至正股份此次发行总数为1870万股，网上发行1870万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：732991，申购价格：10.61元，单一帐户申购上限18000股，申购数量1000股整数倍。

皮阿诺此次发行总数为1560万股，网上发行1560万股，发行市盈率22.99倍，申购代码：002853，申购价格：31.03元，单一帐户申购上限15500股，申购数量500股整数倍。

二、全球股市

地

区

指数

最新点位

涨跌幅（%）

中国上证指数3251.38-0.30深证指数10432.6-0.11创业板指1925.950.31恒生指数24114.9-0.36美国道琼斯工业平均20810.30.17纳斯达克综合5835.51-0.43欧洲法国CAC404891.29-0.09欧洲德国DAX3011947.8-0.42英国富时1007271.37-0.42亚洲日经22519371.5-0.04韩国KOSPI2107.630.05

外汇：23日人民币对美元中间价上涨135点，报6.8695。市场人士预计未来一段时间内人民币汇率将延续区间双向波动格局。

黄金：高盛预期未来3个月和6个月金价目标指向1200美元/盎司，12个月目标指向1250美元/盎司。

石油：英国石油公司首席经济学家Spencer Dale指出，全球原油市场受到充裕原油的冲击，这将在未来几十年内都对行业施加压力。

三、昨日机构龙虎榜

机构最新净买入金额排行

（根据当日机构席位净买入金额排名）

 

三家机构买入瑞特股份

瑞特股份因换手率达20%的证券公布异常交易信息。公开信息显示，买入前5名营业部(机构)和卖出前5名营业部(机构)买入资金合计7386.09万元，占总成交比例11.38%；卖出资金合计5567.69万元，占总成交比例8.58%。报收67.86元，涨幅4.74%，成交量976.00万股，成交金额64877.00万元。

点评：公司以船舶电气与自动化系统为主要业务，在我国船舶配套占有重要地位，目前已成为我国海军部队、国家海洋局、中国海事局、中国渔政、航道局等政府部门及机构的主要供应商之一，一半以上收入来自我国船舶两大军工集团南北船采购，2016 年前3 季度，公司实现营收2.92 亿元，归母净利润0.86 亿元。

三家机构买入易明医药

易明医药因换手率达20%的证券公布异常交易信息。公开信息显示，买入前5名营业部(机构)和卖出前5名营业部(机构)买入资金合计8465.94万元，占总成交比例17.15%；卖出资金合计2014.51万元，占总成交比例4.08%。报收28.64元，涨幅9.98%，成交量1769.00万股，成交金额49374.00万元。

点评：公司专业从事化学药（原料药和制剂）以及中成药的研发、生产和销售。公司始终坚持研发驱动的经营理念，拥有包括多项国内首仿药物专利和获奖专利在内的21 项发明专利、8 项新药证书及21 项药品生产注册批件，形成了以冠心病用药为主，糖尿病、风湿骨关节病、生殖内分泌系统以及神经系统用药为辅，藏药开发为特色的发展格局。独家经销包括中药和化药在内的具备较强市场竞争力的医药产品，与知名医药企业建立起长期合作关系。

四、要闻精选

部分地区铁路建设工作会议23日在沈阳举行，提出要推进铁路供给侧结构性改革。

央行首席经济学家马骏23日表示相关部门正在采取进一步措施推进中国债券市场开放，有助于吸引更多外资进入。

根据证监会发布的发审会公告，27日当天将有9家公司首发申请上会。

银监会23日发布业务指引，明确由商业银行作为存管人开展网贷资金存管业务。

中兴通讯近日发布5G全系列高低频预商用基站产品，并表示将在2018年三季度开始5G的商用预部署。

五、重大事件

● 医保目录时隔八年首调儿童药民族药品种大增

人社部23日发布2017年版国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录，其中西药和中成药部分共收载药品2535个，较2009年版目录增加了339个。人社部相关负责人表示，新版目录扩大了基本医疗保险用药保障范围，有利于减轻参保人员目录外药品费用负担，也将对临床用药技术进步产生推动作用。

点评：这是该目录近8年来的首次调整。从2009年上次调整的经验看，一批新纳入医保目录的药品在随后几年取得了销量高增长，推动生产商盈利显著提升。数据显示，此次新版目录对儿童用药、民族药和中成药的保障力度显著加强：新增儿童药品品种达到91个，民族药品种41个，中成药在新版目录中的占比增至49%。截至23日晚间发稿时，已有至少13家上市公司发布旗下品种入选新版医保目录的公告。其中康缘药业（8个）、海正药业（7个）、人福医药（6个）、太安堂（3个）等公司的新入围品种较多。另据券商研究机构整理，亚宝药业、健民集团旗下均有重磅儿童药入围。

