投资是运气问题、技术问题还是一个统计问题？

找进出场的投资策略，很像在谈恋爱。我们都期待会遇到完美的爱情，就像我们想要找到百分百胜率的投资方式。但现实是，世上没有完美的爱情，人跟人之间就算在契合也要磨合，投资的策略也一样。但即使不完美、不是百分百，只要可以好好相处，一样带来幸福，帮我们获利。

前阵子陆续有朋友和我提到一个问题，他们找到一些进出场的方式，当手上没有单的时候，那个方式都很准；但只要进场之后，原本准确的看盘方式就会开始赔钱，几次以后他们开始对自己、还有那个进出场的操作方式就失去了信心。

有人问我，是没有赚钱的命吗？以及如何用投资心理学解释这件事呢？

我觉得需要先澄清的是，所有的操作方法，胜率都不是百分之百（如果有百分百胜率的方式请跟我说），你观察到准确的时候，可能刚好是这个方法赚钱的时候，等到你相信这个方法而进场，则是开始遇到他赔钱的时候。

比如你观察了两次，发现一个方法都赚钱，这时人会有一种「胜率的错觉」，以为准了两次，这个方法就很可靠。甚至有人会以为捡到圣杯，以后只要照这个方式，就可以从市场印钞票。

但实际上，你看上的进出策略，他的胜率可能是6成（已投资来说已经很高了），假设这个交易五次的交易中赢钱与输钱的排列方式是，胜、胜、败、败、胜。

前两次的胜利，让你误以为胜率是百分之百，等到好不容易你有了信心准备进场，却遇到了他亏损的时候，甚至你再凹一次都还是亏钱。这时候你会很怀疑到底出了什麽事？明明空手时，胜率是百分百的东西，怎么一进场就开始亏损。你除了告诉自己，这是一个没用的投资方式（方法出问题）；否则就是告诉自己，我怎么这么倒楣，要不然还真不知道该怎麽解释。

但说穿了，不过就是你在等待的时候，把胜利的机会用光了，等到你进场，刚好轮到这个方法的亏损期，这是这个进出场策略本身的特性。

这种一下子以为捡到圣杯上天堂，没多久杯子就坏掉下地狱的状况，其实是人的心态问题。因为人每天要处理外界很多的讯息，很自然地做出简化的假设，更糟的是这种假设常常是「全有全无」、没有灰色地带。就像前两次准就以为是圣杯、后两次不准就以为是坏杯的状况。

要克服这种看盘准，进场后不准的宿命。最好的方式就是把将你有兴趣的进出场策略，做长时间的回测。这样心里会有个底，这个方法到底准不准，不准的时候会不准多久，在操作的时候比较不会带著全有全无的期待。

对于会在观望期感到信心满满，进场后却亏损累累的进出场策略，或许不完全是运气的问题，方法本身也不见得不好，而真的只是统计的问题。

只要确认自己的方法可以赚钱，并接受了他不会每次都赚的限制，就能相信长期遵守策略还是可以赚钱，执行起来也就不那么困难了

笔者系上海黄金交易所高级分析师，维芯ALL7175本交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建的国家级交易平台，手续费万八（只收取单边）无点差，黄金（T+D）每日波动4到7个点，约0.2个点回本，白银（T+D）每日波动50到80个点，约3个点回本，投资不求一夜暴富，但求稳健长远。