如何募集了超过8亿美元的资金。当时两家未公布身份的央行通过“分期付款”的方式分别购买了额外的4亿美元美国国债。最后，一家央行获准多持有这些国债一天。

大部分这种操作都是秘密进行的。财政部的高级官员极力维持这种现状以保护他们的中东盟友。因为市场对于美国最大的债权人的身材越来越仔细。

多年来，美国财政部不断借助1976年开始实行的国际投资和贸易服务调查法案来限制各国的个人投资者，作为第一道防线。

这一战略甚至在1979年美国政府问责办公室的调查之后仍然继续实行。政府问责办公室调查后表示没有发现存在任何不透明的数据或法律问题。政府问责办公室没有权利要求美国财政部公布数据，但是其指出美国财政部对沙特和其他欧佩克国家就财政保密问题做出了特别的承诺。

离任后的西门市在一次国会作证中曾经承认，“公布地区数据是沙特所接受的唯一投资条件”。现在，帕斯基表示沙特和美国达成的秘密协议应该在多年前就解除。他很惊讶财政部保持这一协议如此之久。但是他表示他不后悔。在当时，那样的协议对美国来说绝对是有益处的。

现在石油美元是如何形成的已经众人皆知，这可能是沙特所不满意的地方。对美国来说，美国最好做好准备。

如果您厌倦了目前毫无起色的投资；

如果您茫然于行情毫无方向的走势；

如果您苦恼于每次苍白忙碌的操作；

如果您有志于财富时间双自由的话：

那么，是时候改变现状了！

你的抉择，决定你的道路。你的盈利，我不懈的追求！

本人对股票、原油、沥青、现货铜等有深入的研究，如果你做单不顺或投资经常资金缩水，那么你可以多关注本人。专业成就品质，实力铸就信誉。金融领域，博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。更多行情添加扣-扣：205086377薇-信：yf86377，投资有风险，操作需谨慎，建议供参考，亏盈当自负。