● 网络提速降费将再出新措施 宽带建设任重道远

22日召开的国务院常务会议指出，近年来有关部门和企业持续推出网络提速降费举措，对推动经济升级、促进创业就业、拉动消费、便利和丰富群众生活，发挥了积极作用。会议要求有关方面进一步顺应社会期盼，继续深挖潜力，抓紧再出台一批提速降费新措施，加大电信基础设施投入，提高网络服务能力和质量。

点评：尽管此前的提速降费举措已取得一定成效，但随着宽带应用逐渐深入日常的工作与生活，流量保持高速增长，未来宽带建设依然任重而道远。有望受益的公司包括：具有混合所有制改革、集团资产注入等预期的通信业企业；具有技术积累和国际市场竞争力的光设备、光器件和光纤光缆厂商等。亨通光电、烽火通信近日先后公告中标中国电信光纤集采。

● 工程机械市场有望持续回暖 龙头企业最为受益

中国工程机械商贸网数据显示，25家纳入统计的挖掘机企业1月份累计销售挖掘机4500多台，同比大增54%，在连续四个月保持同比70%的高速增长之后，上升势头依然强劲。此外，25家主要装载机生产企业合计销售各类装载机4495台，同比增长16.33%；10家主要推土机生产企业共销售各类推土机322台，同比增长19.26%。

点评：这意味着去年下半年以来高涨的基建投资正带动工程机械市场回暖。业内人士认为，随着2017年全国各地新一轮重大投资项目相继开工，市场回暖将持续。券商研报指出，工程机械主流的三个品种挖掘机、汽车起重机、装载机的市场集中度一直在提升，此轮复苏中龙头企业将最为受益。

● 商务部发文推进重要产品信息化追溯体系建设

23日从商务部获悉，商务部、工信部等七部委发布关于推进重要产品信息化追溯体系建设的指导意见，部署完善追溯标准体系、推进追溯体系互联互通等基本任务。指导意见指出，目标到2020年，初步建成全国上下一体、协同运作的重要产品追溯管理体制、统一协调的追溯标准体系和追溯信息服务体系；引导企业将追溯体系建设与信息化改造升级相结合，鼓励企业以建设追溯体系为契机，提高信息化、智能化管理水平。

点评：消费品的安全日益受到广大民众和国家相关部门的重视，政府的相关投入激增是确定的，将为行业内公司打开成长空间。相关上市公司可关注新大陆，公司在食品溯源等二维码延伸领域有着非常明显的优势，公司在溯源领域首创嵌入式电子秤，而其产品也占到目前农业部相关产品采购份额的70%以上。远望谷专业从事超高频RFID研究和发展，现拥有5大系列60多种射频识别产品。

● 小金属轮番涨价有钱无货成”新常态”

22日，国内黑钨精矿上涨每吨1000元，报价7.5万至7.6万元。钴、锑、镁、钼和稀土等稀有金属价格也在近期轮番上涨。统计显示本月以来电解钴累计上涨28%，涨幅居前。锑锭、钼精矿等品种累计涨幅也分别达到9%和2%左右。

点评：从去年开始，部分小金属品种已出现复苏态势。价格回暖驱动企业盈利修复，行业景气度逐步回升。目前已有23家稀有金属板块上市公司预告去年业绩，其中18家公司预盈，且16家实现净利增长，而2015年有一半企业为亏损。目前钨砂供应增长较慢，矿山挺价惜售；钴行业受益于新能源汽车需求大增，导致供需缺口，有公司甚至表示目前没货；稀土、钼则主要受到国家收储和“打黑”行动的带动。相关上市公司可关注洛阳钼业、格林美、厦门钨业等。

六、政策、行业指向热点

★新医保目录正式公布

新医保概念股：太安堂 众生药业、亚宝药业、健民集团★工程机械市场有望持续回暖工程机械概念股：厦工股份、柳工、徐工机械、三一重工★三部委促交通物流融合提七大工程智能物流概念股：今天国际、音飞储存、欧浦智网、华鹏飞★天然气系列新政将密集出炉天然气概念股：新天然气、重庆燃气 、皖天然气、陕天然气★网络提速降费将再出新措施宽带概念股：亨通光电、烽火通信、光迅科技、通鼎互联★诺如病毒感染进入高发期病毒疫苗概念股：智飞生物、沃森生物、莱茵生物、鲁抗医药

