消息面：

上周五(1月6日)公布了2017年第一次非农，非农数据不及预期的17.5万人，只有15.6万，不过从之前小非农的疲软结果来看市场对非农周五的表现基本也没有太意外，然而本应大涨的白银价格，在数据公布之后虽冲到了16.56美元，但立马下破至16.35美元，最终收于16.45美元。美元全面上涨，此前数据显示，尽管美国12月就业岗位增长不及预期，但薪资反弹，表明就业市场改善的势头仍未改变，为今年经济加速成长，美联储进基一步加息奠定了础。其实上周五的非农数据表面显示利好贵金属，实则暗藏杀机。因为在公布的数据里面显示，12月失业率则升至4.7%。不过，小时薪资年率上升2.9%，创下2009年以来最大增速，成为此次就业报告中的最大亮点。而这也是黄金白银价格下跌的主因。该数据表明，在美联储官员推定劳动力市场已经达到或接近充分就业之际，就业市场在2017年将继续提振消费者支出。至此，12月的最新非农报告为2016年美国就业情况画上了圆满的句号：继2015年全年增加270万个就业之后，2016年全年增幅也超过200万，达到216万，为连续第六年全年新增就业超过200万，创下1999年以来最长纪录。这暗示美国劳动力市场持续走强，美国经济有望继续走坚，且美联储在2017年可以进一步加息。

周日(1月8日)尼日利亚两大邦尼级轻质原油主要出口管道--跨尼日尔管道再度被迫关闭，预计将令该国的原油产量和出口量困局雪上加霜。跨尼日尔管道是由荷兰皇家壳牌(Shell)旗下的尼日利亚子公司负责运营，此次关闭起因为一场大火，料将加重尼日利亚的产量中断形势。尼日利亚去年12月原油产量下降20万桶/日至145万桶/日，宣告之前的三个月连升态势暂时终结。彭博数据显示，该国原油产量曾于去年8月下降至139万桶/日，为1988年以来最低水平。除此之外，壳牌公司至今仍未解除Forcados出口终端因不可抗力而关闭运作的指令，该出口终端用于每日30万桶的原油输送量，自2016年2月以来已经被迫关闭。近两年来，由于全球油价走势低迷，安哥拉和其他产油国一样饱受财政收入锐减的痛苦，除了主攻中国市场以外，安哥拉也积极参与OPEC的减产行动，希望能够共同稳定油价。在安哥拉之前，沙特和科威特也已经宣布完全履行了减产责任。OPEC去年11月30日同意2017年上半年将原油产量削减120万桶/日，至3250万桶/日。俄罗斯、阿曼和墨西哥等非OPEC产油国再减产55.8万桶/日。自达成协议以来，油价已累计暴涨近20%。

华商白银盘面解析：

华商白银现报3300元/千克附近，上周五非农利好白银价格但是行情未能延续走高，反之在美国就业市场稳健向好大局不改的情况下，银价逐步走出回落重新测试下方3280-3270一线支撑位，日线上整收得小阴柱下挫，体走势上行动能逐步收敛，今日若不能破位企稳3300上方，价格存在持续回落测试的过程，下方关注3250及3220-3200附近支撑是否有效，上方留意3300首要压制是否重新企稳，其次上方3350附近重要阻力位，短期内持续关注3250-3350内震荡整理；

本周关注美国总统奥巴马(Barack Obama)发表告别演说以及美国候任总统特朗普记者会，另外还有欧行会议纪要以及美联储官员讲话；

华商白银操作规划：

1、3320附近空单进场，止损3350上，目标3280-3250；

2、3280下方做多，目标3300，上涨企稳3300延续反弹看3350；

华商原油聚丙烯盘面解析：

聚丙烯现报5450元/千克，原油价格近期受各大产油国执行减产协议提振，价格偏强震荡上行，重新测试上方5500附近受阻回落，上周五日线上收得带上下引线阴十字星震荡运行，整体结构维持在5400-5500区间内，指标上虽有回落需求，但动能较为有限，日内持续关注区间震荡整理，操作上可在区间内高抛低吸，重点留意区间破位情况；

华商原油聚丙烯操作规划：

1、5410-5420附近多单进场，止损5380，目标5460-5480；

2、受阻5500沽空，止损5530，目标5460-5450；

文/刘尚锡