“石油美元”正在死去,“石油人民币”时代来临

　　文/鹏涛理财V信：C315629663

　　“石油美元”的诞生可以说是美国在与黄金“分手”之后，寻找的替代品，其目的是为进一步支撑美元在全球的地位。该体系是以石油为参照、美元为中心，在投资和消费过程中，以美国为主导输出美元。西方地区持有美元而亚洲国家则紧盯美元汇率政策，通过向西方国家出口大宗商品而储蓄美元。由于原油、黄金贸易大多以美元计价和结算，多数国家不得不储备大量美元，这进而有效支撑了美元的货币价值。

　　在一个理想的良性循环系统中，石油国家通常将他们石油出口换来的美元购买更多美元资产，增强储备货币的金融实力，从而推高资产价格，甚至促使更多国家购买美元资产。

　　“石油美元”正在死去

　　2014年11月，Zerohedge在题为《石油美元是如何悄悄死去而没有人注意到》的文章中指出，维护美元几十年霸权地位的石油美元体系正在逐渐瓦解。

　　而近期关于世界金融体系是否面临改变的讨论则更为高涨，前美国参议员Ron Paul就发出声音，呼吁结束石油美元体系。他说道：

　　“35年与全球不兑换货币打交道的经验告诉我，混乱局面某一天将会带来货币真实价值的回归。当石油产出国开始要求用黄金或其他等价物来交易石油，而不是美元或欧元时，这一天就会到来。我希望，这一天越早来临越好。”

　　另外，值得关注的是，随着中国和俄罗斯，以及其他金砖国家逐渐边缘化美元，全球贸易越来越多地通过双边安排来进行，而完全绕过石油美元。而且确信无疑，这已经发生了，先是中国和俄罗斯，再加上伊朗，甚至越来越多的发展中国家，已经开始在彼此之间进行双边交易，完全绕过美元。

　　而油价的暴跌更是加速了石油美元的死亡，2014年，OPEC成员国在近20年来，首次从金融体系中抽取流动性。

　　根据高盛(157.91,2.46,1.58%)的预测，油价持续低迷将导致石油美元每月净流出240亿美元，截至2018年，将累计流出近9000亿美元。美林银行指出其中的影响是深远的：“石油美元环流体系的终结将可能会影响俄罗斯的地缘政策、全球资本流动性、对美国国债的避险需求、发展中国家的社会紧张关系，以及美国加息政策。”可见，由于石油美元回收的减少，全球资本流动性正在大幅下降。

　　然而一旦美元丧失了全球首要储备货币的地位，谁又能取而代之？

　　“石油人民币”时代来临

　　我们可以回到人民币迎来霸权时代的想法，比如，中国正在积极推进亚投行和“一带一路”的建设，并竭力争取让人民币在亚投行交易结算中占据主导地位，也有可能需求亚投行和丝绸基金建立特别金以发行人民币计价的贷款。

　　早在去年11月，环球银行金融电信协会（SWIFT）数据就显示，又有15个新的国家以人民币结算的贸易在其贸易总额中占比超过10%。SWIFT商业情报主管Astrid Thorsen表示，人民币的使用率和国际化呈现出好的迹象。尤其是在加拿大，人民币在统计期间的结算使用中出现大幅增长，而此前并没有出现人民币在北美国家的使用率录得如此强劲的增长。

　　此外，由于西方国家对俄罗斯实施经济制裁，俄罗斯的出口遭到重创，中国则成为了俄罗斯石油商的主要购买国家，目前俄罗斯石油出口量在中国原油总进口量的占比有明显增高。

　　英国《金融时报》曾报道称，俄罗斯第三大石油生产商目前所有与中国的石油贸易都采用人民币结算，这显示出西方制裁推动了中国货币在俄罗斯企业中使用量的增加。俄罗斯天然气工业股份公司旗下石油部门Gazprom Neft高层上周五称，自2015年以来，通过东西伯利亚太平洋石油管道出口到中国的石油都是以人民币结算的。

　　而且有经济学家表示，从目前的情况来看，中俄两国很可能将继续从能源合作方面实现去美元化。

　　削减美元的影响力正迎合了中国推进人民币成为全球储备货币的野心。中国4万亿外汇储备资产中有32%用于投资美国国债，中国方面需要减少来自美元的风险敞口。

　　就这样，“石油人民币”诞生了，尽管金融时报指出，“俄罗斯其他能源集团一直不那么愿意放弃美元作为石油销售结算货币，”但事实上，由于受西方制裁限制，俄罗斯石油生产商开始以更开放的态度，提出以人民币结算问题。

　　那当前的情况已经发展到何种程度，华尔街日报的一篇报道似乎可以说明一些什么，

　　去年OPEC成员国官员为了捍卫市场份额，拒绝削减石油产出。但周五中国海关数据显示，中国从OPEC成员国进口的石油出现大幅下降，然而2014年从俄罗斯进口的石油规模激增36%。同时，从沙特和委内瑞拉进口的石油分别下降了8%和11%。

　　简而言之，随着俄罗斯石油在中国总石油进口中的占比不断增加，西方国家对俄罗斯实行经济制裁进一步促成了人民币在两国贸易中的使用。同时，原油价格的暴跌导致石油美元18年以来第一次从金融市场中流出，而且如果高盛的预测被证实无误，截至2018年，石油美元将累计流出近9000亿美元。而就在这一切发生之时，中国也正在竭力争取让人民币在亚投行交易结算中占据主导地位，并可能申请亚投行和丝绸基金建立特别金以发行人民币计价的贷款。

　　总之，就在石油美元渐入消亡，人民币方兴未艾之时，“石油人民币”便应运而生

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