七、个股淘金

◆恒泰实达17.88亿元收购辽宁邮电

◆汉邦高科拟5.9亿收购广电监测公司金石威视

◆天药股份重组获证监会无条件通过，三七互娱获有条件通过。

◆花王股份签署9.89亿元EPC项目施工合同，公司2015年总营收5.39亿元。

◆阳谷华泰一季报预增100%-130%，主因主营收入增长。

◆南钢股份子公司实施债转股，引入建设银行等战投。

◆睿康股份收购美国知名影视公司A-T 51%股权。

◆美晨科技旗下公司预中标5.14亿元生态旅游PPP项目。

◆贵绳股份公告，举牌方康橙投资增持0.23%股权。

◆阳谷华泰2016年业绩增近3倍，一季报预增100%-130%。

◆光一科技2016年拟10转15派0.3。

八、机构研报

【东北证券：贸易保护逆周期 中方有能力对抗可能的摩擦】

当全球经济稳定增长时，在相对公平和自由的贸易环境下所有国家都能够通过参与全球化分工，做大全球经济增长蛋糕，此时贸易摩擦也相对较少，全球贸易合作是一个最优的纳什均衡。而当全球经济出现衰退，陷入短期低谷时，一方面全球层面需求下降，另一方面对单个国家而言，国内需求相对低迷，此时各国均或多或少采用贸易保护主义是一个新的次优的纳什均衡。

从航海时代开始，贸易战争经历了掠夺经济资源扩张权力、以经济手段实现政治目的、全球化深化后经济衰退和贸易不均衡引发贸易摩擦三个阶段。贸易保护呈现明显的逆周期特征。

08金融危机之后，全球贸易保护主义便已升温，并非特朗普开先河。

以反倾销为例，美国是最大的起诉者，中国则是被针对次数最多的国家，反之或许也说明我们抗压性比想象的要强，大而难倒。

我们曾从总统权限、商品贸易互补、美国对中国服务出口依赖、对中国投资开放诉求等角度分析全面贸易战难升级。但结合特朗普商人特征及其鲜明政治经济倾向，我们认为特朗普身上一定存在典型的重商主义特征，因此更均衡的美中贸易关系意味着贸易摩擦仍将存在。针对贸易摩擦，我们认为特朗普政府可能会积极和频繁地延续使用双反手段来针对中国特定的行业，尤其金属制品、化学品及其制品。

在我们梳理数据的过程中发现，假设未来反倾销的摩擦增加，中方筹码多于美方，主要体现在三方面数据对比：发起数、败诉率、惩罚税率。案例数对比上美方是中方的三倍，不仅如此，反倾销措施持续时间上美方也长于中方。更为直观的比较是平均惩罚税率的比较：

1999-2014年，美国对中国平均征收106.3%的反倾销税，同时平均征收98.2%的反补贴税。反之，中国对美国只征收43.5%的反倾销税，并且不同时征收反补贴税。此外，2001-2012年，中国对外发起的反倾销调查败诉率22%，低于美国的45.9%。

展望2017年，全球主要经济体底部修复特征明显，在此背景下，各国应参与到全球分工中来。在贸易增长弹性大于经济增长弹性的前提下，如果经济继续修复，贸易很有可能出现更大的增长。因此，反之看，如果经济修复证据更多，世界也许需要反思加深贸易保护主义是否理性。

九、关圣财神老师的话

周三强势的水泥股再度偃旗息鼓，沪指选择回踩5日线调整，消化抛压。盘面来看，周四早盘开盘，沪深两市稍微震荡后呈现小幅走低格局，题材股维持轮动，相对于指标股的压盘，个股方面调整温和。

本周冲高后行情波动频率变大，但幅度上来看依然维持在小区间以内，一方面说明市场高位调整压力存在，另一方面看目前上行趋势较强，5日线支撑有力。周四午盘后一度快速跳水近1%，这是近期日内少见的大波动，从量能上看，我们认为更多是资金谨慎的一个转折点。

指数回补3243点缺口后，几乎每天冲高都产生新高，但量能的萎缩也愈发明显起来，而昨天强势股纷纷登录跌幅榜前列，说明这一轮上涨的多头先锋变成了领跌力量，资金内部出现分歧，这一点要引起投资者警惕。

不过整体看，指数均线多头排列保持完整，尤其是从盘面表现看，5日线支撑依然强势，短期快速变脸的可能性较低，结构重塑仍需时间酝酿。

股市有风险，投资需谨慎！以上为个人建议，仅供参考！

以上仅关圣财神个人研判，跟随操作建议严格带好风控。本文属关圣财神个人原创，转载请说明出处。

  从事贵金属研究已经5年之久，把握中线短线无数次，已经深知白银波动规律，所以对于本人来说，白银就是调皮的孩子，不动则已，动则惊人。再好的行情，没有好的老师指导，或者自己不懂等于白费功夫。关圣目前从事上海黄金交易所TD金银分析及指导，黄金0.2保本，白银3个点保本。低成本交易，使得交易变得更简单，获利更快捷，也不用担心平台资金安全问题，国家八大交易所之一，与上证，深证同等级别。更不用担心手续费高而出现获利难的局面。