相信在交易界摸滚打爬多年的人都知道，MACD堪称“指标之王”。对于这个经典指标，除了常见的“金叉”、“死叉”，其另一精髓还在于“背离”的用法。值得注意的是，在交易系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国市场在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。这次任辰逸将介绍MACD背离的有效性判断及实战运用。

　　【理清MACD背离的本质】

　　在识别与运用MACD背离之前，我们首先要搞清楚背离的本质，这对你的实际操作很有指导意义。MACD由两线一柱构成。白线DIF就是快线（通常为12日均线）减去慢线（通常为26日均线）算出来的离差值，黄线DEA则是这些离差值的平均值，而MACD值（柱状线）就是DIF与DEA的差值乘以两倍后的数值。[注：本文接下来的例子均采用（12,26,9）的默认参数设置]

　　如果看不懂复杂的计算公式，那你就理解为MACD其实就是两条均线的运行情况。当两条均线（比如12日与26日）差值缩小，DIF数值就变小，DIF线越来越靠近0轴，说明行情开始放缓，因为在一个加速行情中，短期均线总会比长期均线走得快。而此时，往往就会出现背离，白黄线与价格走势相反。

　　当价格不断创新高，MACD指标不再创新高时，顶背离现象形成；而当价格不断创新低，MACD指标不再创新低时，底背离现象形成。背离的出现是当前加速行情开始减速甚至停止的信号。

　　【背离的有效性判断与盲点】

　　在判断背离的时候，许多交易者都会有这样的疑惑，到底该看白黄线还是红绿柱？一般来说分为三种：看白黄线，看红绿柱面积，看红绿柱长度，但通常以白黄线为主，红绿柱为辅。柱子的背离仅表明上涨或下跌动能减弱，而白黄线的背离，往往比较准确。若三者多次同时发出一样的信号，这说明后面趋势反转的可能性更大，背离的有效性会明显提高。

　　从理论上来看还是蛮简单的，但实战中总会发现，在识别有效的背离时总会遇到一些盲区，比如：

　　出现多重背离。市场在极强或极弱时可能会形成多种顶背离或底背离结构。比如下图1的白银日线图，2008年8月-9月银价强势下行，但指标偏向上行，初步发现指标底背离，是价格可能反弹上涨的信号。[此处MACD指标参数使用默认的12、26和9]

然而，如下图2所示，银价确实上涨了一会，但涨势较弱。银价在经历弱势反弹之后维持整体强势下行趋势，同时出现一个新的背离。从操作来看，碰到第一次底背离，可以选择买入，但尽量轻仓，后面发现形成更多背离才适当加仓。值得注意，遇到第一次底背离就买入要做好错失大行情甚至亏损的准备。

　　出现背离后价格维持原有趋势。如下图3所示，黄金市场从2007年10月-2008年初维持着强势上涨的趋势，而在2008年1月中-2月中初步发现指标顶背离，指标柱也基本位于零轴下方，这意味着空方可能开始增量，是下跌的初步信号。然而，随后金价还是维持原有涨势。

    这一盲区可以借助不同分时图的背离情况进行判断。据经验而谈，背离的周期越大越有效，在实际操作中基本可以忽略掉1小时级别以下的背离，建议采用日线分析（外汇交易常用4小时图分析）。在实战中需要切换不同分时图对背离进行确认。

　　当然，这些盲区出现的概率比较小，也不必因此完全否定MACD背离的准确性与作用，背离在实战中依然是十分有效的技术分析工具。接下来，本文将分析如何更有效地应用MACD指标背离。

　　【背离的实战用法】

　　一.“MACD低位两次金叉”

　　首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内（8或13个交易日内）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。

　　使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨，需注意下列事项：

　　（一）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨，但“MACD低位二次金叉”出暴涨的概率和把握更高一些。

　　（二）“MACD低位二次金叉”出暴涨的概率之所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。

　　（三）“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。

　　二.活用“探底器”，寻觅真底部

　　在此介绍一种利用MACD与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD指标中DIF线在0轴以下与DEA线金叉后没有上升至0轴以上，而是很快又与DEA线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉（在0轴以下）前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。

　　三.大盘背离所发出的买卖信号

　　MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断。当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD发出的买卖信号不是很明显，当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。现实当中运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号，对大盘的未来趋势作出判断。然而MACD没有创出新高，相反出现了二次向下死叉，出现了顶背离，市场又一次发出了卖出信号。根据MACD的应用原则，高位出现二次向下死叉，其后都将有一波较大的跌势。抛开基本面不说，如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话，那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了。

　　四.MACD最有效、最常用的逃顶方法

　　MACD最有效、最常用的逃顶方法。“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。

　　虚浪卖点或称绝对顶.

　　MACD最有效、最常用的逃顶方法。在实际投资中，MACD是指标不但具备抄底（背离是底）、捕捉极强势上涨点（MACD连续二次翻红买入）、捕捉“洗盘结束点”（上下背离买入）的功能。

　　这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：

　　第一卖点或称相对顶其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点。

　　虚浪卖点或称绝对顶

　　判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当汇市价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是汇市价见顶的明显信号。必须说明的是在绝对顶卖时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时外汇已经下跌了许多，在虚浪顶卖外汇必须参考K线组合。

　　不同交易者会采用不同的组合工具，看个人偏好而定。无论是哪一种，都要先搞清楚背离产生的本质，不盲目将这一工具作为实战决策与操作的单一参考。另外还值得提醒的是，运用时一定要结合背离的级别，小时、日线或周线级别，都意味着不同的行情调整或反转幅度，也是你应该持仓多久的重要参考。